【运用监督执纪四种形态】运用价格回探趋势线短线选股

运用价格回探趋势线短线选股

价格回探趋势线，多发生在价格处于上升趋势时，或是区间震荡的情况下。如果股价是处于上升趋势中，则短线介入获利的概率极大。

中粮屯河(600737)的周线图

中粮屯河(600737)的周线图

在进行具体的选股操作时，可以先根据周线图判断个股的整体运行方向(如上图所示)，确定股票价格的中期、长期运行趋势并非处于下行趋势当中，然后再看日线图(如下图所示)，在日线图中画出近期价格运行的趋势线。

中粮屯河(600737)日线图

中粮屯河(600737)日线图

图一图二中圈出的区域基本是同一时间，是日线中上升趋势线形成的过程。

在图二中，连接点1和点2画出趋势线后，经过点3验证成立。通常这种情况即可确定此股具有明确的上涨潜力，短线操作者可考虑适当介入。

如果更保守一些，也可以考虑等待进一步的确认，比如经过点4确认后再短线介入。这样操作可以对趋势线的可靠性再一次进行检验，但这也会产生另一种风险:如果该股价格一路上扬，没有再次回探趋势线，短线投资者就损失了机会成本。为了防止这种情况出现，应在趋势线经过点3确认后，设定一个备选方案，即价格经过点3确认后继续上行，在股价不出现明显回调的情况下，如果价格从点3开始，已经向上运行了超过点2到点3之间价格差的1.5倍，则轻仓买入。假设点2处价格为10元，点3处价格为12元，如果趋势经过点3测试成立后，价格不再回调，则应考虑价格在15元处时轻仓买入，这样就可以防止错过股价大幅上涨的机会。

长征电气(600112)

长征电气(600112)

如上图所示，长征电气(600112)。2008年11月4日该股股价触底企稳后开始震荡上行，在11月4日和11月25日两天的最低点之间画连线，得到一条上升的趋势线。之后，在12月29日，趋势线得到第三点的确认，说明该趋势线成立，同时也出现买入信号。当时股价正好已突破至900日均线上方，买入的可靠性得以有效提升。之后股价始终运行于趋势线的上方，2009年4月27日、28日，价格曾在部分时间运行于趋势线下方，但并未对趋势线构成向下的“有效突破”。自买入信号出现当日至阶段高点，按收盘价计算，收益率超过150%。

如果价格回探趋势线的情况发生在区间震荡走势中，短线操作者可以考虑轻仓参与，进行波段操作。只要波动具有足够的幅度，控制好仓位，并且严格遵守操作原则，短线应可以获得不错的收益。

首先，根据周线及日线图，确定股价运行的整体趋势为区间震荡走势。区间震荡走势的特点，即是临近的两个或两个以上的波峰高度基本相同，且临近的两个或两个以上的波谷，位置也基本相同。两个波峰和两个波谷即可形成震荡区间，但通常需要第三个波峰或波谷来进行确认。

天津港(600717)

天津港(600717)

震荡区间得到确认之后，价格回探区间下沿后出现反弹，短线投资者即可轻仓介入，如上图所示。但这里要满足以下条件:股价回探区间下沿后，不能有效向下突破区间下沿，如果股价有效突破区间下沿，则此区间就失去了技术分析的意义，短线操作也就没有了根据。

何为有效突破区间下沿，这主要通过两个指标来进行确认，一是突破的时间，即股价超过两个交易日运行于区间下沿下方，即可视为区间被有效突破。二是突破的幅度，如果区间下沿的价格值被向下穿越5%，即应认为区间被有效突破。也就是说，如果在价格回探区间下沿时，价格低于区间下沿，但低于区间下沿运行的时间不超过两个交易日，且跌破区间下沿的幅度也没有超过5%，即可认为区间没有被有效突破，此时股价出现反弹，反弹得以延续的概率高于股价下破区间的概率，所以短线仍可按照计划进行操作。

上面所提到的用来验证突破有效性的时间和幅度，可以统称为“过滤器”。过滤器是一个非常有意义的概念，后面的章节里还会涉及到，而且在实际的投资过程中也会常常使用到。短线投资者应该深入地思考和理解过滤器的作用，并在实践中形成符合自己交易特点的过滤器，这样就能够大大提高短线操作的成功率。

还需要注意的一点是，相比日K线呈上升趋势时股价回探趋势线的情况而言，区间震荡走势中股价上升的空间相对有限，而且成功的概率也略低于价格回探上升趋势线的情况，所以短线投资者持有的仓位也应相对较轻，且应设置更为灵活的止损计划。

如图中示，天津港(600717)。在图中圈出区域，区间震荡的走势非常明显。经过三个波峰和两个波谷运行区间的确认之后，价格再一次回探区间下沿(向下箭头所示之处)，即可视做介入时机。此后，价格至向上箭头处大约上涨了44%。

中国卫星(600118)

中国卫星(600118)

如上图所示，中国卫星(600118)。2008年1月11日，该股价格达到历史高点39.08元，随即出现明显的下跌走势。至3月初出现反弹高点，与之前高点间形成下降趋势线，之后，趋势线在同年6月初得以确认。至2008年7月初，出现对此下行趋势线的向上突破，随后7月16日价格回探趋势线。但由于该股是运行于下跌趋势中，所以这种情况不应视为短线买入信号。之后股价经过震荡后再度下跌，至2008年10月28日才触底企稳。

除了上面提到的两种价格回探趋势线的情况以外，实战中还存在一些特殊情况，如趋势明显向下时价格回探趋势线。虽然这种情况出现的几率相对较少，但如果在这种情况下操作，短线参与的成功率极低。因此，在下降趋势中价格回探趋势线时，短线投资者就应尽可能不去参与。