【布林线口诀】利用布林线研判头肩顶形态

利用布林线研判头肩顶形态

头肩顶形态也是股价K线筑顶过程中经常出现的一种形态。

1．头肩顶形态及交易要点头

肩顶出现在上涨行情中，由三个高峰组成，左右两个高峰相对较低，基本处在同一水平位置上，中间一个高峰的高点明显高于左右两个高峰的高点，其形态就像一个人的头部和两肩。如下图所示。

头肩顶形态

头肩顶形态是一种较为强烈的反转形态，表示多方力量不断消耗，空方逐渐占据主动。

（1）头肩顶形态是较为可靠的转势信号，此形态出现之后，常常会伴随一波较为显著的下跌行情。投资者看到头肩顶形态后，应果断卖出股票，持币观望。

（2）如果第二个高点的成交量较第一个高点大幅萎缩，就暗示了头肩顶出现的可能性，“先知先觉”的投资者可以在右肩形成的过程中卖出股票。

（3）股价跌破支撑线（颈线）位置，表示头肩顶形态构筑完成，这是头肩顶形态第一个较为明确的卖出信号。如果颈线向下倾斜，表示后市下跌的可能性更大，投资者更应该选择离场。

（4）股价向下突破头肩顶的支撑线（颈线）后，往往会在不久之后回抽到颈线附近，如下图所示。

头肩顶形态回抽确认

如果股价上探后接着向下回落，则向下突破的有效性得到确认，这是第二个明确的卖出信号。但是这样的回抽并不一定会出现，因此投资者切不可把它作为自己唯一的卖出点，以免被深度套牢。

（5）股价完成向下突破后，原来的支撑位就变成了阻力位。当股价上升到这一位置时，投资者应加倍小心。

（6）成交量是判断头肩顶形态信号强弱的一个重要指标。在形成左肩和头部的过程中，如果成交量显著放大，冲破颈线形成右肩的过程中成交量却出现萎缩，说明看跌信号的可靠性更高。

2．利用布林线分析头肩顶形态

通常情况下，头肩顶的左肩高点出现时，都是市场情绪极为疯狂的时刻，因而股价上涨速度较快。

左肩形成后，有很多短线交易者离场，其后庄家再次拉升股价，直至股价突破前一个高点，从而形成一个新的高点即头部。

头部可能会和左肩一样，落在布林通道上轨线位置，当然也有可能会落在布林通道内部。其后股价再次被打压，不过此时成交量已经开始萎缩。庄家再次拉升股价，只是为顺利出货做的准备工作，此时形成的右肩一般会低于左肩和头部，且落在布林通道内部，如下图所示。

理想化的股价头肩顶与布林线走势图

布林线与头肩顶的组合分析要点如下。

（1）股价K线形成头肩顶时，若第一个顶和第二个顶位于上轨线附近或突破上轨线，而第三个顶位于布林通道内部，则说明筑顶成功的概率很高。此后，若股价向下突破中轨线或颈线位，投资者可以考虑卖出股票。

银江股份（300020）布林线指标走势图

如上图所示，银江股份的股价在2015年5月明显加快了上升速度。

该股股价经过一段时间的上涨后，出现了筑顶迹象。股价在顶部震荡过程中，分别于5月22日、6月4日和6月10日形成了三个高点，且中间的高点明显高于其他两个高点，股价形成高点后都出现了下跌走势，这表明头肩顶形态基本形成。

头肩顶形态形成过程中，右肩明显低于左肩，且左肩和头部突破了布林通道的上轨线，而右肩则位于布林通道内部，这说明该顶部形态非常完美，后市股价下跌的概率很高。投资者可在股价向下突破中轨线的6月15日卖出该股。

（2）按照通常对头肩顶的理解，当右肩低于左肩时，才是比较明确的卖出信号；若右肩高于左肩，则卖出信号较弱。利用布林线来分析这一顶部形态，可以把重点放在股价K线与布林线上轨线的位置关系上，即头肩顶的左肩接近或突破上轨线，而右肩在布林通道内部运行，那么就可以视为右肩低于左肩。当然，这是相对上轨线而言的。此时，该形态仍可作为明确的顶部卖出信号使用。

与M顶形态相似，为了便于分析股价K线与上轨线的位置关系，在具体分析时，投资者也可以使用％b指标。即若股价形成头肩顶左右两肩时，若％b指标对应的右肩数值明显低于左肩，则可说明右肩在布林线中的位置要低于左肩，这就说明此顶部形态仍可作为有效的卖出信号。

江特电机（002176）布林线指标走势图

如上图所示，江特电机的股价在2015年6月期间走出了头肩顶形态。

2015年6月，该股股价经过一段时间的上涨后出现了筑顶迹象。股价在顶部震荡过程中，分别于2015年6月2日、6月15日和6月24日形成了三个高点，且第二个高点明显高于其他两个高点，这说明股价头肩顶形态正式确立。

头肩顶形态形成过程中，右肩要高于左肩。按照股价K线头肩顶形态的解读，该形态的看跌指示作用较弱。但若借助布林线系统分析，可以发现左肩和头部股价K线触及了布林通道上轨线，右肩则位于布林线中轨线附近。通过观察％b指标可知，该头肩顶的右肩对应的％b值远远低于左肩和头部，这属于比较明确的看跌信号，投资者可在股价向下跌破颈线或中轨线时卖出该股。

（3）头肩顶形成后的卖点分析。股价筑顶完成后，若强势向下突破重要阻力位，如颈线位或中轨线，可以认定卖点有效；若股价杀跌意愿并不强烈，投资者也应该尽量避免风险，至少采取减半仓的操作。

（4）头肩顶判断失败的处理。按照股价跌破中轨线或颈线位的方法卖出股票后，若股价反转上涨，可以考虑在股价突破头肩顶最高点时追涨买入。