案例 中国远洋（601118）上市初期牛股捕捉案例
1、2007年6月26日，中国远洋（601118）上市。由于该股盘子偏大，发行市盈率也不低，因此上市前及上市首日，笔者对该股并不看好，也未重点关注。
2、该股上市首日，成交回报显示机构席位大举买入。从表10-1可以看到，买1至买5全是机构席位，且买入量巨大。
表10-1 中国远洋（601118）上市首日成交回报
首日机构席位大举介入，次日必然有众多散户和大户依据首日成交回报疯狂抢买，因此次日高开毫无疑问。
这种上市首日K线收阳线，并且有机构席位大举介入的新股，次日股价走势主要有以下两种：
（1）如果次日散户和大户抢买力度极大，抢买者极多，则次日很可能股价涨停并封死涨停。
（2）如果次日散户和大户买入力度不理想，抢买者数量不够多，则次日走势将是“股价高开冲高回落走势”。
3、首日机构席位大举介入的新股，次日或第3日走成前述形态的原理如下。
（1）次日高开冲高，机构一般不会再买入（当然不排除个别机构少量买入）。如果次日涨停，第3日机构就更不会买入。机构决定买入某新股，是基于对该新股的价值判断，而非看“上市第一天是谁买入，再决定第二天是否买进”。与其第二天冲高时追买，或者第3天追高买入，还不如上市第一天多买一些。因此一般情况下，机构席位首日大举买入的新股，次日高开高走甚至涨停，或者次日涨停第3日再高开高走，这些行为都是散户和大户抢买导致的，非机构买入所为。
（2）散户和大户次日或第3日追买，就是希望机构给他们抬轿拉升。机构不可能当雷锋，因此多数机构席位首日大举介入的新股，上市前几日都会走出如图10-9中国远洋（601118）那样的走势，有些甚至上市次日就冲高回落。中国远洋（601118）则是次日封涨停板，第3日冲高回落。如果丧失了首日低位买入的机会，或者是次日可能的低位买入机会，稳健的考虑就不应该再追买了。
图10-9 中国远洋（601118）上市初期K线走势图
4、正是基于上述原理，在错失首日买入机会的情况下，笔者决定暂时放弃买入该股，防止次日买入后冲高回落。第3日更不能追买，因为第2日涨停的情况下，第3日极有可能冲高回落。笔者的策略是静待该股上市前几天股价冲高，待冲高回落下跌并做出双头转双底形态时，再择机介入。
5、上市第3日，中国远洋（601118）的股价高开冲高后回落，股价先走出6天的小3浪下跌，之后再反弹3天。接下来，从反弹高点算起，又走出5天的小3浪下跌。至此，K线图上构成了标准的双头转双底形态。
从上市第3天创下的高点，到做完双头转双底形态的第2个低点，股价正好运行了13天，期间股价最大跌幅达到19％。
如果上市第3天贸然追高买入，很可能在之后的股价回调中被套10％～15％，这会严重影响持股心态。上市首日没能介入的股票，接下来不要追高买进，而是等到之后“股价从高点下跌，跌出双头转双底形态”，然后在第二个底的位置买入，这样操作是最佳的策略。
6、基于上述分析，笔者在中国远洋（601118）上市初期并未操作该股，当然也没能享受到该股上市初期的短暂上涨，而是从“上市第3天的高点开始算起的第13天、第14天、第15天”，也就是2007年7月13日、16日、17日逐渐买入。
7、从图10-10可以看出，做出双头转双底形态的第二个底后，中国远洋（601118）的股价开始震荡上涨走主升浪，涨至22元附近停牌。复牌后，股价连续出现6个一字板涨停。一字板开板后，择机在40元附近清仓，获利130％左右。清仓后一个多月时间，该股股价又再涨60％，给笔者留下很大的遗憾。
图10-10 中国远洋（601118）上市初期主升浪走势图
上述3个案例，包括笔者在上市首日及初期曾经重仓介入的新股信立泰（002294）、方正证券（601901）等，都属于一个操作类型。
2019-07-30 
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