【维基期货解密】解密商品期货暴跌真因，股期双杀，如何应对？

盘面回顾

周四大盘继续阴跌，5月开局三连阴，不是特别乐观。今天大盘做了个过山车，早盘市场表现还算稳定。午后，风云突变，商品期货暴跌，多只品种暴跌叠加雄安新区龙头股冲高回落。市场人气快速降温。

盘面回顾

今日大盘继续低开模式，小幅低开后大盘快速下杀，沪指一度跳水逼近3100点关口。随后在雄安新区概念股带动下，大盘止跌回升，展开震荡反弹行情。临近午盘雄安新区概念股集体拉升，多只板块个股冲击涨停。午后，雄安概念股继续上涨，大盘快速触及5日均线后，涨势告一段落，随着雄安新区多只龙头股涨停打开和回落，大盘震荡走低。1点半后，商品期货市场开盘，铁矿石率先封死跌停，随后橡胶、热卷、螺纹直奔跌停而去，大盘受空方情绪影响，震荡走低，尾盘在今天开盘价附近有多方资金努力护盘，大盘最终收出一根红十字星K线。板块方面，成也雄安，败也雄安，雄安今天震荡较大，相关的雄安概念板块出现齐涨齐跌现象，另外，一带一路高峰论坛将在5月14-15号在北京怀柔举行，一带一路概念近期持续活跃，但短线部分股票以及有较大涨幅，不建议大家再继续追涨。而在跌幅榜上，在C919确认5月5日在浦东国际机场首飞消息后，大飞机概念股也直接扑街，这叫利好兑现即是利空，股市炒的是预期，一旦消息公布，炒作逻辑就不存在了，剩下的就是后知后觉者接盘站岗了。

技术上，大盘连续三天收出十字星K线，虽然走势不好看，但是可以看出主力资金对于盘面的控制，也显示目前资金面对市场二次探底是有共同预期的。而且也是不允许出现大幅快速杀跌。3100点经过多次考验，短线是有较强的支撑意义的。MACD指标继续收敛，短线调整后仍有反弹预期。创业板今天MACD完成水下金叉，而且MACD绿柱开始翻红，都是积极信号。

现在主力手法做的更多是用时间换空间，通过连续的震荡下行走势不断消磨散户的意志，逼迫散户交出带血的廉价筹码，从而完成底部吸筹的动作。所以，可以预期在大盘脱离底部区域前可能还会有极端震仓行为，目前大盘二次探底迹象明显。操作上还是要控制好仓位，手中个股做好高抛低吸，对于前期调整充分的股票可以适当轻仓低吸。

对于商品期货市场的暴跌，其实从3月份天风证券和其他几家有先之名的机构已经提前发出警告。周期性大宗商品在3月份后补库存结束，在经济没有好转前，周期性大宗商品价格难以维持涨势。而且最近公布的财新PMI指数也不及预期，而且最近神华、中煤能源两大煤企日前下调煤价。神华率先将其5月份5500大卡月度长协价下调了14元/吨，至630元/吨；而其现货价降至650元/吨，较4月17日回调15元/吨。同时，中煤能源5月份下水动力煤销售价格出炉，月度长协下调幅度达15元/吨。对于商品期货市场来说，将步入较长期的震荡下行阶段。

另外，文华财经显示，5月2日商品期货市场总沉淀资金994.8亿元，流入资金4.7亿。沪胶、螺纹均受到市场青睐，分别有3.6亿元和3亿元资金流入，而铁矿石虽然以4.71%的涨幅领涨期市，却有2.9亿元资金选择高位出逃。

有数据显示国内港口铁矿石库存量已连续七周库存量高居1.3亿吨上方，而且今年四大矿山产量将逾11亿吨，较上年增近10%，这让铁矿石期货市场面临下行压力。

4月末，中国钢材价格指数（CSPI）为92.64点，环比下跌9.17点，跌幅为9.01%。据钢铁协会旬报统计，4月中上旬，会员钢铁企业累计日产粗钢184.92万吨，推算全国日产粗钢231.54万吨，微降0.30%。

进入5月份，受“一带一路”峰会召开和取缔“地条钢”专项督查行动等因素影响，钢铁生产进一步增长的可能性不大，铁矿石需求将保持平稳。

另据钢铁协会统计，1-3月份，会员钢铁企业累计实现利润232.84亿元，同比扭亏为盈，但销售利润率仅为2.77%，仍处于较低水平。同时，4月末，CSPI中国钢材价格综合指数环比下降了9.01%，钢铁企业生产经营形势渐趋严峻。后期，铁矿石价格进一步回升空间有限。总体来看，受铁矿石市场供大于求矛盾制约，后期铁矿石价格仍有下行空间。

商品期货市场对A股有关联，但更多的是影响短期走势和市场心理。对于A股来说，5月份危、机并存。具体操作上还是要看个股，轻指数重个股。