【双线鱼】双线组合实战应用技巧：长期组合的实战运用

长期组合是由一条较短周期的中期均线作定量线，一条长期均线作定性线的双线组合形态。和中期组合的优点一样，长期组合也兼具灵敏性和稳定性。但由于长期组合的定量线已经是中期均线，所以长期均线组合无论是在确认趋势方向，还是确定进出场标准方面，都存在一定的滞后性。

常见的长期组合有20日和120日均线组合，以及30日和240日均线组合两种。相比较而言，20日和120日均线的双线组合，运用中的滞后性尚在可以接受的范围之内，故本书以此组合为例，来讲解长期组合的应用技巧。

长期组合的买入和持仓原则如下。

(1)股价向上突破定性线，定性线上行，买入。

(2)定量线上穿定性线形成黄金交叉，买入。

(3)股价下跌，遇定性线支撑止跌回升，买入。

(4)定性线上行，股价在定性线上方向上突破定量线，买入。

(5)定量线下行，遇定性线止跌后再度上行，买入。

(6)股价、定量线、定性线呈多头排列，持股。

长期组合的进场标准和满仓持股阶段

如上图所示，高鸿股份(000851)。定性线上行，股价向上突破定性线，定量线黄金交叉定性线，表明股价调整结束，升势继续。交易者可以买入做多。

此后股价和均线基本上呈多头排列，交易者可以持股不动，也可以在股价跌破定量线时减仓，突破定量线时补回。

在顶部，股价急跌，先后跌破定量线和定性线，交易者可以减仓。跌破定性线时，减仓的力度要大一些，至少要减掉一大半仓位，稳健的交易者甚至可以清仓。在牛市中，股价一般不会跌破长期均线。一旦跌破，则表明空方来势凶猛，多方力量和信心遭受重创。另外，由于长期均线存在较强的滞后性，当股价由牛转熊时，长期均线在运行方向上还没有产生反应。当均线改变方向时，股价往往已经跌幅很深了。所以在股价跌破定性线时，减仓的力度一定要大。

长期组合的进场标准

如上图所示，德豪润达(002005)。股价原木运行在一个完美的多头排列中，突然急速下跌，形态上就像一根鱼竿垂下的一条丝线。若能格守交易原则，遇到这种走势也无须惊慌。跌破定量线时减仓，跌破定性线时继续减仓，经过两次减仓，手中所余筹码已经不多。只要此前进场不是太晚，减仓时都是可以有盈利的。

跌破定性线减仓之后，股价马上重返定性线之上，此时交易者可以回补减去的仓位。但该股止跌后，股价的动荡并未结束，而是围绕定性线数度跌破和升破，导致交易者不断减仓、补仓，每一回合都会损失一些价差和税费。股价上下震荡时，不仅是均线，几乎所有的趋势分析方法都无法解决进出频繁、高买低卖的问题。任何一种分析方法和交易工具，包括备受推崇的价值交易在内，都会存在无法克服的缺陷。

好在股价最终突破定性线并继续向上远离定性线，定量线也黄金交叉定性线，交易者如果持股，最终还是能够获得不菲的收益。

长期组合持股以及增仓的买入标准

如上图所示，普洛股份(000739)。股价前期是烘云托月的技术形态，后期是气贯长虹的技术形态，整体上呈多头排列，因此交易者应以持仓为主，以增减仓为辅。

图中第一个至第四个买入点，都是定性线上行，股价向上突破定量线时发出的买入信号。其中第二个至第四个买入点，还是在定性线上行支撑作用下，葛南维第二大法则买入点在双线组合中的具体应用。第五个买入点出现时，定量线遇支撑上行，均线多头排列，和前面所有的买入点一样，都是均线服从在起作用。

长期组合的卖出和空仓原则如下。

(1)股价跌破定性线，定性线走平或已拐头下行，卖出。

(2)多头排列期间，股价跌破定量线，减仓。

(3)股价急速飘升，远离定性线，减仓。

(4)股价跌破定性线，定性线上行，减仓。

(5)定性线下行，空仓。

定性线上行时长期组合的离场标准

如上图所示，刚泰控股(600687)。因为定性线一直上行，所以持股是基本原则。第一个减仓点在股价连封一字涨停板后收出大阴线时，这个减仓点股价远离定性线，属于葛南维第五大法则的卖出点。股价跌破定量线发出第二个和第三个减仓信号，交易者可以适量减仓。

长期组合的离场标准

如上图所示，重庆啤酒(600132)。定性线虽然上行，但股价上下震荡幅度非常大，这给了那些善于波段操作的交易者足够的操作机会，以便实现利润最大化。

第一个减仓点是股价远离定性线，出现了葛南维第五大法则卖出点。此时可以用见顶的K线形态进行定位，在收出黄昏之星时减仓。

第三个减仓点在股价跌破定性线的位置。跌破定性线时，虽然定性线依然上行，但如前所述，跌破长期均线时减仓力度一定要大。

第二个、第四个和第五个减仓点，都是股价跌破定量线时发出的，交易者应格守原则，仓位当减则减。

第六个卖出点是清仓点。股价跌破定性线时定性线已经下行，表明长期趋势走熊。卖出宜早不宜迟，甚至可以在盘中跌破时着手清仓，不必等到临近收盘时再进行确认。

长期组合的离场标准和空仓观望阶段

如上图所示，ST九发(600180).股价跌破定性线之前，收出长阴线时，定性线己经下行。稳健的交易者在收出长阴线时，就可以逐步离场。

接着股价跌破定性线，清仓卖出就成为火烧眉毛的紧迫之事。尽管之后股价一直紧贴着定性线不愿下跌，但那已是多方对昔日辉煌的最后眷恋。任何对过去怀有贪恋，对后市抱有幻想的交易者，都将在寒冷的长夜独饮套牢的苦酒。只有空仓，才可以在温暖舒适的被窝里甜甜地进入梦乡。

特别提示：

(1)长期组合的定性线即便只用半年线，在实际交易中，对于趋势的确认和指示依然存在很强的滞后性。

长期组合定性线在判定和确认趋势方面存在较大的滞后性

如上图所示，山东如意(002193)。股价见底回升以后，走出均线扭转的技术形态，表明市场熊去牛来。但120日均线在股价上涨超过一倍的时候，才由下行逐渐转为上行。单纯使用长期组合，无法解决滞后的缺陷。交易者可以改用中期组合，或结合其他技术分析方法进行综合研判。

(2)长期组合的定量线，无论是20日均线还是30日均线，都属于中期均线，因此股价和定量线之间的位置关系，可以为交易者提供更多的进出场信号。

例如，在多头排列的的前提下，股价回调，遇定量线止跌回升，定量线继续上行，交易者可以买入或加仓。

定量线因为周期较长。可以起到定性线的部分作用，为交易提供更多机会

如上图所示，长城开发(000021)。股价和均线呈多头排列，但在定量线之上，股价依然波动频繁。但是股价波动的幅度都不大，遇到定量线时，就会由波谷转波峰。未满仓的交易者，可以在波谷也就是股价遇定量线止跌的位置加仓，未及时介入的交易者，则可以在波谷处适量买入。

在这里，因为定量线的周期比较长，所以起到了定性线的部分作用。

但在股价暴涨，远离定性线时，交易者如果等到股价跌破定量线再卖出离场，很显然，存在一定的滞后性。

对于暴涨的股票，股价跌破定量线再卖出会存在严重的滞后性

如上图所示，阳光股份(000608)。股价越涨越快，角度越来越陡，乖离率也越来越大，很显然此时均线修复的迫切性也就越强。但是根据葛南维第五大卖出法则，无法对卖出点进行准确定位。根据双线交易原则，跌破定量线卖出，虽然简单易行，但如图所示，因为定量线周期比较长，滞后性比较强，股价跌破定量线卖出时，股价已经下跌一大段距离了。

对于这种走势，交易者可以在放量滞涨以及收出见顶K线形态时卖出。如图中所示，可在股价收出穿头破脚的大阴线时，短线交易清仓，中长线交易减仓。