证券投资技术指标分析_常用技术指标分析之KDJ指标

1.概述

KDJ是随机指数。最早起源于期货市场。它通过当日或最近几日最高价、最低价及收盘价等价格波动的波幅，反映价格趋势的强弱。随机指标在图1上共有三根线，即K线、D线和J线。

随机指标KD线的意义:KD线称为随机指标；K为快速指标；D为慢速指标。当K线向上突破D线时，表示为上升趋势，为买进信号；当K线向下突破D线时，为卖出信号。又当KD值升到90以上时表示偏高，跌到20以下时表示偏低。KD值越高表示风险越大，KD值越低则表示机会越大。

2.KDJ的计算

以9日为周期的KD线为例。首先须计算出最近9日的RSV值，即未成熟随机值，计算公式为:

9日RSV=(9日的收盘价－9日内的最低价)÷(9日内的最高价－9日内的最低价)×100%(计算出来的数值为当日的RSV)

K值=2/3×前－日K值+1/3×当日RSV

D值=2/3×前－日D值+1/3×当日的K值

若无前一日K值与D值，则可以分别用50代替。

J值=3×当日K值－2×当日D值

3.市场应用

(1)当D值>70时为超买信号；

当D值<30时为超卖信号；

当J值>100%时为超买信号；

当J值<10%时为超卖信号；

(2)当K向上突破指标线D线时为买入信号；当K下穿指标线D线时为卖出信号；

(3) KDJ指标市场最多应用于大盘蓝筹股，并有极高的准确率。

4.实战图解

如图1所示，以招商银行(600036)为例，该股长期震荡于箱体之内，于2009年5月11号突破箱体后走了一个回调确认，经历了大约半个月的回调时间，于200年5月27日发力上攻。KDJ指标线指标K线力度上穿突破指标D线，发出了明显的买入信号，此时为最佳买入点位。投资者如在此点左右介入，都能享受到主力拉升带来的乐趣。当我们发现有发出明显买入信号的个股时，就应加强关注，密切跟踪，超短线高手绝不会放过这样绝佳的机会。该出手时就出手，不贪心，不恐惧。

随机指标

图1

经历了一段时间的涨幅后，股价已进入高位循环区域，此时投资者不可被胜利冲昏头脑，务必留出时间来考和研究它的位置与幅度，适度减仓或清仓，保住自己好不容易获得的胜利果实。经过几天的横盘，该股于2009年7月2日见了高点，图中标示处显示指标K线与D线已黏合多日，并多次下穿D线，此时即为明显的卖出信号。投资者应高度警惕并采取措施，不可抱有任何幻想，坚决止盈出仓，做胜利大逃亡。

注意事项:KDJ指标代表一个信号的形成与结束，即交叉点与交叉点之间的时间跨度，该时间跨度在连续上涨或连续下跌时会产生钝化的迹象，市场上称为背离。一旦背离出现也就意味着随即的股价趋势将会向相反的方向运行。每项的技术指标都存在其本身的缺点，笔者建议结合多项指标进行综合判断，以增加其有效性。在使用KDJ操作时，须判别其股价所处的位置及趋势的方向，或结合均价线加以补充该指标出现钝化的误差。有关其他指标的应用，读者可参考市场相关书籍，在此就不做过多阐述。