炒股资金管理方法_资金管理方法

资金管理方法

资金管理是指控制每笔交易投入的资金量，合理分配资金并以此控制风险，保存交易的实力。当投资者经过分析已经对后市的价格走势有一个预期并且市场出现了投资者认为的买卖时机后，接下来的任务便是真正的交易，即买卖合约。但是究竟用自己已有资金的百分之几去从事这笔交易，不同的投资者有不同的分配方式。激进的投资者可能会全仓跟进，但是市场是不确定的，这种资金操作方法很可能会面临着惨重的损失，而一旦本金发生重大损失，投资者也许不得不暂时或很久地远离这个充满机会的投资市场。

相反，如果能很好地配置资金，投资者会在收益和风险之间找到最佳的平衡点，在市场中处于可攻可守的有利位置。塔韦尔斯在《商品股票游戏》一书中对资金管理这个问题有一番精彩的议论，把保守的交易风格推崇为最终取胜之道:“……甲交易者成功的把握较大，但是其交易作风较为大胆，而乙交易者成功的把握较小，但是他能实行保守的交易原则。那么，从长期看，实际上乙交易者取胜的机会可能比甲更大。”从长期来看，保守的交易作风更为可取。急于发财的交易者往往采取大胆积极的交易方式，如果对市场运动方向的判断不出岔子，其利润的确是可观的。但是，一旦事情不再一帆风顺，其后果通常就是毁灭性的。在明确了这种辩证关系之后，每个交易者都得在保守与大胆两个极端之间选择自己的风格。下面分别从不同方面介绍资金管理的方法，投资者可以结合自己的实际情况制定适合自己的资金配置策略。

一、分散投资的资金管理策略

分散投资一般可分为股票品种的分散投资和入市买卖时机的分散投资。股票品种分散法就是将投资资金分布于各种不同种类的股票上，这样可以避免同一板块股票的同向变动趋势所带来的风险。买卖时机分散法是由于人们才觅堆准确把握股票市场行情的变化，有时甚至会出现失误，为此在投资时机上可以分散进行。前面我们详细介绍了参与股票交易的各种时机，投资者可以针对不同的买卖时机投入一定的资金，这样可避免由于投资时机过于集中或者把握不准时机而带来的风险。

二、资金管理中的使用技巧之累进(PYRAMID)加码方法

这一方法主要应用在当投资者的大方向判断正确后，第一笔交易就产生利润的时候。由于第一次买进或卖出的资金较少，投资者可以在趋势明朗的过程中逐步加码。下面以牛市为例来说明累进加码方法的应用。假设某投资者在A点买进，刚好买在了底部，接着行情开始上涨，投资者认为这轮涨势才起步因而并不急于套利，又在次高点B点进行加仓。当行情涨至C点，认为不过是这轮涨势的中间点，于是再次加码扩大战果，临近顶部才完全平仓。获利出局。

正确应用累进加码法有三点是必须要注意的:第一，赚钱时才加码。因为赚钱时加码是属于顺市而行，顺水推舟。第二，不能在同一个价位附近加码。第三，不要采用倒金字塔式加码，即加码的分量只能是一次比一次少，这样才能保住前面的收益，如果加码分量一次比一次重.很可能会造成这样的结果，即一次加码错误就使以前的收益都损失掉，甚至出现亏损。

三、设立止损价，保护本金

市场是瞬息万变的，再优秀的分析师也有出错的时候，为了在股票市场中生存下去，一定要采取保护性止损措施。通常情况下稳健的投资者在从事股票交易时都要采取一定的保护性止损措施。不过止损指令的设置是一门艺术，交易者必须把价格走势的技术性分析与资金管理方面的要求进行综合的研究。

首先，投资者应当考虑市场的波动性。如果市场的波动性较大，那么止损指令就应当比较远。

其次，投资者也应考虑到目前已投人的资金占自己账户中总资金的多少。如果占用较多，那么止损价设得应离目前价位相对近些，这是为了防止判断失误致使投资者蒙受大幅亏损。设立止损价的主要目的之一在于限制损失。当市场行情产生不利局面时，能把发生的亏损控制在预定金额之内，不让损失继续扩展下去;也可以借此抽身退出市场。交易者必须认识到股票市场的反复无常，市场越反复无常，就越应设立止损价。投资者在建立一个投机交易头寸时，都必须清楚地知道何处是退出点(止损点)。

但许多人在决定止损价时面临一个两难的处境:止损价若设在太靠近合约成交价的位置，价格波动幅度稍微大一点，就会碰到止损价而转换成市场价格成交，虽然损失的程度很小，但因此会错过许多获利机会;若止损价的设立离先前成交价格太远，一般的行情波动不容易碰到止损点，除非价格走势明朗，否则这种设点法很容易导致较大的亏损。设置止损价的关键在于找到一个折中点。