[资金风险组合的概念]资金风险组合的概述

资金风险组合

资金风险组合就是科学而有效地分散资金投放风险，具体地说就是将资金分别投入不同的交易品种，并将风险系数不同的品种进行投资组合。

投资组合是一种强化风险控制的交易方式。相关性越强的股票，风险值相对越大。组合式交易的风险分散原则就是要求投资者最大限度地降低交易风险，对交易品种进行有效的分散投资，不将鸡蛋放在一个篮子。

资金风险组合

组合式交易有只个层面的内容:

(1)不进行单一品种的投资交易。

(2)不进行同一行业的组合投资。

(3)进行必要的多周期的投资组合。

必须指出，组合式交易并非品种越多风险越小，而是要注意交易品种的“跨度”。组合式交易与相关性交易有着极为重要的关联性，主要表现在两个方面:

(1)熊市中组合式品种越多，其总体交易的风险越大。

(2)相关性越强、品种越多的投资组合，如果某一相关性要素出现风险，将增大总体交易的风险值。

投资组合是风险分散理论在实践中的具体运作。为最大限度地降低组合可能面临的风险，应该综合考虑三大要素，即投资对象的横向联系、投资对象的纵向联系以及各投资对象间的关联程度。

(1)投资对象的横向联系。

主要是指投资者跨行业、跨地区时所采用的投资行为。从投资期限上看，可以分为长、中、短期投资组合。一般来说，期限越长，收益越高，而风险也就越大；相反，期限越短，收益就越低，但风险也会相应降低。为了兼顾投资的流动性、安全性以及收益性，应对投资的三种期限进行合理搭配，而不应将资金集中于某一期限。这样，一旦有临时变现的需求，就不必将长期投资作短期变现，从而蒙受巨大损失。从投资方式上看，可以将直接投资与间接投资相结合、证券投资与企业投资相结合，综合地利用信托投资、租赁投资、兼并收购投资等多种方式，从而实现盈亏互补的目的。

(2)投资的纵向联系。

可以从两方面进行分析:一是对某一个投资对象进行连续投资；二是对某一个投资对象确定具体的投资金额。投资者往往有一种偏执的心理，即过于关注某一投资种类而忽视其他投资途径。事实上，人们的这种倾向，很容易被自我束缚。所以，建议投资者不妨“放眼天地宽”，多关注一些品种，以达到降低风险、获得最佳投资收益的目的。

(3)齐投资对象间的关联程度。

指投资对象本身所处行业间的密切程度，一般分为互补型和替代型。比如房地产开发与基建行业具有很密切的关系程度，而食品加工与电子行业间的关联程度就很低。掌握投资对象间的关联程度，有利于及时地从某一行业本身的发展变化，来预测其他相关产业的发展趋势，从而作出最佳的投资组合。