我们暂时不讨论股票投资，谈论一下食物。当你在全市最好的一家餐厅吃饭，却看见餐厅老板每天到街对面的餐馆吃饭，你会怎么想？你会不会觉得奇怪？为什么这个老板自己拥有一家餐厅，却不在自己开的餐厅吃饭？
我肯定会怀疑！金融圈也是如此。衡量一个公司潜在成长性的长期指标之一，就是关注这个公司的员工有没有买卖自己公司的股票。这么做是很有道理的，如果公司的员工买了该公司的股票，股价很可能上升。他们对公司有信心，并且有足够的信心来投入自己辛苦赚来的钱。
相反，如果公司员工抛出公司的股票，退出股市，你可能会怀疑其中一定有原因。现在，你会觉得是什么原因呢？公司股票上涨或下跌，有谁会比那里工作的员工知道得更多呢？
股市的一个现实是：内部人士在正确时候卖出或买进公司股票的记录非常好。历史上最为正确的交易之一是比尔·盖茨卖出微软的股票。
盖茨被人们誉为电脑天才，是一位打破传统的杰出商人。人们认为他是具有未来眼光的天才，能看到我们所不知道的。这一切可能会成真，但不是令我印象最深刻的地方。我印象最深刻的是盖茨十分有远见，当微软股票涨到每股约100美元时，他卖出了几百万股的股票，之后股价很快跌至40美元。他是历史上最高明的交易者，由于他及时卖出，赚到了几十亿美元。
他交易的股票数量是惊人的（见图8-6）。2000年2月22日，他卖出290万股。他的好伙伴保罗·艾伦（PaulAllen），在1999年秋开始卖微软股票，到2000年2月11日共卖了16400万股。这时候如果看看他们的交易活动你会发现，他们花在与券商卖出股票的时间比参与企业活动似乎还要多，他们是在大卖特卖！
图8-6 微软公司1999~2001年周线图
不管以何种方式，因为什么原因，内部人士在大跌开始之前都会退出股市。聪明人做聪明事。公司的所有者，特别是微软这样的大公司，所有者是聪明人。他们买卖股票，最有可能是在对的时候，历史表明有必要跟随他们的行动。
关于内部人士交易的一个看法是：如果只是公司的一个投资者买进或卖出股票，意义远没有一群内部人士买卖股票重要。任何人可能为了税务、买新房子等原因卖股票，但当一群内部人士开始卖他们公司的股票，可以肯定他们不会都要买新房子。他们可能看到某些原因而卖股票。在某一特定时机，越多的内部人士交易，就提供了越强大的信息。
当然，内部人士卖出的股票数量也具有意义。一位内部人士卖出100股的负面意义不如卖出1000股的大。内部人士在买卖股票后，必须在每月10日前向证券交易委员会报告全部交易活动。有时，这些内部人士会在备案许可范围内，最大限度地拖延申报时间。
由于许多公司高管的收入来自股票和薪酬，内部人士卖出股数几乎总是超过买进，因此，我们需要监督卖出。通常而言，内部人士大约每买进1股就有内部人士卖出2.5股。这个比率有助于你了解你感兴趣的公司的状况。
幸运的是，我们可以通过网络免费追踪内部人士交易活动。在这个网站上你可以尽可能多地了解你想知道的内部人士交易信息。你可以输入你选定的股票代码或浏览内部人士买卖过的所有股票。网站上还有特别设计的内部人士交易表，显示出目前主要买卖的来源。
此外，该网站还能追踪有最佳买卖记录的内部人士交易情况，有助于我们进一步关注这些内部人士，并用这种方式来交易或投资。每天向证券交易委员会报告的记录有上千页，完全没办法浏览一遍，所以只需要鼠标点击便能轻松查询这些信息，这是非常好的事情。
一旦你找到你感兴趣的股票，你可能会通过我介绍的技巧，或是其他作者的技巧，或你自己想出的技巧来筛选信息。我建议你访问这个网站，确定某些内部人士还没卖掉你想买的股票。希望你会看到他们一直是这只股的大买家，或者发现内部人士大量买进的另一只股。很好！接下来你应该去了解这家公司的利润等。
在开始寻找好的成长股之前，我们来回顾一下三大基本面投资技巧。首先，我们要关注利润，除去那些没有盈利和不能持续盈利的公司。我们要追随金钱，赚钱的公司是我们投资的目标。
然后，我们要对潜在投资对象进行背景调查，看看公司的财务状况。如果公司有大量的债务，那就没有进一步了解的必要了！最后，如果有在那儿工作的人一直大量抛出公司股票，也要敬而远之！
是的，投资者能够找到大量的信息来作为选股参考，然而我们找到的信息是如此庞大，使我们陷入过多细节之中。你只需要本章所强调的这三种观点就够了。下面将介绍一些优化的技巧以及从哪里和如何获取这些资讯。
2019-07-30 
