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时变夏普率Tsharp值[Time-varying Sharpe Ratio]由Robert F Whitelaw(1994 1997)首次提出,与夏普比率类似,其表示单位风险的
由于预测期n不不同,对同一时间点的预测可能由于回归误差等原因导致得到的预测夏普比率不同。如图3-8 所示为在不同的预测周期下得到的Tsharp值。从图中可以看出,预测期n越大,我们
从上面的讨论我们知道,在时刻to可以预测(t+l)期的Tsharp值,而Tsharp值与指数有很好的负相关性。下面我们讨论如何利用预测Tsharp值作为择时指标并构建择时策略,这里
自适应均线择时模型根据自适应均线的买卖策略是:(1)自适应均线自下向上拐头,买进。(2)自适应均线自上向下拐头,卖出。拐头与否可以这样定义,自适应均线的每一个周期的增长率如果从正值
如果一项策略近期正在亏钱,它就正在经历挫跌。时刻t的挫跌被定义为:当前净值(假定期间内未发生任何赎回或注资)与t时刻或之前的净值曲线最大值之差。“最大挫跌”是指净值曲线最大值与之后
识别貌似可行的策略及其陷阱现在,假设你找到了一些可能符合你个人要求的策略,并且已经有人对这些策略做过回测,称其具有很高的历史收益率。在你着手对这些策略进行完整的回测之前(更不用说投
一项策略可行与否通常并不取决于策略本身,而取决于使用策略的人。下面是一些需要考虑的因素。工作时间交易是否只是你的兼职工作?如果是,那你或许只能考虑那些隔夜持仓的策略,而不是频繁进行
筹码选股策略模型为了考察筹码集中度高的股票是否能带来较高的预期收益,本策略中选取三个有关筹码集中度的指标:股东户数(季度增长率)、户均持股数(季度增长率)、机构持股数(季度增长率)
趋势跟随交易系统趋势跟随交易系统是在高频交易被曝光前,最流行也是最热门的交易系统类型。最早的趋势跟随交易策略成形于20世纪早期,主要利用移动平均线进行买入、持有、卖出。之后,由于有
如果股价经历了一个比较大的短期涨幅,那么就需要对它建立保护机制。大涨后容易出现较大幅度的下调,所以需要对盈利头寸进行保护,设置从低点加漂移项的延伸线为止损线。规则三如果股价经过较大
高低点比较只是最典型的行情情况之一,还有另一种典型情况。比如,行情有时可能会出现从最高点开始形成一个大幅下跌段,但是却并非具备当前高点比前一个高点要低的条件,如果用高低点比较策略,
1、均线简化股票价格的波动会让人感觉价格变化飘忽不定,很难把握。为了便于捕捉趋势,所以需要对价格走势曲线进行简化处理,这样可以借助于均线方法。将α个(α为模型参数)连续的交易日的收
利用趋势跟踪的方法构建组合主要分为3步:(1)探讨指标,找寻出一系列刻画趋势的指标,然后经过细化处理,令其能较好地跟踪各个级别行情的趋势。(2)选择样本内大样本数据进行建模,然后再
当股价处于明显的下降通道中,且股价表现非常弱势时,是不应该贸然买进的,而需要增设长均线的保护机制。当股价位于E日均线之下时,即使其他买入条件成立也不发出入信号。如图2-26所示,在
趋势追踪的基本思想是追随大的走势,例如,对于一只股票来说,当向上突破重要的压力位后可能意味着一波大的上涨趋势行情的到来,或者向下突破某重要的阻力位后,可能意味着一波大的下跌行情的到
本案例的结果来自于D-AlPha量化对冲交易系统的后验平台‘模拟交易所’,主要数据情况如下:(1)后验开始时间:2007-2-l,后验结束时间:2011-2-18。(2)股票池范围
风格轮动策略本案例的实证数据采用了中信标普风格指数进行,选取的数据段为2004年1月至2007年9月的A股数据,如表2-8所示为中信标普风格指数。表2-8 中信标普风格指数在中信标
实施风格轮换战略,在不同的风格类别之间进行切换,需要对各类风格的收益特性有较好的把握和对未来风格走势有较准确的判断。风格评估和预测的方法可分为相对价值法和场景预测法两类。(1)相对
采用不同投资策略的基金投资业绩比较如图1-2所示。这里分别列出了3种类型的基金1年期、3年期、5年期和10年期的信息比率(Information Ratio),数据覆盖时间区间为1
投资策略一般可分为主动型投资策略和被动型投资策略,被动型投资即一般所说的指数化投资,而主动型投资策略又可分为传统型投资策略和量化投资策略,如图1-1所示。图 1-1 投资策略分类所
在跟庄的过程中每个人都有被套的可能,当然套牢程度有轻有重,解套之方法也应有所不同。通常,可供解套的策略有以下几种。1 壮士断腕策略当庄家成功出逃,而散户被套高位时如果所持股票的公司
长线庄家多数是在一个经济周期的谷底附近入货,到该周期峰顶附近出货。坐庄周期往往是以年计算。长线庄家往往看中的是股票的业绩,是以投资者的心态入市的。由于庄家资金实力大、底气足、操作时
成为一个成功的交易者,需要大量的资料也需要能力、态度,最重要的是专注……丹尼斯·罗德曼和你应具有的共同点在所有的活动后,包括举办研讨会、出版书籍和发表评论,我越来越清楚地认识到,只
与拉尔夫和瑞恩的交谈,使我逐渐意识到造成资产剧烈波动的原因并不是系统的准确率,也不是输赢比例或者平仓亏损金额。波动的原因来自亏损最大的那笔交易,这引出了一个非常关键的概念。在开发系
移动平均线的波动不仅具有周期性,而且具有阶段性,在不同的运行阶段,具有不同的形态特征,应该采取不同的投资策略。概括起来说:股票投资,要树立中长期投资的思维。因为股市的短期波动是很难
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