股市也要打假，特别是财务造假。盘点2016年财务造假被处罚的公司，左不过13家，可见仅依靠ZJH来打击是不够的。本文对2016年具有代表性的财务造假公司进行梳理，造假公司都有哪些基本特征？
鉴往事而知来者。它们大都具有如下特征：
以上市或保壳为奋斗目标；造假手段多以虚增收入利润为主；农业股是造假的重灾区；以及，这些公司多规模小，盈利能力差。
一、造假目标：上市和保壳是重头
我们可以将容易出现造假问题的企业分成五大类：冲刺上市的；业绩下滑保壳的；重组的；关联交易的；以及炒概念的。
以保壳类的企业来说。金亚科技已经无力扭转业绩下滑的颓势，这几年一直努力活在保壳的路上，让净利润争取在每年末表现最佳。所以，哪怕是多签几个虚假合同虚增收入，也是要尝试的。
二、造假企业行业分布：农业股是重灾区
准确的说，是东北的农业企业碰不得。
历史上，辽宁獐子岛价值10个亿的扇贝突然消失，企业业绩大变脸，从预盈变成了亏损约8个亿；
去年年初刚落实的一个案例。吉林一家主营蓝莓和五味子项目、名字为旺民长富的农业公司，把一年赚得的几千万利润吹嘘成了3.64亿，而审计报告白纸黑字说就是这样子的，公司也由此吸引了10个的股权投资。接着就是股东被套了。
最近的，辽宁的振隆特产IPO造假。2013年至2015年振隆特产向证监会报送过4次招股说明书，但没有一次不存在虚假问题的，公司不仅虚增营业收入、虚增成本，连主营业务都是虚构的，明明开心果是没有经过加工直接销售的，但公司却说我家的产品经历了从原料开心果到成品开心果的过程。
假想下证监会的心理阴暗面积。
被证监会处罚企业中，农业占了近半壁江山，而辽宁的名字也以很高的频率出现在榜单上。根据证监会行业分类，目前农林牧渔行业一共有46家上市公司。农业股怎么了，东北三省的农业股怎么了。
三、造假公司财务特征：规模小，盈利差
从资产和收入规模看，财务造假公司的资产规模多在5亿——25亿之间，营收规模多在10亿元以下，北大荒属于里面的大企业。实务中一般认为营收10亿元是中小型上市公司和大中型上市公司的分界线，如果收入低于10亿元，则企业发生财务造假的概率就要大于营收超过10亿元的上市公司。
从净利润看，收入过亿的很少，多是0——1000万的净利润，盈利能力更差的会出现亏损。
另外，为什么这些财务造假的公司多出现在民企呢？这说明了民企的财务制度不规范，也说明了很多民企真的缺钱，为了钱不得不铤而走险，或者造假上市或者造假收入，为了保壳千方百计。
四、企业造假的代价，真的不高
神马股份虚增了78个亿的收入，证监会只罚了它40万元。财务造假屡禁不止，造假的成本低是很大的原因。
1、证监会捉到的财务造假公司真的不多
2016年，证监会共下发了139份行政处罚判决书，其中涉及到财务造假问题的有13家；
2015年，证监会共下发了64张判决书，其中涉及财务造假问题的有10家；
2013——2015年间，证监会发布的242张判决书中，涉及上市公司财务造假的有35家。
A股上千家上市公司中，每年财务造假的绝不止这十几家公司。但ZJH不仅忽视了众多有财务问题的企业，对上面涉事企业也很宽容，生怕打击沉重了。
2、证监会对造假公司的处罚力度真的不够
2016年，除了欣泰电气的罚款达到了832万元，ZJH对其它涉事公司的罚款都不超过60万元，2013——2015年间对32家财务造假企业的处罚金额亦不超过60万元。
60万元？60万元。
造假的公司那么多，退市的只有欣泰电气一个。上市那么难壳资源那么贵，打死也要保住。那就这样吧。
至于财务造假手段，各有各的招数和千秋，内容太多本文未展开。那么在您心里，谁最具备财务作假的潜质和水平呢？
2019-07-30 
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