【老兵短线】中短线波段操作筹码形态分析

筹码变化是对多空双方力量转变和交换的一种描述。利用筹码分布形态来判断短线波段操作时机和价位，实战中效果并不是很好，特别对于超短线波段操作来说，因为筹码分布分析相对股价变化存在滞后效应。筹码分布分析比较适合中短线以上的波段操作，短线和超短线波段操作中，它只能作为选择目标股的一个辅助工具使用。

股价中存在这样一句俗语：双峰填谷，高抛底吸。这句话的意思是指筹码形成了上下两个非常密集的筹码密集峰，当股价上涨到上方密集峰的下沿时，受到套牢盘的解套抛压而遇阻回落，当股价下跌到下方密集峰上沿时则受到支撑，股价始终维持在上下峰之间的峰谷振荡。随着时间的推移，两峰之间的峰谷被筹码逐渐填满，随后股价的振荡空间也会逐渐减小，这时股价长期波动的市场格局就会被打破，股价会寻求一个新的突破方向。

在中短线波段操作中，投资者可以在股价寻找新的突破方向前，利用股价的振荡走势进行波段操作。

案例：实益达(002137)

图1是实益达(002137)2011年7月4日的筹码分布图。从MA30可以看出，图中这段行情属于中线横盘整理行情。市场为了消化上方大量的套牢盘，股价围绕MA30采取逐步向上振荡的方式运行。右侧的上密集峰是前期形成的套牢盘，下方是市场中看多者低吸买入时形成的下密集峰，这样就形成了筹码分布的双峰形态。这种形态形成后，就给中短线波段操作带来了机会。

实益达(002137)2011年7月4日的筹码分布图

图1

图1中用直线标出了两条狭长区域，上面的一条表示上密集峰所在的股价区，下面是下密集峰所在的股价区域。股价大部分时间运行在这两条密集区域间，MA30代表这段时间内的30天平均成本。在股价振荡过程中，有5次股价明显跌破下密集峰所在区域，分别是A、B、C、D和E，5次下破密集峰时，都是中短线波段买入的时机。

与下方的买点对应，在上密集峰区域出现了4个卖点，分别是1、2、3和4。按照“双峰填谷，高抛底吸”的操作原则，再结合K线形态和MA30的位置，就能够很好地掌握B、C、D、E四个买点和1、2、3、4这四个卖点。B点是一根长长的下影线刺破下密集峰的最低位置，收盘时股价回到了MA30上方，形成了K线的单针探底走势。这根K线得到了第二天一根中阳线的证实，表明此处的低位承接盘很有力，因此B点是一个买入点。

当股价向上触及上密集峰的阻力区域后，出现了两个带长上影线的流星线，说明此处市场压力很大，股价无法上行，因此1和2两点都是对应B点买入的卖出位置。

股价上行受阻后，再次向下回落整理。当股价向下触及下密集峰底部时，出现了一个看涨的刺透形态。这个刺透形态并没有得到第二天K线的证实，因此股价继续向下调整。在C点位置，收出了连续3根低点几乎相同的K线，这是平底底部反转形态，因此C点就构成了另外一个中短线波段买入机会。

有意思的是，与C处的平底形态相对应，在上密集峰上方点4的位置出现了一个顶部反转的平头K线形态，这是此次波段操作的卖出时机。形成平头形态后，股价连续3天暴跌，直接回落到下密集峰。虽然股价在此处得到支撑，但K线并没有发出买入信号。几天后，股价以一根非常有市场预示意义的十字启明星结束了大幅杀跌，股价很快回到筹码下密集峰的上方。很自然，这个十字启明星就成了另一个波段买入的信号。