KDJ全名为随机指标，是利用价格波动的真实波幅来反映价格走势的强弱和超买超卖现象，在价格尚未上升或下降之前发出买卖信号的一种技术工具(如图2-6所示)。
在计算之初可以设K、 D值的初值为500
2.取值范围
在KDJ指标所形成的技术分析图形坐标中，纵坐标的取值范围是0-100, K值、D值在这一区间内上下波动，但J值的取值范围不受限制。一般而言，当K值和D值处于纵轴80以上的区域时，是超买区，指标显示趋势随时有出现看跌的可能，应当采取卖出操作;当K值和D值处于纵轴20以下的区域时，属于超卖区，指标显示趋势随时有出现看涨的可能，应当采取买进操作;而当K值、D值、J值位于纵坐标50左右的区域时意味着趋势不明显，或者说价格走势正处于牛皮盘整阶段。
3.背离判断
当股价走势一峰比一峰高，而KDJ却一峰比一峰低，或股价走势一峰比一峰低，KDJ曲线却一底比一底高，这两种现象分别称之为顶背离和底背离。顶背离现象一般是股价将高位反转的信号，表明股价中短期内即将下跌，是卖出的信号;底背离现象一般是股价将低位反转的信号，表明股价中短期内即将上涨，是买人的信号。
与其他技术指标的背离现象研判一样，KDJ的背离中，顶背离的研判准确性要高于底背离。当股价在高位，KDJ在80以上出现顶背离时，可以认为股价即将反转向下，投资者可以及时卖出股票;而股价在低位，KDJ也在低位(50以下)出现底背离时，一般要反复出现几次底背离才能确认，并且投资者只能做战略建仓或做短期投资。
4. KDJ曲线所处的位置和运行方向
(1)持股待涨信号。当KDJ曲线向上突破80以后，如果KDJ曲线一直运行在80以上区域，则意味股价处于强势上涨行情之中，这是KDJ指标发出的持股待涨信号。如果股价也同时依托中短期均线上行，这种持股信号更加明显。此时，投资者应坚决短线持股待涨。
当KDJ曲线中的三条曲线同时向上运行，表明股价是处于强势上升行情之中，这也是KDJ发出的持股待涨信号。只要KDJ指标中的K线和J线不向下跌破)]线，并且D线的运行方向始终朝上，投资者则可一路持股待涨。
(2)持币观望信号。当KDJ曲线向下突破50以后，如果KDJ曲线一直运行在50以下区域，则意味着股价处于弱势下跌行情之中，这是KDJ指标发出的持币待涨信号。如果股价也同时被中短期均线压制下行，这种持币观望信号更加明显。此时，投资者应坚决持币观望。
当KDJ曲线在中高位(50以上)时，如果三条曲线同时向下发散，表示股价是处于弱势下跌行情之中，这也是KDJ指标发出的持币观望信号。此时，投资者应坚决短线持股待涨。
5. KD线交叉突破判断
根据快速、慢速移动平均线原理，当K值大于D值时，表明当前是一种向上涨升的趋势，因此;1线从下往上突破D线时，是买进信号;反之，当D值大于K值时，表明当前的趋势是向下跌落的，因此K线从上往下跌破D线时，是卖出信号。K线和D线的交叉突破，发生在80线以上或20线以下所提供的买卖信号较为准确。
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