市场在“白马股”回调的拖累下震荡收低，不过超跌股表现趋于活跃。分析指出，蓝筹股都累计较大的涨幅，有震荡整固及待业绩跟上来的要求，在此阶段超跌股往往会成为资金的“避风港”。逢低潜伏一些有业绩支持的超跌公司，耐心等待上涨时机到来是个不错的策略。
超跌股表现趋于活跃
近日，市场在“白马股”接连回调的拖累下持续走弱，仅最近3个交易日沪指累计跌幅就达到3.15%。股指虽然跌幅不算多，不过前期涨幅较大的蓝筹股跌幅较大。如年内最大累计涨幅逾150%的中兴通信(000063)，昨天股价跌停板，最近三个交易日跌14.42%。类似的个股还有四维图新(002405)、比亚迪(002594)、京东方A(000725)等。
与之形成鲜明对比的话，部分此前没受人待见的超跌股表现活跃，不少个股更是涨幅靠前。在昨天的大跌行情中，逆市涨停板的个股除了新股及360借壳的江南嘉捷(601313)，其他如丽岛股份(603937)、启迪设计(300500)、四通新材(300428)、西部建设(002302)、河北宣工(000923)、京汉股份(000615)、新力金融(600318)等均为超跌股。
分析人士认为，近日市场回调幅度虽然有些大，但并未改变围绕3400点震荡的大格局，而且在目前以稳为主基调的大前提下，出现连续性暴跌的可能并不大，市场更可能选择在震荡调整中逐步实现风格的转化。高位股面临回调压力，超跌股存在机会。
其实，部分超跌股近期频频上演“否极泰来”。如昨天逆市涨停板的四通新材在上周五收出小阳后，昨天放量涨停；在此之前，公司股价一段时间内累计逾六成。而昨天逆市大涨6.49%的皮阿诺(002853)在上周五放量涨停板，而在此之前，公司股价一度累计大跌近五成，河北宣工等个股也基本类似。
“从不少超跌股放量即拉升的表现看，主力在超跌股上己有布局，近期在操作上可重点关注超跌股的补涨机会。”券商投顾对记者表示，历次行情均有暴炒的大牛股出现，不过股价一旦脱离基本面的支撑出现价值回归，调整过程也极为惨烈。作为理性投资者应以静制动，挖掘一些有业绩支持的超跌公司，耐心等待上涨时机到来。
业内人士对《投资快报》记者表示，从以往经验来看，在每轮行情中，个股先涨后涨都会涨。经过此前上涨，不少蓝筹股都累计较大的涨幅，有震荡待业绩跟上来的要求，在此阶段超跌股往往会成为资金的“避风港”。逢低潜伏一些有业绩支持的超跌公司，耐心等待上涨时机到来是个不错的策略。
“部分股票超跌可能有其客观的原因，但是从另一个角度来看，伴随着A股估值中枢的上移，以及在反弹背景下出现的震荡，涨得少或没涨本身就是一个亮点。当制约股价上涨的因素消除之后，超跌股可能迎来一波酣畅淋漓的‘补涨’行情。”市场资深人士称。
机会是跌出来的
2017年以来，虽然部分以大消费为主的个股表现喜人，沪指也表现尚可(年内涨幅7.04%)，但依然有不少个股跌幅巨大。据数据统计，截止11月27日收盘，906只个股年初以来累计跌幅超过30%，108只个股跌幅超过50%。
从以往的市场表现来看，在震荡调整中逐步实现风格转化的过程中，拉升潜力较大的多是超跌股。这类个股由于股价跌幅较深，如同是被压紧的弹簧一样，所积蓄的反弹动能十分强烈，往往能爆发出强劲地反弹走势。
“没有只涨不跌或只跌不涨的股票，机会是跌出来的。”券商分析师在接受《投资快报》记者的采访时表示，部分超跌股有望继续成为资金追捧的对象，投资者可持续介入这类个股的反弹机会。“从部分超跌个股的近期表现来看，逢低布局一些有业绩支撑的超跌股必有收获。”
上述分析师提醒，在选择超跌股时要认清市场所处的环境和背景，研判未来趋势的发展方向，更要了解股价超跌的真实原因，分清超跌股的种类，做到有的放矢。本身存在重大问题、业绩大幅滑坡或长线庄家出逃等造成的超跌股，都不宜盲目介入。
“在超跌股方面，反弹中的强势股除了短期严重超跌和有技术上支撑特点外，盘面上要有成交量的配合。反弹最重要的是量，一般来说，必须要有明显的成交量递增。”券商投资顾问指出，超跌股能走多高，取决于基本面的变化。
与惨烈的股价相比，部分超跌公司的不管业绩还是估值都“可圈可点”，如年初至今累计跌幅超过三成的益佰制药(600594)，公司2017年三季度实现营业收入和净利润分别同比增长7.07%和8.99%，最新的动态市盈率21.16倍。
值得注意的是，有投资者在投资超跌股时存在误区：认为超跌股就是跌得越深越好，跌得深了，后市就不大可能继续下跌，就能抄到底的观点存在一定片面性。毕竟超跌只说明做空动能得以一定释放，但并不能保证后市不出现新的做空动能。
“甄选标的个股不是跌幅越大越好，相对来说，短期走势弱于大盘3—3.5倍的个股短期涨升空间和成功率相对要高些(可将大盘指数叠加于个股上)。其中又以强庄股和创出近年来新低的个股为首选。”业内资深人士称。
三维度掘金超跌
可以预见的是在接下来的一段时间内，超跌股将是市场的主角。但是超跌滞涨股数量多、品种杂，那么该如何选择呢？
市场人士表示，股票超跌有两种类型，一种是个股本身基本因素变化所导致的超跌，如企业利润完成情况太差、行业周期衰退等；另一种是技术性的超跌，即股灾下行时，其跌得更深更快，或新股上市生不逢时，价格定位太低等。在布局上，第一种个股只能做短线的技术反弹，第二种个股则可视公司基本面持有相对长一些时间。
“补涨动力来自多方，超跌本身同时就提供了股市中最有上涨潜力的因素——低价位，也为投资者介入提供了安全性。”上述市场人士称。随着各大冲击市场因素相续“落地”，市场风险偏好有望逐渐回升，部分超跌个股借助消息率先走出“困境”，有望带动超跌股逐步转强。
其建议从两个角度布局：一方面关注前期大跌过程大股东增持超跌股。大股东对公司的基本面和发展动向更加清楚，而险资注重价值投资，大股东主动增持或险资举牌表明他们看好公司未来的价值成长空间。另一方面，关注基本面有望出现拐点或具备改革预期的超跌股。
在技术上，又该如何去把握跌股呢？其建议：一、要挑选成交量、换手率在有效放大的个股，成交量是产生大行情的必要条件，只有在经过充分的换手，主力才能吸收到足够多的筹码，才有激烈的拉升行情。二、一个波段一般由5组K线组成，而走两根K线才能确认反弹的开始，由此，最好挑选周K线图形震荡向上小于3周的个股。
标的方面，资深分析人士建议在以下三类个股中去挖掘：一是今年以来持续跑输大盘的中小板和创业板个股中，有较好发展前景且有一定业绩支撑的个股。二是一些低价、估值还相对较低的二线蓝筹股。三是历史上股性活跃的超跌股。
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超跌股成“避风港” 潜伏待涨正当时
2019-07-30 
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