【k线技术指标应用】虚假的K线技术指标；KDJ假钝化信号

KDJ指标的钝化与超买超卖现象相似，但理论上先有超买超卖后有钝化。超买超卖是钝化的前提和基础，钝化是超买超卖的延续或进化。钝化是股市行情向极端行情发展的一种特有现象，往往导致技术指标进入盲区，造成判断失效。

KDJ指标是所有技术指标中，钝化现象出现次数最频繁和持续钝化时间最长的一项指标，在实战中必须引起重视。

根据KDJ指标的研判法则，当指标值到达超强势区时，应卖出股票。

但KDJ指标进入超强势区后，长时间在那里徘徊，指标无法继续上升而到了极限值。此时股价却不理会指标的高位而节节升高，涨得叫人不敢相信。在实际操作中，KDJ指标高位钝化出现在个股中，多数是大庄家所为，目前市场里指数中很少出现人为因素。在高位钝化时，股价在拉升过程中很少有像样的调整，收盘价维持在近期最高价附近，才会使KDJ指标一直保持在高位出现钝化。当KDJ指标（包括其他类似的震荡指标）出现钝化时，如果股价继续上涨，不为指标钝化所影响，说明庄家志在高远；如果股价涨幅不大（因股而异，通常以50%为参考标准），则说明上涨势头未尽，将出现强者恒强现象。

KDJ指标在高位钝化时间如此之长是十分罕见

上图所示为海虹控股（000503）：在整个上涨过程中，KDJ指标在高位钝化时间如此之长是十分罕见的，说明庄家完全控盘，且志在高远。庄家在底部吸纳了大量的低价筹码，经过拉升前的预演和充分的洗盘调整后，股价进入主升浪阶段，上涨势头如虹，跳空高开，连封涨停。KDJ指标迅速到达强超买区域，J线钝化后不久，K线和D线也随之钝化。按照KDJ指标的一般作用法则，此时是卖出时机。

然而，股价却不理会KDJ指标的高位钝化，超强上攻，飙升而上，短期涨幅接近400%，涨得让你不敢相信，一时间成为沪深两市的明星股。

从该股走势图中可以看出，KDJ指标在高位出现钝化后，从60分钟、30分钟以及15分钟的KDJ指标走势图中发现，仍然有规律、有节奏地往上攀升，周线KDJ指标上升趋势更为明显。在成交量方面，仅有一天时间庄家出于洗盘的需要而放出对敲巨量，从盘口分析庄家做多意愿强烈，并没有到出货时机。MACD、TRIX、NOLL、DMA、EXPMA、SAR等中长线技术指标多头特征强烈，因此牛气自然冲天。

在实盘操作中，遇到KDJ指标钝化信号时，应掌握以下技术要点。

（1）当日线KDJ指标出现了高位（或低位）钝化时，应观察K值与D值的相对位置，是保持多头排列还是已经呈现空头排列；是K值与D值在高位钝化后仍有金叉出现，还是在低位钝化后仍有死叉出现。如果是多头排列，在高位钝化后仍有金叉出现，则多头行情仍将延续。如果是空头排列，在低位钝化后仍有死叉出现，则空头行情仍将延续。钝化是背离的前奏，观察日线KDJ指标从钝化到背离的过程也有助于走出钝化的盲区。

（2）KDJ指标钝化后，可以将日线改为分时走势图。如果难以从日线KDJ指标钝化后的相互位置关系来进行分析，此时不妨细细品味60分钟和30分钟走势图，根据分时指标的特点来把握最佳进出场点。因为毕竟分时的变化频率要比日线的变化快得多，要使30分钟、60分钟KDJ值产生钝化并非易事。况且，即使它们也无奈地一路钝化下去，则还有频率更快的15分钟值和5分钟值，总有一点是可以找出突破口的。此外，还可以通过周线KDJ指标研判中长线波动趋势，来进一步化解盲区的判断，这一点与RSI、W%R等技术指标的盲区钝化破解原理是一致的。

（3）看成交量变化。在KDJ指标出现钝化后，如果成交量没有异常变化，量价配合在恒等状态，表明股价仍运行于原来的势道之中。如果在高位股价出现放量不涨，表明资金有抽离的嫌疑，此时应高度警惕，一有风吹草动就应迅速撤退。相反，KDJ指标在低位超卖区域钝化后，如果股价放量下跌，表明有场内资金出逃；如果成交量呈恒等状态，股价阴跌不休，表明做空力量依然没有释放完毕，不可盲目炒底；如果在低位股价放量上涨，表明有新资金介入，可以逢低吸纳；如果在低位股价放量不涨，表明仍有资金抽离，此处仍然不是真正的底部，股价可能要再下一个台阶，不要被底部放量会涨所诱骗。

（4）改用其他中长线技术指标分析，如MACD、TRIX、NOLL、DMA、EXP-MA、SAR等技术指标。可以参考这些指标中买卖信号，如果相互验证一致，准确性就高，可以根据指标信号采取做多或做空；如果指标相互之间矛盾较多，则准确性较差，应及时采取行动。