近期，人工智能领域热炒涌动，无论是国内还是国外，人工智能受到投资者追捧。人工智能芯片是实现人工智能的关键，而集成电路又是多元化应用的智能核心。那为何集成电路成为智能核心？能否继续受到市场追捧，投资之路又该怎么走？
一、集成电路
1.何为集成电路
从整体看，集成电路是一种能完成某项功能的微型电子器件或部件。大致由三部分构成，包括晶体管、电阻等一系列元件和承载这些元件的半导体晶片或介质片以及封装的管壳。
集成电路优点也非常突出，具有体积小、重量轻、寿命长等优点，而且成本较低，便于规模化生产。也正是由于集成电路的发展，计算机由原来房屋大小变成现在轻便可携带。随着集成电路的进一步发展，其集成性、性能进一步提高，将成为推动人工智能发展的最核心要素之一。
2.集成电路发展
首先了解集成电路产业链分工演进情况，结合相关技术发展，集成电路基本经历三个时代，分别是大型机时代，PC时代和智能手机时代。通过各个阶段的对比，集成电路的产业链分工越来越细化。
3.市场规模
集成电路历经三个时代，发展越来越迅速，尤其是我国的集成电路市场迅速发展。到2015年，我国的市场规模就已经占全球市场的60%。
然而很多领域还是依赖国外技术，侧面也反应出我国集成电路市场的国产替代空间较大。由此可见，国内集成电路无论是内需还是国产替代空间的潜力都很巨大。
二、集成电路投资逻辑
面临广阔的市场空间，集成电路当下是否值得投资呢？由于每个行业都有其周期，反应在市场当中，也有出入。那当下是否是介入时机呢？当然可以，具体有四大投资逻辑。
1.政策支持
众所周知，中国A股受政策影响还是非常大的，有政策支持的行业相对发展较为迅速。而集成电路这个行业受到国家支持。最起码未来五年，有“十三五”国家战略新兴产业发展规划的支持。
2.产业前景
毋庸置疑，集成电路有很好的发展前景。巨大的人口基数为集成电路提供较大的市场基础。国内对电子产品的消费较大，而电子产品内部基本都会有复杂程度不同的集成电路，小到电动玩具大到汽车飞机都有集成电路的存在。而且随着国家对人工智能的投入，集成电路会有质的提升。
另外，还可以从半导体近期的发展来看，在2016年11月全球半导体销售额同比增7.4%，环比增2.0%，同比数据连续6个月改善，环比数据连续7个月改善。从这组数据看，半导体行业发展处于景气周期，对于集成电路的发展状态也是一个侧面的反应。
3.热点事件触动
除了政策支持和大周期处于上升期之外，近期也有事件驱动，比如集成电路龙头紫光集团获得国开行与集成电路大基金1500亿的支持，日前，集成电路产业技术创新战略联盟正式成立，推动集成电路行业发展。
4.板块启动迹象
目前，市场中多数概念板块资金流出较为严重，而在3月28日，集成电路板块资金有流入迹象，虽然净流入才1.73亿元，这个现象较好，可以持续关注。
另外，从板块看，板块指数进入前期震荡的区间，而且受到区间位置的支撑，上涨的空间还是较大。另外，指标还有修复空间，接下来还有进场机会。
三、投资方向
通过分析，可以看到无论长期还是短期，集成电路有较强的投资逻辑支撑。那如何布局集成电路呢？可以从集成电路的产业链来考虑以及细分行业龙头分析，首先看待集成电路产业链优势环节，其次就是看国内细分领域龙头。
1.封测环节被看好
从集成电路产业链看，大致分为三个环节，分别是集成电路设计、制造与封装测试。在国际上，我国集成电路方面，设计和制造的技术与国外相比，竞争力较弱；而在封装测试方面还是有一定的地位，可以关注我国封装测试的领域相关上市公司，如华天科技（002185）和长电科技（600584）等。
2.细分龙头可关注
除了具备国际竞争力的封测环节之外，许多细分领域的龙头企业，在国内具备较强的竞争力，有望成为国产替代的领军企业。这样的企业在国内相对竞争力较强，可以长期关注。而且其研发能力较强，一旦取得阶段性技术突破会对上市公司的股价有较强的刺激。
相关的上市公司可以关注中国IDM龙头士兰微（600460）、汽车半导体龙头大唐电信（600198）等。另外，集成电路助力业绩的北方华创（002371）也可以关注。（声明：文中股票及供参考，买卖风险自担）
2019-07-30 
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