事件套利主要是指由于ETF成分股因公告、股改、配股、增发等事项而停牌，利用该成分股在此停牌期间，预估它的价格在开盘会有暴涨暴跌的可能性，从而可以进行溢价或者折价套利操作，获取套利的收益。2006年很多投资者利用这种策略赚钱，在股改基本完成后，这种套利机会越来越少了。但是当有成分股停牌期间出现重大利好或利空消息时，依然可以沿用这种套利模式，如长江电力、中国联通等。
如果一只股票属于大的利好，但是在停牌期间如何得到?通过ETF就可以将它实现。先在二级市场买入ETF，然后在一级市场赎回，把其余成分股卖掉，留下那只就可以了。在T+0制度下还可以反复操作，想要多少成分股都可以赎回。涨停股也是这样，如果有一只股票反复涨停，想买买不到的时候就可以通过ETF实现二
如果预估成分股在停牌期间出现了重大的利空消息，那么可以进行溢价套利操作，利用ETF放空停牌的股票。具体的操作方法是：在二级市场上买入其他成分股组合和利用“允许现金替代”的标志，用现金来替代停牌的股票，然后在基金公司申购成ETF份额，之后在二级市场上卖出相应的ETF份额。
案例：ETF折价看涨套利
例如，2005年6月8日，大盘暴涨，但是中原高速出现停牌，预计在复牌后，中原高速将会出现补涨行情，这时候我们就可以通过ETF买入中原高速。
操作决策流程如下：
(1)2005年6月8日，大盘暴涨而中原高速停牌。
(2)核实中原高速公司停牌原因无重大利空。
(3)选择6月8日50ETF存在平价(或折价)时点。
(4)预期利润高于交易成本。
(5)启动50ETF折价/赎回套利，除中原高速外其他股票以T+0卖出。
(6)中原高速复牌后补涨获利。
结果如下：
(1)当日做一笔折价套利，相当于以7.15元买入2400股中原高速。
(2)次日该股以7.85元跳空高开，上涨9.8%(开盘卖出即获利)。
(3)本策略适用于补涨概念股的操作。
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2019-07-30 
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