技术分析的四大要素_对技术分析中的四大关键技术的叙述

技术分析中的四大关键技术

如果不学技术分析，则可能对股市大盘趋势的了解不够深刻。投资者应该学会并使用一些实用、常用的初级分析技术。以下四种技术分析有一定的代表性。

1.趋势技术

趋势技术指标主要是用在阶段的阻力位与支撑位及股价中继运动趋向的判断上，同时也用于辅助判断股价的破位与突破。动能分析和趋势分析即俗称的量价关系分析，是实战操作和分析的关键与核心。

常用的趋势指标有以下几种。

(1) 250日均线。250日均线又称为年线。当股价在该线下方运动时，市场称为熊市，股价下跌严重，上涨不顺。相反的则称为牛市，股价上涨得也会比较顺畅。图2-7所示为年线走势图。

年线走势图

图2-7年线走势图

(2) 120日均线。120日均线又称为半年线。该线对在前期形成的趋势有强烈的支撑或阻力作用，通常预示着反弹到位和回调到位。图2-8所示为半年线走势图。

半年线走势图

图2-8半年线走势图

(3) 30日均线。30日均线为最常使用的波段运动线，若股价是沿着该均线运动的，则说明当前是中级行情，也是高抛低吸的重要提醒标志，它还有对股价进行修正的作用。

(4) 10日均线。10日均线为最常使用的短线趋势运动线，若股价是沿着该均线运动的，则说明当前是超强上趋势，也是追涨杀跌的重要标志。

2.动能技术

判断股票的活跃性是动能技术的主要作用，产生股价大趋势要有动能的积累，而股票的活跃也要有动能的支持。动能分析是实战操作与实战分析的关键和核心，也是其他分析技术产生效果的前提。

最常用的动能指标有下面几种。

(1)密集条。它主要是对股价成交密集区的反映。密集区明显的，则对上方的股价有一定的回吐力与支撑力，而对下方的股价则有强大的阻力与引力。

(2) OBV，即能量潮。它主要对隐性与长期性的大买卖单进行持续跟踪，该指标能判断某只股票主力的活动积极与否。相对而言，在市场处于低迷期时能量潮更有长线使用价值。图2-9所示为OBV指标走势图。

(3)成交量。个股与大势的活跃性一定要用成交量能来衡量，市场活跃的直接保证是要有持续的高成交量，而量比指标则能起到提示个股活跃契机可能到来的作用。

0BV指标走势图

图2-9 0BV指标走势图

(4)换手率。它主要在判断大盘成交量的基础上，增强对低价股与小盘股的关注，是对成交量技术的补充。换手率在强市中能发挥更大的作用。图2-10所示为换手率走势图。

换手率走势图

图2-10换手率走势图

3.指标技术

一种确定机会性质后的精确定位技术叫指标技术，它是一种小工具，技术指标不同其用法也不同。指标这种小技术有用的前提是大技术要正确。

常见的技术指标有下面几种。

(1) MACD指标。在使用趋势与量能确定目标后，可用MACD指标进

行操作时机的指导。MACD指标的最佳状态是该弱不弱和强势恒强。

(2) PSY指标。PSY指标是典型的大盘短线反弹或回调指标，短线投资者喜欢将成交量能与该指标结合起来发现熊市里短线套利的时机。个股的小平底配合该指标0-15的指标值为有一定利润且经典的实战组合。图2-11所示为PSY指标图。

PSY指标图

图2-11 PSY指标图

(3) KDJ指标。KDJ指标只在个股处于两个极端时才更有效。在弱市中，针对大盘，KDJ最有意义的是在0-10。在强市中，针对个股，KDJ最有意义的是在80-1000。

(4) B WR指标。BWR指标为典型的强势个股指标。短线投资者在选择短线套利股时把成交量能与该指标结合起来使用，典型的信号是陡峭的平底翻色。

4.图形技术

图形技术用在股价极端转折区的判断上，它对大盘来说有波段结束或开始的意义，而对个股而言，除有波段结束或开始的意义外，还有判断筹码集中度的意义。

常见的图形指标有下面几种。

(1)横组线。横组线是一个K线组合，杯柄形、斜飘形及横向箱体等都是常见的横组线。横组线显示的是中继整理形态，横盘会在强势下跌后再下跌，在强势上涨后再上涨。

(2)圆组线。圆组线也是一个K线组合。双重底、双重顶、三重底、三重顶、头尖底及头尖顶等都是常见的圆组线，是较典型的技术顶底形态。

(3)长秃线。如果带量的长秃线出现在一个大趋势的末端，不论是逆势还是顺势，皆为经典的见底或见顶信号。如果是一个逆势长秃线再跟上一个顺势长秃线则更能说明问题。

(4)十星线。如果不带量的十字星出现在一个强势初级趋势后，则为经典的中继休整信号；如果带量的十字星出现在一个人趋势的末端，则为经典的见底或见顶信号。

案例：萧先生对黑马股的总结

寻找股市黑马股其实也并非难事，_已经有十几年妙股经验的萧先生就不止一次地牢牢把握住了黑马，谈到选黑马股的经验，萧先生说:“首先应该掌握黑马股的早期特点，使得自己在选择黑马股时有一定的依据可循。”

萧先生总结出了黑马股的几个早期特点，具体如下:

1.关注个股的形态

大部分的黑马股在启动之前都会存在一段时间的吸筹期，时间通常在1-4个月，有部分只马股的吸筹期可能会更长，这一点主要表现在K线的形态上，主要是较长时间的横盘，此时，投资者应该重点把握以下几点。

第一是位置。在ORSI迭加图中，低位的横盘应该处于20度线附近，最好在20度线以下一格左右排徊，这说明做空的力量已经消耗殆尽，股价已经在超卖区基本站稳，例如，亿安科技在1998年下半年至1999年1月，就属此种情况。

第二是筹码的分布情况。低位的横盘并不能代表庄家吸筹完成，如果过早介入，那么资金就会被锁定较长的时间，这是极不利于资金调度的。一般情况下，如果低位的筹码呈现出松散状态，则说明整个局势处于横盘吸筹的初期，后面还需要较长的时间，投资者不必急于介入，待到横盘后期，低位的筹码会在指标上形成极度压缩的情况，压缩得越扁越长，甚至形成了细线状的，才是最佳的选择，这表明该股的横盘吸筹基本完成，而且也显示出了庄家超强的实力和决心，通常情况下，大黑马股的低位筹码压缩程度是相当紧密的，例如，阿城钢铁在1998年12月4日的筹码分布就是此种形态。

2.关注K线形状

黑马股在底部横盘时的K线形状往往有比较鲜明的特点，首先是排列十分紧密、整齐，同时还呈现出碎粒状，因此也被称为“小豆排列”，黑马股的“小豆排列”与一般股票的“小豆排列”有所区别:黑马股的小豆排列位置低，而一般股票是高位横盘；黑马股的“小豆排列”通常会贯穿整个底部横盘时期。“小豆排列”说明股价的振幅较小，庄家掌握了较多筹码，同时还有一定的控盘能力，例如，东方明珠在启动前，就是典型的“小豆排列”。

3.关注量能变化

大多数黑马股在底部横盘时的成交量都会大幅度萎缩，其成交量指标会形成均量线长期拉平的态势，投资者在此时需要注意，直接目击测量不如用技术指标更加精确可靠，因为部分个股会出现成交量的大幅萎缩，而量能指标却不会调整到位。

“注意黑马股早期特点的表现，是抓住黑马的前提，也是我几次从黑马股中获利的经验。”萧先生最后说，“投资股票需要的是技巧，万万不可博弃。”