第一，货币资产的分析。货币资产是流动资产中的现金、银行存款和其他货币资金的总称。企业积存货币资金有三个动机，即交易性动机、预防性动机和投机性动机。交易性动机是指企业为了满足其正常生产经营过程中交易活动的支出。预防性动机是指企业为应付生产经营活动过程中出现的意外事件而必需的支付。投机性动机是企业为满足生产经营活动过程中出现的意外获利机会而必需的支付，如购入价格有利的股票、有价证券和廉价适销的商品等。因此货币资产存量的多少，在一定程度上反映了企业的支付能力。
其一，货币支付能力分析。货币支付能力可用下列公式进行分析判断：
企业货币支付能力=货币资产-(短期借欲+应村票据+各种应付账款)
当货币支付能力为正数时，表示企业货币支付能力较强。当货币支付能力为负数时，表示企业货币资金支付能力较弱。
【例20-2】已知ABC公司货币资产为37990万元，各项短期负债信息见表20-3。
表20-3 ABC公司2007年12月31日流动负情况表
该公司2007年年末货币支付能力=37990-31239=6751(万元)。表示该公司短期支付能力较强。
交易性金融资产和应收票据也属于企业的货币性资产，它们能否用于偿还短期债务?回答是肯定的。当货币资金支付能力为正数时，表明企业货币资金支付能力强。交易性金触资产、应收票据可不需要立即变现，但当企业货币资金支付能力为负数时，表明货币资金存量不够支付，需将交易性金融资产、应收票据立即变现以偿还短期负债。如果还不够，必须要有新的资金来源。
其二，货币资金持有量的分析。企业货币支付能力为正数，说明货币支付能力较强，但并不表示企业货币资金的持有量是合理的。由于货币资金是一种非盈利资产，积存过多，必然造成资金浪费，积存过少则不能满足上述三个动机的需要。影响企业正常的生产经营活动，增加企业财务风险。那么如何分析企业货币资金持有量是否合理呢?
判断货币资金占流动资产总额比重是否合理，首先看它是否满足交易性动机，即企业正常生产经营活动的支出。其次看它是否能满足预防性动机，即应付市场变化的能力，在满足了上述两个需求后，仍有多余货币，可考虑交易性金融资产，购买证券进行增值。
货币资产中的现金，主要是用子日常开支，根据现金管理条例实行限额管理，其限额一般不超过3-5天的日常开支。货币资产中其他货币资金部分是为当前必须交易结算而准备的，故无需制定其额度。货币资产中的银行存款占用的数额较大，是确定货币资金持有量的重点。银行存款结存多少比较适宜，主要取决于近期需支付货币资金的需要量与结存量是否相近。如果相近，说明货币资金的持有最就是最佳持有量。这个持有量在流动资产中所占比重，就是合理的比重。
第二，交易性金融资产分析。交易性金融资产是企业利用正常生产经营中暂时多余的资金买入可随时变现的债券、股票和基金等。企业在进行交易性金融资产投资时，必须分析其投资的安全性，尤其是投资股票风险的大小。作为一个投资者，必须在分析其投资风险后，才能决定其是否具有投资价值。没有经过分析，盲目投资，会给企业造成经济上的损失。交易性金融资产变现能力强，但获利水平低，因此在流动资产中所占比重应保持一个合理水平。在分析交易性金融资产时，主要看其数蚤和投资收益增减变动情况，还要分析交易性金融资产的构成和公允价值的增减变化情况。
第三，应收账款的分析。这里应收账救是指企业以信用为基础向其他企业或单位赊销商品、提供劳务而形成的应收款项。包括：应收账款、其他应收款、应收票据。就其性质来讲，应收殊款是企业的一项资金垫支，是为了建立销售竞争优势和增加盈利而发生的。相当于销售商品的企业从售出商品到收回货款的这段时间内，为买方提供了一定数额的无息贷款，这部分资金成本必须由企业自身来负担，而且企业还要承担坏账损失的风险。因此，应收联款在流动资产中所占比重不能过大，应保持一个合理的水平，使之既要保证企业扩大销含的需要，又要减少占用数额。
应收账款的分析主要从应收帐教增减变动和周转速度两方面进行。在资产总体状况分析的基础上，这里只介绍应收账教增减变动分析和应收账教时间构成分析。
其一，应收账款增减变动分析。应收账款增减变动分析是将应收账款期初数与期末数进行比较，看它的发展变化情况。在流动资产和销售收入不变的情况下，应收联款的绝对额增加了，表明企业变现能力在减弱，承担的风险增大，其占用比重不合理。如果应收账款的增长与流动资产增长、销售收入增长相适应，表明应收联款占用相对合理。由表20-1和表20-2所列资料可知：该公司2007年年末应收账款的绝对额比2006年年末减少2985万元，占流动资金总额的比重由2006年年末的25.5%降为23%打年年末的23%。在主营业务收入增长了25%的情况下，应收账款比重不但没有上升，还下降了2.5%。这一成绩是喜人的，说明该公司应收账款变动趋势看好。
其二，应收殊款时间构成分析。应收账款时间构成分析是对客户所欠账款时间的长短进行分析。一般来说，应收账款的回款时间越长，坏账风险越大，企业的损失越多，严重的会影响到企业资金的周转。
在对应收帐款时间构成分析时，可采用联龄分析法。首先通过会计上提供的有关资料，将客户欠款时间按长短进行分类，并弄清每组账龄金额为多少，然后再将分类结果和所欠金额，编制账龄分析表进行分析。
第四，存货分析。企业存货主要包括:库存材料、在产品和产成品等。存货分析是对存货增减变动和存货周转速度分别进行分析，判断存货资产占用是否合理，原用上讲存货资产增加应以满足生产，不盲目采购和无产品积压为前提，存货资产减少应以压编库存量加速周转，不影响生产销售为前提。
2019-07-30 
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