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这恐怕是大部分做量化投资的人的主流想法,也是大部分对量化投资不了解的人的本能想法:一定是越复杂的模型效果越好。但是笔者对此持有不同看法。笔者认为:真正有效的策略是简单的,因为越简单
“知己知彼,百战不殆”,交易者在建立交易系统前要先明确一下自己的各种“参数”。先做到知己,多问自己几个问题,比如:(1)我的风险偏好如何?是倾向积极策略还是倾向保守策略?(2)我的
寻找核心因素的常规方式核心因素如此重要,因为股市中所有大型机会,都来自核心因素的变化 以至于趋势投资策略的核心,就是寻找核心因素。那么,在纷繁复杂的股市变化中,我们如何寻找到核心因
只有当证券价格是均值回归的或趋势的,交易策略才能盈利。否则,价格是随机漫步的,交易将无利可图。如果你相信价格是均值回归的,并且目前相对较低,应当现在买入,并准备在以后价格升高时卖出
趋势投资之所以复杂,是因为在实际环境中,能够推动股价的因素经常有很多。有的力量大,有的力量小,有的明显。有的晦暗,让投资者很难捉摸。即使是非常专业的趋势型投资者,也经常难以发现趋势
假设策略(或证券)的收益率呈正态分布,很容易就能推导出凯利公式。适用于正态分布的复合杠杆增长率公式为:g(ƒ)=r+ƒm-S²ƒ² 2其中,ƒ为杠杆,r为无风险利率,m为平均非复合
对首次接触真正的交易系统的人来说,一般会有一些认识上的误区。我们总结为如下几点:误区一交易系统就是电脑程序这种认为交易系统是电脑程序的看法,其实是指交易系统的程序化。交易系统是一整
一、昨日回顾:周二,两市低开低走,接近三分之二的个票出现调整。对于今天指数的调整咱们昨天有明确的提醒今早开盘十五分钟沪指进入下方中枢,多方没有做出三买,出现调整就是理所当然的事情。
均衡价差测算从理论上看,不同合约间价差会收敛并趋向于均衡价差,这就是同一标的指数的不间交割月股指期货合约之间存在着的一种平价关系,即远月合约的价值应该是近月合约价值按照远期利率进行
在红利发放期间,合约间的价差都容易发生较大幅度的变化,而恰恰跨期套利对于由分红引起的价差变动比较敏感,特别对于持有成本模型而言,分红率影响着无套利区间的上下限。沪深300成分股每年
程序化跨期套利机会如果跨月价差波动表现相对稳定,而且持续在一定区间范围内波动,这个时候存在很好的程序化跨期套利机会,比如在2011年6月22日至7月1日期间,IF1109和IF11
终于,经过辛勤测试和准备之后,你输入了第一条指令并被执行!不管是赚钱还是亏损,你明白,要判断交易业绩是否与预期吻合,仍为时过早。但如果一个月、两个月甚至一个季度后,策略业绩依然不佳
触发条件在分析了跨期套利的无套利价差区间后,可实时计算并监控各近远月合约组合的无套利价差:(1)一旦近远月合约价差偏离无套利价差区间及达到跨期套利交易触发条件即可开仓。具体而言,触
从到期日内套利策略的实施过程来看,其中涉及很多因素可能影响套利交易的操作及收益状况,具体来说其中包括如下几方面:1) ETF交易相关隐性成本由于ETF本身交易过程中会出现升、贴水状
期现套利由于股指期货合约在到期时是按照现货指数的价格来进行现金交割的,即期货合约价格在到期时会强制收敛于现货指数,这就使得在正常交易期间内,期指与现指会维持一定的动态联系。在各种因
在理论上,如果能够实现完全复制,那将是最好的复制策略。但是由于操作上的困难,使得完全复制执行起来难度很大,这就使得我们必须考虑其他的方法。指数成分股之间有很多共同因子,当组合中缺失
在本文的第一节与第二节,我们列举了一些案例来说明趋势形成的原因,也就是趋势的推动力。在实际的经济环境中,几乎在任何一个时点,股价都会遭遇来自各个方面因素的影响。比如,昨天夜里美国股
股指期货期现套利注意事项(1) 跟踪误差。在用沪深300指数的村代现货进行套利时,要注意两者在套利期间出现较大偏离的可能,如果套利周期较长且替代现货偏离较大,则可能会导致套利交易面
策略改进有一些常用方法可用来改进初次回测业绩不佳的策略。如何在改进策略时不引进数据迁就偏差,并保持少参数的简单模型,更像是艺术而非科学。一个与参数优化相同的指导原则是:任何策略改进
趋势是什么?按照传统中文解释,趋势是一种事物变动的动向,也就是事物正在朝着某个方向运动。这个解释的内在含义是,趋势只不过是一个运动方向,并没有说,事物还会一直朝着这个方向运动,也没
支持向量机策略模型支持向量机目前主要用来解决分类问题(如模式识别、判别分析)和回归问题,股市行为预测通常为预测股市数据的走势和预测股市数据的未来数值。将走势看成两种状态(即涨、跌)
本例展示如何将数据分成训练集和测试集。我们将回测一个配对交易策略,在训练集上优化参数,在测试集上观察效果。GLD代表黄金的现货价格,GDX是一揽子采金企业股票,两者的价格是高度相关
根据牛熊线定义,可以得到具体的择时策略:(1) 若指数(股价)在牛线之上,认定指数(股价)处于强势状态,向上攀升态势形成且持续,系统性机会很可能来临。(2) 若指数(股价)在熊线之
自适应均线上一节介绍的固定均线是最简单的情况,虽然效果很好,但是也有很大的缺点。通常均线总是有一个给定的参数,如10日均线、60日均线,其中10日均线变化快一点,60日均线变化慢一
正常情况下,价格在一定区间内属于一般波动,不具有方向性特征,而一旦价格突破临界值即可视为方向性诞生,转势开始,定义如下: 由上式可见,牛势值与熊势值(BullPrice T与Bea
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