学过马克思主义哲学的人都知道它的最核心原理，那就是：物质决定意识，经济基础决定上层建筑，物质、经济基础对意识、上层建筑起决定作用，意识、上层建筑对物质、经济基础具有反作用。投资本质上就是物质与意识这个哲学基本问题的延伸，可集中地概括为经济运行和投资意识之间的关系问题，用经济学语言来说，就是实体经济与衍生经济的关系问题，用投资技术分析语言来说，就是基本面与技术面的关系问题。
这里需要对衍生经济做一点解释。市场经济的本质是生产的分工和权益的交换，随着分工的深入和细化，权益交换范围越来越大、程度越来越深。在最初的市场经济中，只存在商品与商品之间(尽管通过货币实现但本质未变)，资本与劳动力之间两种交换方式，前者就是我们熟悉的买卖关系或市场营销，后者就是我们熟悉的公司与员工关系，现在称之为资本和人力资源配里。
随着经济规模的不断发展，权益交换的领域进一步扩大到资本与资本之间、资本与商品之间，前者就是我们熟悉的金融证券市场，如银行、外汇、债券、股票，后者就是我们还不太熟悉的期货、期权市场。
资本和劳动力的交换就形成企业，它决定一国的生产能力和经济实力，商品与商品之间的交换就形成消费及财富的流动，它决定一国的财富分配合理程度及经济活力状况，它们共同构成我们在技术分析中常说到的实体经济:而银行、股票、外汇等资本与资本间的交换和期货、期权等资本与商品之间的交换，则叫衍生经济。
之所以叫衍生经济，主要是因为它是从实体经济发展而来，并为实体经济服务，受制于实体经济，如果实体经济即商品生产和商品交换不发达，就不可能形成衍生经济，至少衍生经济不可能社会化，更不要说世界化了。小商品经济或局部的商品经济，在农业社会也是存在的，可农业经济几千年并没有出现衍生经济，就是这个道理。
衍生经济的形成，目的是为了实体经济能更好地发展，银行、股票可以为实体经济扩大资金规模，还可以实现资产优化重组，外汇和期货可以给实体经济提供避险工具和手段，同时提高经济运转速度。
现在的衍生经济看起来很强大，而且好像也能独立运行，但在根本上还是受到实体经济制约的，短期内脱离实体经济可以，但如果长期脱离实体经济，就会成无源之水或空中楼阁，是存在和发展不下去的。
当然，衍生经济也会反作用于实体经济，有时这种反作用还很强烈，比如，美国的次贷危机和国际金融资本对能源、粮食上涨的助推，都是一些很好的例子。
实体经济与衍生经济之间的关系投射到技术分析上，其实就是我们常谈到的基本面和技术面之间的关系，基本面和实体经济几乎完全就是一回事，而技术面与衍生经济虽不能完全等同，但视为等同也没有什么错，技术分析的逻辑前提也正是这样来的，否则，技术分析就毫无价值了。
重点提示:只有理解了实体经济和衍生经济及其关系，才能真正弄懂技术分析的价值和渊源。
2019-07-30 
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