期货波段交易心得_波段交易与日间交易优缺点解析

在网络泡沫时代，我的投资生涯起始于一个日间交易大厅。当时，那里大约有25个人在做超短线的日间交易。而当我离开那里去做职业操盘手的时候，原来那25个人只剩下了两三个，其他走掉的人差不多都亏得一干二净。那时，看到那些想进人交易大厅而又没有投资经验的新人，我们会开玩笑地说:“嗯，哥们儿，把你一半的钱给我，然后1年都不要来上班，年底你会剩下更多的钱。”在当时.看到那些穷小子尴尬的反应似乎是一件很好笑的事情，这句玩笑话但却也说出了事实。说实话，这个事实让我们无法笑出来。

波段交易与日间交易相比会更加有利可图，尤其对新人来说。因为，隔夜甚至长达几个星期地持有头寸，投资者能以更小的风险敞口获取更多的盈利。

假设你投资10 000美元购买一只价格为50美元的股票，如果该股票随后立即上涨3美元，在日间交易模式下你可以盈利600关元，采用波段交易同样也会盈利600美元。然而，如果在当天你要盈利600美元.意味着该股票需要上涨6%。而如果采用波段交易模式，持有该股票两周并盈利600关元，则该股票只需每天上涨0.6%.显然，每天上涨0.6%比一天上涨6%的可能性要大得多。

总之，相对于日间交易，波段交易的投资者会以更小的风险在市场上获取不菲的收益。当然，日间交易者不需要承担“隔夜风险”(overnight risk)。而“隔夜风险”对于波段交易来说是一个变数。当第二天开市后，尤其是在出现不可预见的消息后，价格会出现隔夜跳空。事实上，通过正确的研究和分析，隔夜跳空风险也可以成为波段交易者全盘策略中的又一个工具，可以帮助波段交易者提高交易底线。

现在的问题是，哪种策略能够创造持续的盈利并在一段时期之后让投资者更加富有?本书将会告诉你答案。

市场波动图

在这本书中讲到的交易策略曾帮助我们盈利.并远离权失。借助这些波段交易策略，对于日间交易者，我们更加轻松;相对于长线投资者，在熊市中我们表现得更好。

必须再一次说明的是，我们有愈简化了本书的内容。现在，市面上有很多基于数量化分析的证券投资与交易教程，过多的数学分析会将证券投资和交易过度复杂化，并会制造一种市场假象，好像只有利用数学才能在市场上赚钱。那些善于或者经常使用数量化分析的投资者都有一种高人一等的优越感，他们甚至会嘲笑其他投资者。

我曾在多家证券公司工作过，也曾经与许多优秀的交易员共事。根据我的所见所闻，我想说明一点，最富有的交易员并不是那些过度相信数学分析、基本面分析以及技术分析的人。除了懂得基本面分析、技术分析和经济分析外，优秀且成功的交易员还需要能通观全局、简化分析，并能够制定一套预先设定的资金管理规划。凭借在诡异多变的市场大潮中多年的历练和对市场上资金流动的准确洞悉。优秀的交易员把握了证券交易的本质。这些成功者大多数采用波段操作，他们都有一个共同点:梢通市场分析、基本面分析和技术分析，对消息具有较高敏感性.并能将之化萦为简、为己所用。

实际上，当你把事情复杂化的时候，你会丧失常识判断力，常识对于在市场上持续性盈利是非常关键的。在交易大厅工作的时候.很多超短线股票交易员经常会说，他们能在股票上面赚钱，是因为他们从不去研究目标公司。这是句玩笑，但其中隐含着一种思想。

在利用股票价格动能去交易的时候，你就无法保证不受到目标公司基本面分析的影响。当然，上述策略不值得推崇，但却是一个非常值得思考的问题。

对于一个波段交易者来说，做好详尽的研究对获得盈利非常重要，但是如果对目标公司的基本面分析、对市场的分析与常识判断相反，则需要反向交易或者停止交易。因为在情绪激动的时候，你很难保证判断的正确。

本书中所讲的波段交易策略虽然有效，但它们并不是万能的，不能水远让你立于不败之地。事实就是这样，证券市场上没有任何理论或者策略永远正确。常在河边走，怎能不湿鞋?任何投资者都不会永远盈利，都会有出现亏权的时候。当我们的靠山坍垠，盈利无以为继时，大多数投资者需要撤退或做出转变，要么继续补仓，要么割肉了结头寸。只有当你实力足够雄厚，可以不去打破既有的资金管理规则，并能保持理智时，你才可以尝试继续留守，并寻求转机。