净稳定资金比率|资金风险比率和资金风险策略描述

资金风险比率

根据市场、投资者自身以及交易对象的不同性质和特点合理地分配资金比率，是资金风险控制的重要手段。

具体地说，资金风险比率控制的实战要点应包括以下几个方面:

(1)根据行情的性质制定资金入市比例。

行情的性质主要是指大盘指数所运行阶段的性质和状态。具体地说，大盘性质可分为三种类型:牛市行情、熊市行情和平衡市行情。大盘指数是股市的晴雨表，是市场所有个股概括的反映，它与个股存在着既相互联系，又相互制约的关系。据统计，90%的个股随大盘指数同步运行，因此，大盘的行悄和状态直接影响着个股交易的风险与收益。

大盘的行情与状态对个股交易的影响，具体表现在以下三个方面:

①当大盘走强时，个股交易的成功概率较大，交易风险相对减小。

②当大盘走弱时，个股交易的成功概率较小，交易风险相对增大。

③当大盘处于盘整状态时，个股交易的风险收益比处于均衡状态。

据此，可以制定资金比率控制模式:

①当大盘走强或处于牛市行情时，可加大多头资金人场的比例，甚至可以全仓或重仓出击。

②当大盘走弱或处于熊市行情时，可减少多头资金人场的比例，进行轻仓操作或清仓出局观望。

③当大盘处于盘整势或平衡时，可根据自己的操作水平和特点，适量进行资金的投入。

(2)根据交易对象的性质制定资金入市比例。

交易对象的阶段行情性质在实战交易中起着主导的作用，它直接影响着实战交易的风险和收益比率。

从风险收益的角度看，交易对象的阶段性行情性质可分为以下三种:

①风险小于收益阶段。

在这个阶段，股票的风险值较低，而收益值相对较高。比如，股票刚处于长期低位整理后的放量状态，股票处于二浪回调到重要点位处止跌并进行三浪反转，等等，在此阶段资金调配应配合相关技术和策略，予以重仓介入。

②风险大于收益阶段。

在这个阶段，股票的风险值较高，而收益值相对较低。比如，股票在高位进行横盘整理，股票处于大幅拉升后的放位状态，等等，在此阶段应轻仓、减仓或清仓。

③风险等于收益阶段。:

在这个阶段，股票的风险值与收益值处于均衡状态。操作中，要根据市场行情的性质及投资者本人的交易水平予以综合决策。

(3)根据投资者自身状况制定资金入市比例。

投资者自身状况主要是指投资者的实战交易水平。当投资者交易技术不够完善时，应轻仓人场；如果投资者具有较好的交易技术素质，则可以重仓。总之，投资者可依据自身的技术状况和交易水准“量力而行”地制定资金入市的比例，做一名有自知之明的投资者。

资金风险策略

控制资金风险不仅要求投资者牢固树立风险惫识和理念，固守资金风险管理规则和纪律，而且还要求投资者能够审时度势，选择最佳的风险控制策略，以最小的风险获取最大的利润。

资金风险策略是实战交易策略的垂要内容，它是J门资金竹理的实战型艺术，是实战交易战略战术的其体体现。资金风险策略主要研究资金调用的战略战术的运用，其研究的主要课题是:如何最大限度地避开资金的风险陷阱，如何最大限度地发挥资金的运行效率，使资金能量最大化。

具体地说，资金风险控制策略包括以下五个方面:

(1)以行悄的性质确定资金投入规模。

资金风险控制策略将行情的性质及状态视为资金风险控制的第一要素，并据此制定资金的进场规模。其战术思想是:行情好时大做，行情不好时不做，行情一般时适量操作。这种风险控制策略保证了资金在有利的条件下能充分盖利，而在不利的条件下能够明哲保身。其结果必然是盈多亏少，鼓终成为真正的赢家。

(2)仓出击最有信心的点位。

投资者对待不同的进场点应采用不同的资金策略，这种资金策略的根据就是充分考虑各进场点的风险收益比，并根据自己的技术特点对相对风险较小、收益较高的买入点实施重点出击(图5-2-4)。

比如，在“等待突破买入"、“已经突破买入”、“突破回档买入”和“再次突破买入“四个突破型交易的买入时机中，“突破回档买入”应为较佳的买入时机，投资者可在此点位巢中资金敢点出击，这样做将大大增加交易的成功率，降低资金的风险。

(3)重仓出击最有信心的品种。

组合式交易要求投资者在选择交易对象时，不能“将所有的鸡蛋放在一个篮子里”，同时也不能对所投资对象采用平均上义的做法。投资者对所选择的交易对象，选择最有把握的品种一予以重仓出击，将大大提高投资的整体盈利水平，从而降低资金的整体风险。

采用正金字塔式买入方式。正金字塔式买入也称正三角形买入，是指在股价低位买入的资金常最大，当股票价位逐渐上升时，进场的资金量应逐渐减少，从而降低交易风

据据技术特点对相对风险较小、收益较高的买入点实施重点出击

图5-2-4

险。这种买入方式的优点是:如果投资者在第一次买入后，股价仍处于上升之中，投资者还可以第二次、第三次追加资金投入，以增加获利的机会。这样做，尽管不如一次性将资金全部投入获利丰厚，但能有效地减少股价下跌所带来的资金风险。比如，以每股10元买入某只股票10000股，股价涨至11元时买入3000股，股价涨到”元时买入1000股。

(4)采用减最退场卖出方式。

减量退场卖出方式就是采用分段卖出的方式卖出手中的股票。这种方式一方面可以保存利润成果，另一方面可以避免行情继续上涨却过早了结所带来的遗憾。减量退场可以根据各了结点不同的技术特征进行综合确定，也可以采用倒金字塔式卖出。与正金字塔相反，倒金字塔是下方较小，而越往上则越宽广。当股票价位不断升高时，卖出的数量应逐渐增大，以赚取更多的利润。该方式较适用于牛市行悄中的强势股，这样既能控制部分风险，又能充分获利。

比如，上例中的股票获利后，在15元价位卖出1000股，在17元价位卖出3000股，在19元价位卖出10000股。

(5)严格执行止损止盈交易。

止损是资金风险控制最重要的措施，止盈是保存利润成果最有效的手段。有效地执行交易中的止损和止盈操作，将大幅降低资金的风险。