简述macd的应用法则|MACD及应用要点详解

1.MACD概念

MACD即指数平滑异同移动平均线，是一种利用短期（通常为12日）移动平均线与长期（通常为26日)移动平均线之间的聚合与分离状况，对买进、卖出时机作出研判的技术指标。短期移动平均线与长期移动平均线之间的差离值称为DIF。DIF的M日指数平滑移动平均线即DEA线。MACD还有一个柱状线辅助指标，即BAR,在0轴以下为绿色，0轴以上为红色。

如图2-40,鱼跃医疗（002223):2010年8月31日至10月19日，BAR位于0轴以下，为绿色，代表个股趋势较弱，相应的，期间的股价也呈现下降趋势。自10月20日开始，BAR站到0轴以上，变为红色，代表个股趋势转强，相应的，10月20日至11月15日，期间的股价也呈现t升趋势。

图2-40鱼跃医疗日线图（2010.6~2010.11）

2.MACD应用要点

(1)所处位置

1)当DIF和DEA处于0轴以上时，表明个股或大盘强势，处于0轴以下时，个股或大盘弱势。BAR指标同此理。但BAR反应会更灵敏，短线指示作用更大。但作为中长线投资者，应该主要关注DIF和DEA指标。

如图2-41，郴电国际（600969):当DIF和DEA处于0轴以上时，表明个股强势，股价会上涨，即使已经历过一波大幅度上涨，仍会继续上涨。当处于0轴以下时，个股弱势，股价会下跌。

图2-41郴电国际日线图（2010.5~2010.10)

2)DIF和DEA向上穿越0轴，预示个股继续走强，后市仍有上涨空间，可买入；DIF和DEA向下穿越0轴，预示个股继续走弱，后市仍会下跌，应卖出。

如图2-42,华北制药（600812):2010年5月下旬，DIF和DEA向下穿越0轴，预示个股继续走弱，股价继续下跌。8月上旬，DIF和DEA向上穿越0轴，预示个股继续走强，股价继续上涨。

图2-42华北制药日线图（2010.4-2010.10)

（2）金叉和死叉

不管在0轴上还是0轴下，DIF向上穿越DEA,称为金叉，是买入信号；DIF向下穿越DEA,称为死叉，是卖出信号。

但要注意以下几点：

1)如果经过多次金叉后，个股已有很大涨幅或短期涨幅巨大，两线已经冲到很高位置时，需谨慎对待，应结合日K线走势判断。如果日K线发生冲高回落走势，留下长上影线，形成高位十字星或螺旋桨，或者形成双头，或者连续中大阴线，有见顶迹象或见顶迹象明显，就不能再买入，而要观察后再决定。

2)处于0轴以上时，DIF走平或向右下角走低，一般应视为短暂冋落，可以关注其进一步走势，但不宜急于卖出。但如果个股走势很弱，处于横盘或小箱形走势，则宜先卖出，等个股走好时再介入。

3)处于0轴以上时，如果DIF向下穿越DEA发生死叉，可以先卖出，但如果日移动平均线依然多头排列或虽空头排列但未破30日均线，周MACD线依然强势向上，可以在DIF重新拐头向上时再次买人。如果DIF继续向下走坏，则离场观望。

(3)与0轴角度

通常，DIF、DEA与0轴，特别是DIF与0轴的角度越大，表明个股的走势越强，反之越弱。因此，我们要尽量介入两线金叉后角度陡峭的个股，而少介入角度平和的个股。如果两线与0轴的角度变小，则说明个股上涨的力度在减弱;角度变大，说明个股上涨的力度在增强。因此，DIF突然向上翘，一般都表示个股突然走强，应立即介入。

一般地，如果DIF与0轴角度不小于45度，则表示个股上涨力度强大，如小于45度则个股上涨力度较弱。

(4)其他原则

此外，根据笔者多年实战经验，用MACD选择个股，还应坚持以下原则：

1)要选择强势个股。有的个股虽然从MACD指标来看，DIF、DEA在0轴上方发生了金叉，或DIF、DEA长期处于0轴之上，但如果其股价走势不强，时小涨时小跌，甚至突然摔个跟头，也不应考虑介入，要待其重新走强时再予以考虑。

如图2-43,云天化（600096):从前期高点每股69.10元（复权价）强势补跌到每股16.85元后，DIF、DEA也曾在0轴上方发生金叉，并多次处于0轴之上。但整体看来，股价走势不强，从2008年11月至2010年11月，整整两年时间，都处在一个宽幅横盘震荡箱体内，股价时小涨时小跌，起伏不定，基本没有像样地涨过。类似这种个股，不要轻易介入。

图2-43云天化日线图

2)DIF、DEA“横盘”时不介入。有时，DIF、DEA会在0轴上方或0轴上下长时间缠绕在一起横向移动或小幅波动，如同个股的横盘走势一般。此时，一定不能介入。因为此时个股的趋势也将是横盘，我们用不着跟它空耗。

如图2-44，科大讯飞（002230):2009年8月16日至2010年1月19日，DIF、DEA主要在0轴上方横盘（有时也在0轴下方），个股呈现横盘走势，此时一定不能介入，而要待其强势突破横盘箱体时才介入。

图2-44科大讯飞日线图（2009.7~2010.3)

(5)柱状线收缩和放大

一般来说，柱状线的持续收缩表明趋势运行的强度正在逐渐减弱，当柱状线颜色发生改变时，趋势确定转折。如红色柱状线持续收缩，表明多头气势在减弱；绿色柱状持续收缩，表明空头气势在减弱。同一柱状线面积的持续扩大，则表明趋势运行的强度正在增强。

但柱状线只能起辅助判断作用，它只能说明气势在减弱或增强，却不能用来判断后市趋势是否发生转折。尤其是在时间周期不长的情况下，更不能用柱状线来判断趋势的逆转与否。要真正判断趋势是否发生转折，决定是否买进、卖出股票，还是要以DIF、DEA走势为判断指标，以它们是否发生金叉、死叉为准。

如图2-45,科达机电（600499):图中所示，红色柱状线持续收缩，表明多头气势在减弱；绿色柱状持续收缩，表明空头气势在减弱。反之，柱状线的持续扩大，表明趋势运行的强度正在增强，当柱状线颜色发生改变时，趋势确定转折。不过，柱状线对股价趋势转折只能起辅助判断作用，要真正判断趋势是否发生转折，还是要以DIF、DEA是否发生金叉、死叉为准。

图2-45科达机电日线图（2010.3~2010.11)

(6)运用周、月MACD指标捉牛股

MACD指标本来是用来判断大盘或个股后市发展趋势，并进而判断买进、卖出时机的。但由于受日K线走势变化过于频繁的影响，因此，日MACD指标并不能有效反映个股中长期走势，用它来捕捉中长期牛股就显得力不从心了。周MACD、月MACD则不同，可以有效判断个股的中长期走势，并捕捉到中长期牛股。

1)周MACD

当周MACD在0轴以下发生金叉时，尤其是连续发生金叉时，一般表明个股的中期趋势正在发生改变，在经历一个长期如半年、一年的连续下跌，或者是短期内暴跌后，更是如此。

但至于是否真正发生了逆转，还需要继续观察。首先，看DIF、DEA两线是否继续上移，并最终穿越0轴。其次，还要观察个股的5周、10周均线排列情况，如果这两线发生金叉，且向上角度很大，则逆转形势基本确定，可以积极

买进。

当然，如果周MACD在0轴下发生金叉后，DIF与0轴角度小于45度且走平或拐头向下，则看空，做短线进出。

同理，如果周MACD在0轴上方发生死叉，或向下穿越0轴，则以及时卖出操作为宜。但如果在0轴上方由拐头向下又转向拐头向上，则又可以买进。

如图2-46,航天科技（000901):2004年9月、2005年7月、2005年12月，DIF、DEA在0轴下三次发生金叉，并于2006年3月初上穿0轴，股价由此迎来了连续一年多的大涨，且涨幅达5倍之多。在经历过大涨之后，股价见顶回落，DIF、DEA于2007年6月、2007年10月、2008年3月三次高位死叉，股价迎来了长达半年多的下跌，最大跌幅超过70%。

图2-46航天科技日线图

2)月MACD

月MACD最能反映个股长期走势，它要综合考虑以下因素来判断个股长期走势是否强势和稳定，从而捉住大牛股。

是否发生金叉。月MACD—旦发生金叉，个股将长期走强，至少不会走熊3因此，月MACD金叉是最确定的买入信号。

与0轴的角度。与0轴角度越大，则个股走势越强。

MACD柱状线数量。月MACD指标中的红色柱状线越长越多，则个股势头越强。

因此，利用月MACD捕捉大牛股就变得很简单：盯住在0轴低位发生金叉后，角度不断变大，快速向0轴靠近、穿越0轴，红色柱状线快速、持续扩大的个股，伺机买入，一路持有。买人后，只看月K线和月MACD走势，不看日线。直到月MACD明显走弱，才卖出。卖出后，如果月MACD又继续走强，仍可买回。

有些个股，属慢牛型，大家都很牛时，它趴着不动，但当大家都疲态毕现要走熊时，它却牛起来，这时利用月MACD就能及时捕捉到它。

月MACD强势特征明ffi,是为牛股；反之，月MACD弱势特征明显，是为熊股，就不要去碰它。如果月MACD指标中，DIF、DEA长期处于0轴以下，或沿着0轴横向移动，红色柱状线也不明显，这样的个股即使发生金叉，也不要去碰。

如图2-47,桑德环境（000826):2009年1月、9月，月MACD的DIF、DEA先后在0轴上方发生金叉，同时DIF与0轴角度不断变大，且BAR红柱不断扩张。月MACD强势特征明显，股价又迎来了一波上涨。

图2-47桑徳环境日线图（2004.5~2010.7）

(7)不同个股之间不具可比性

不同个股之间，DIF、DEA和MACD的数值相差很大，不具有可比性。也就是说，不能拿这只股票的DIF、DEA和MACD的数值与另一只股票的DIF、DEA和MACD的数值进行比较。但同一只股，可以通过比较三个数值在不同时间段的表现，来反映所比较的时间段内股价走势的强弱程度。

(8)形态和背离情况

MACD指标也强调形态和背离现象。当形态上MACD指标的DIF与MACD形成高位看跌形态时，如头肩顶、双头等，应当保持警惕；而当形态上MACD指标的DIF与MACD形成低位看涨形态时，应考虑买入。在判断形态时以DIF为主，MACD为辅。当股价持续升高，而MACD指标走出一波比一波低的行情时，意味着顶背离现象的出现，预示着股价可能在不久之后转头下行。当股价持续降低,而MACD指标却走出一波高于一波的行情时，意味着底背离现象的出现，预示着股价将很快结束下跌，转头上涨。

如图2-48,吉恩镍业（600432):2008年8月下旬至11月上旬，该股股价持续下行，但MACD的DIF、DEA在低位发生金叉，且逐步上行，同时，MACD持续呈现红柱。此种状况为明显的底背离现象，临盘应密切关注，如果资金量大，即可以择机分批买入，如果资金量小，则可以在底部放量向上突破时买人。事实证明，从2008年11月10日放量向上突破之日起，至2009年8月10日见顶，近一年时间，该股股价涨幅达近900%!

图2-48吉恩镍业日线图

(9)牛皮市道中指标将失真

当价格并不是自上而下或者自下而上运行，而是保持水平方向的移动时，我们称之为牛皮市道。此时虚假信号将在MACD指标中产生，DIF与MACD的交叉将会十分频繁，同时柱状线的收放也将频频出现，颜色也常常由绿转红或者由红转绿，此时MACD指标处于失真状态，使用价值相应降低。

(10)震荡市中的赚钱法宝

由于MACD能较准确地提示买进、卖出时机，是波段操作的有力帮手。因此，它不仅是牛市中的赚钱法宝，也是震荡市中的赚钱法宝。