1.公司现金流
在现代企业的发展过程中，决定企业兴衰存亡的是现金流，最能反映企业本质的是现金流。在众多价值评价指标中，现金流量比传统的利润指标更能说明企业的盈利质量，也就是说，基于现金流的评价是最具权威性的。
如果没有现金流，或者现金流逐年下降，公司又没有任何新增的收人项目，说明公司的经营活动不佳，不是我们要寻找的投资对象。在这里，公司的现金流不但要逐年对比，还要和同行业、相关行业对比，看是否能持续向上发展。
2.每股净资产
每股净资产是指股东权益与总股数的比率，其计算公式为：每股净资产=股东权益+总股数。这一指标反映每股股票所拥有的资产现值，每股净资产越高，股东拥有的资产现值越多；每股净资产越少，股东拥有的资产现值越少。通过每股净资产这个指标，可以判断目前股票价格是否“便宜”，通常每股净资产越高越好。
如果用当前股价除以每股净资产的值小于1，说明股票价格低于此股的成本价，可以作为备选股票，放人自选股票池进行跟踪。对于上市才一两年的次新股，由于上市之前财务状况良好，所以每股净资产一般来说较高，当前股价除以每股净资产的值往往在2~3之间。如果同时业绩预期持续向上，这样的股票也可以作为备选股票，放人自选股票池进行跟踪。龙头股一般会出现在这些备选股票中。
3.毛利率
毛利率是毛利与营业收人（或销售收人）的百分比，其中毛利是营业收人和营业成本之间的差额。其计算公式为：毛利率=毛利/营业收人x100%=(营业收人一营业成本）/营业收人x100%。毛利率是投资者极为关注的衡量企业盈利能力的指标。
一个企业，如果其产品质董得到市场的认可，那么这类产品的毛利率通常会比较高。一家公司的毛利率很高，说明收人远远大于成本，也就是说毛利率高的企业，其经营效率更高。别人投资1块钱只能产生1块钱的利润，毛利率高的公司可以用1块钱赚几块钱回来，显然这样的企业更有希望，更值得投资者购买其股票，中长期股价走牛的概率就越大。
龙头股往往出现在平均毛利率至少在30%以上的上市公司中，并且主营产品的毛利率越高越好。
4.市盈率
市盈率是股票价格和每股收益的比率，其计算公式为：市盈率=股票价格/每股盈利。投资者通常利用该比值估量股票的投资价值，或者用该指标比较不同公司股票的投资风险和收益大小。
市盈率是最常用来评估股价水平是否合理的指标，因为该指标反映出市场愿意用多少倍的代价来购买每股收益。假定某种股票的市价是每股税后利润的20倍，其倒数（即1/20=5%)则表示投资于该种股票的投资报酬率。
一般来说，股票市盈率的高低与其投资价值成反比。高市盈率意味着股价偏高或公司收益偏低，也可能意味着个股具有长期看好的成长性而被市场提前追捧。
实战中，在利用市盈率分析股价高低时，关键要看股价是否髙得离谱。龙头股往往会出现在市盈率40以内的股票中，在市盈率低于40这个范图内，市盈率低点还是高点，对股票来说没有本质的区别。
5.净利润同比递增
净利润同比递增是上市公司业绩稳定增长的具体表现，尤其是主营业务净利润不断增加，更是公司经营走上良性轨道的表现。上市公司业绩公告中一旦出现这样的内容，投资者要重点关注。
龙头股往往出现在净利润同比递增达到30%以上的公司股票中，尤其是主营业务净利润持续扩大的公司股票。在这个前提下，净利润同比递增比例越大的个股，越容易成为板块中的龙头股。
实例1:百润股份（002568)主营香精香料制造加工、香精香料化工原料及产品批发零售，经营本企业自产产品的出口业务和本企业所需的机械设备、零配件、原辅材料的进口业务。2011年底，现金流量为3667万元；2012年年中，现金流增加为3116万元，说明公司持续向上发展。
截至2012年6月，每股净资产8.10元，每股收益为0.48元。6月初的股价为19.00元，市盈率不到40。香料香精业务毛利率高达75.09%,且占主营收人的99.34%。
2011年，百润股份（002568)各项业绩指标均同比增加，并且总资产增加了254.74%，这是公司发行股票募集资金到账所致，当时在二级市场的股价中并未表现出来。2011年公司募集的资金到账后，企业迅速扩大产能，业绩在2012年预期有较大提高。
2012年6月初，百润股份的股价在技术上见三重底，7月初公司发布公告：预计2012年1~9月归属于上市公司股东的净利润变动区间为5320.98万元至6318.66万元，变动幅度为60%~90%。
百润股份的这些企业基本面情况，完全符合运用财务指标捕捉大牛股的条件，因此应引起投资者高度重视。
2012年6月13日，该股股价以大阳线上穿均线压力位置，从20元附近开始启动上涨。到2012年8月10日，价格已上涨至40元，两个月时间里股价实现了翻倍。
图3-12012年百润股份股价走势图
实例2:穗恒运A(000531)主营电力、热力开发，生产、销售电力和热力及国家政策允许的其他投资业务，维修热力仪表、管网及其副产品，提供建筑材料、电力行业的技术咨询及技术服务和电力副产品的综合利用。2011年年底，该公司现金流置为7.39亿元。2012年第一季度，现金流量就达到了3.55亿元，说明公司持续向上发展。2012年6月，每股净资产为6.30元，每股收益为0.45元，4月初股价为8.00元，市盈率不到20。
2012年4月11日，穗恒运A发布公告：预计2012年1月1日至2012年3月31日，归属于上市公司股东的净利润为6300万元~7000万元，比上年同期增长330%〜380%。
2012年7月11日，穗恒运A发布公告：预计2012年1月1日至2012年6月30日，归属于上市公司股东的净利润为12600万元~14500万元，比上年同期增长220%~270%。
穗恒运A的这些情况，绝大部分符合运用财务指标捕捉大牛股的条件,应引起投资者的高度重视。该股股价从2012年4月11日发布公告当天涨停,到7月11日涨至14.77元，3个月涨幅达到80%。
图3-2 2012年穗恒运A股价走势图
2019-07-30 
![[显卡涨价原因]显卡涨价潮仍持续 关注芯片题材概念股](http://www.zcaijing.com/res/146306.jpg)
![[综合财务战略分析报告]综合财务战略分析](http://www.zcaijing.com/res/146284.jpg)
![[番125长线]长线秘岌之二:根据行业周期选股](http://www.zcaijing.com/res/146188.jpg)
![[小米上市业内评价]小米拟上市引业内关注 2018年互联网企业A股IPO可期](http://www.zcaijing.com/res/145647.jpg)
![[环保板块龙头股]环保板块走势活跃 安信证券：环保行业估值处于历史底部](http://www.zcaijing.com/res/145746.png)
