八字应期实例分析|实例分析股票的阶梯分类概述

需要再一次说明的是，市值不是决定股票属于何种阶梯的最终判断标准，而只是一个有助于判断的筛选器。另外，股票的阶梯分类是一种有机的和动态的概念。也就是说，一只股票的阶梯状态会与该股票的市场变动、资产负债表、权益表和其他近期事项有关。

这里有个例子，很早以前，在世纪交替时，康宁公司Corning, NYSE交易代码:GDW还是玻瑞高科技行业的敏先者。在互联网泡沫时，康宁公司股票非常红火，每股价格高达100美元。因此，当康宁公司股票波动时.其他玻瑞高科技行业的股票(还有计算机科技行业)也随之波动。然而。在2000年后期.整个市场开始狂泻时，玻瑞高科技行业首当其冲(如图8-1所示)，此外，环球电讯公司的崩演也助长了对玻璃高科技行业的抛售。华尔街原先对这些公司股票的估值基于预期的市场容量和公司可以赚取的未来收入，现在他们并不认为这些公司股票的估值基于预期的市场容量和公司可以赚取的未来收入，现在他们并不认为这一些公司会因为市场容量变化而缩减生产，还在奢望市场需求会猛增。可是，当互联网泡沫被刺破后，许多互联网和高科技公司倒闭，因此留给玻璃高科技制造企业的是过最的产能，这被市场解读为卖出信号。最终，就是那些曾经预期玻璃高科技企业利润大幅增长的投资者，变成了将玻璃高科技企业股票推入万丈深渊的入。短短几个月内，玻璃高科技行业就风光不再，不再引领其他高科技股票的涨跌;甚至，一夜之间，曾经市价高达百元以上的昂贵的玻璃高科技行业股票跌到几美分。此时，那些曾经将玻璃高科技行业股票作为第一阶梯股票的投资者就需要适时而动，更换策略了。

宁公司股翻历史走势图

图8-1宁公司股翻历史走势图

这里面的道理很简单，当进行股票交易的时候，必须以常识为从础。另外，要明白，经济和市场的重大变化可以迅速地改变第一阶梯股票的地位。为了最大化买卖第二阶梯股票的盈利，或者最大化所有投资的收益，当异变开始时，投资者必须保持冷静的头脑。简单地说就是，需要足够敏锐的感知并认定大环境的变化时间。

当股价下跌的时候，股票总市值也在下降。如果某股票失宠，市值下跌，从大盘股或中盘股跌为小盘股，那么该股票在其所在行业内的领导地位也会衰弱。

这里有一个第二阶梯股票的例子，如果运用第二阶梯股票交易策略，投资者就有可能盈利。

你肯定看到了2008年次贷危机给美国经济带来沉重打击，甚至已经对此类报道感觉疲倦。但是，在这场混乱的危机中，我却发现了第二阶梯和第三阶梯股票建仓的绝好机会。

2008年3月，次贷危机造成的权失已高达1750亿美元，而分析师认为当一切尘埃落定时，权失会高达6000亿美元。当各种巨额拟失的消息和分析不断浮出水面时，市场中大量的抛售开始被引爆。其接受到致命打击的正是—贝尔斯登，该公司的股票市值从1月到3月下降了200亿美元。

事实非常明显，次贷危机给证券公司和银行带来沉痛打击。尽针，当贝尔斯登破产时，J.P摩根同意以每股2美元的价格收购该知名投行.但企融行业却开始整体陷落。我们知道。第二阶梯股票与第一阶梯股票的判定主要取决于相关系数，而相关系数是一种可以帮助我们判断两只股票相似程度的统计工具。一般来讲，如果两只股票有相似的商业模式(不管市值大小)，那么这两只股票的走势也会相似。