[量化投资模型]让量化模型“红颜不老”的四个秘密

所有量化交易者都会不断地面对一个问题：模型会老化吗？所谓模型的老化，就是指原来赚钱的模型，有一天变得不赚钱了，甚至亏损。一位朋友甚至说：“量化模型就像女人，岂能一劳永逸？需要不断地维护和升级。”这个评论很到位。而另一位资深量化交易者则说，同样是女人，其实差别很大。有的未老先衰，有的青春不老。带着这个有趣的问题，我与几位圈内高手进行了多次交流，很有收获。

让量化模型“红颜不老”的四个秘密

首先，大家都一致认可，长生不老的模型是不存在的。这里面有一个很深刻的规律，就是金融市场具备自我调节功能。这种功能会使得在任何时刻，能够赚钱的永远是小部分人。

如果一个模型长生不老，那么就会像滚雪球一样赚走市场上越来越多的钱，达到一个临界点，市场就会自动调节，发生变化，从而导致这个模型失效或者效率降低。

那么，接下来的问题是：如何才能让一个模型延缓衰老？我总结出了四个千金不换的秘密原则，在此无偿披露。

第一个原则：打死也不说。

如果说一个模型能够从市场上赚到的钱是一个定额。那么很显然，使用的人越多，模型的寿命就越短。这就难怪华尔街的量化交易员都对这个讳莫如深，打死也不说。

第二个原则：模型要建在石头上，而不能建在沙堆上。

模型的基石是什么？设计模型的原始思路。每个模型，都是抓住了市场的某一个规律。所以，你需要问自己，这个规律是长期存在的，还是有局限性的短期存在。比如，在交易非常低迷的时间段，你根据窄幅震荡的特征设计了一个高抛低吸模型。一旦行情的特征变化了，这个模型显然就不适应了。

第三个原则：像对待女人一样精心维护和升级它。

还记得刚才提到的那个评论吗？模型就像女人，需要定期维护和升级。即使你找到了一个可以长期存在的市场规律。比如，涨多了总是要跌，跌深了总是要涨，这个规律是长期存在的。但是，在不同的时期，具体的表现却可能不一样。比如，某段时期是涨5%就回落，某一段则可能是涨3%就回落。这就涉及参数的优化问题。隔一段时期，把新行情的数据加进去之后做整体优化。

第四个原则：交响乐比独奏好。

无论如何，单个模型走天下是不可持续的。几乎与我交流的所有量化人士都认同这点。所以，不同模型之间的组合非常重要。当A模型出现回撤时，可能B模型正在赚钱，此时整个模型组合的净值曲线就会相对平稳很多。可以是不同策略的模型组合，可以是不同周期的模型组合，也可以是不同品种的模型组合。总之一句话，交响乐比独奏好。

如果你能把这四个秘密彻底领悟，融会贯通。我虽然不敢保证你的模型能够长生不老，但是，成为模型中的不老红颜，还是大有希望的。