什么是仓位管理法|什么是仓位管理？

波段操作中的仓位管理

什么是仓位?仓位就是投资者已经持有的股票资产占用股票投资总资产的比例。

在股票投资中，如果说投资者是一名指挥员，那么资金就是军队，控制仓位就相当于调用军队的兵力。根据市场运行趋势的不同，采用不同的仓位，不同的配比，这是股市投资最基本的技能。

仓位控制从计划开始，经过建仓、加仓或减仓，一直到全部平仓，贯穿于一轮操作的整个过程。科学地控制仓位，可以在一定程度上避免风险。控制仓位，从理论上说，资金没有得到最充分的利用，收益无法实现最大化。但股票市场是高风险投资市场，市场的波动不可能总是按照投资者的意愿运行，给自已的资金留有余地、留有空间总是好的。

仓位管理股票图

图1 仓位管理股票图

控制仓位之后，可以利用股价的波动，采取适当的技术方法进行波段操作，以提高资金的利用效率。很简单的一个例子，就是当股价下跌后，如果手中还有部分资金，可以进行“T+0”等短线波段操作，高抛低吸，降低成本。

什么样的仓位为最佳仓位呢?没有一个确切的答案。不同的资金量、不同的市场环境和不同的操作方式，以及投资者不同的心理素质和投资风格，对于仓位会有不同的标准。一般所说的最佳仓位控制，是指控制仓位的科学方法和原则。

对仓位的控制，主要有以下基本原则。

①市重仓，猴市轻仓，熊市空仓。在牛市中，系统风险大大降低，市场人气旺盛，此时投入的资金可以加大比重，以充分发挥资金的再生功能，一般仓位可以控制在70%左右。猴市(振荡市)中，涨跌概率基本持平，但市场中的陷阱较多，适合轻仓波段操作，一般入市资金量控制在50%以下为好，有较强波段操作能力的投资者，可以适当增加仓位。市场处于熊市时，原则上空仓观望，如果有大的反弹机会，有能力和经验的投资者，可以轻仓短线操作。

②高位减仓，低位加仓，顺势增仓。当股价(或指数)运行到相对高位时，应逐步减仓。所谓相对高位，是相对买入时的价格来说的。在相对高位出现滞涨现象时，应根据仓位的轻重，分批进行兑现，将筹码转换成资金。

低位加仓是指在一个大的上涨趋势中，股价回调到某一相对低位时，此位置出现底部反转信号，此时可以在总仓位不变的情况下增加仓位。待股价上涨到某一空间位置。遇到卖出信号时，可以将这批加仓筹码先行卖出。低位加仓适合在中长线波段操作中使用。

顺势增仓是指当市场符合分析预期，上涨趋势更加明朗后，可以在控制总持仓量的前提下适当增仓。一般增仓数量不得超过前期买入量。在交易中，增仓的筹码可以相对灵活，达到预期目的就可以卖出。

③中长线锁仓，短线活仓。中长线波段操作时，不必过分关心短期市场波动，只要市场巾长期运行趋势是向上的就可以了。中长线波段一旦买入，就可以锁仓，即只要市场中长期向上趋势没有发生改变，就坚决不动这批筹码。短线波段操作则不一样，短线交易比较灵活，主要以市场短期变化来寻找买卖点，一旦市场出现短期技术性风险，就会马上卖出，不管是赚是赔，因此短线波段操作对仓位的控制也比较灵活。需要提醒的是，短线波段操作也要遵循趋势，大趋势向上时，可以适当加大仓位，熊市中的反弹，要轻仓操作。

④按功能划分资金。根据资金总从的多少、市场属性和操作方式，可以将资金按照使用功能划分为几个部分，如第一部分为首批买入的风险资金，第二部分是用于增仓、补仓的后备资金，第三批资金为安全资金，即一般情况下不会动用的资金，安全资金只用于“救火”。这三批资金的比例，可以根据市场属性和个人操作能力、操作方法的不同有所区别。比如，在牛市中，中长线投资可以加大第一批资金比例。喜爱风险的短线波段操作者，可以平分这三种资金。当然，投资者还可以按照自己的实际情况进行灵活划分。

⑤剥离盈余资金。所谓剥离盈余资金，就是将赚取的收益按比例剥离出股市，存入银行，将这部分收益转化为真正所得。