图6-8 300工业指数—300材料指数比价
2006年7月10日，工业指数和材料指数的比价为1.08,超过了1.05的区间，我们认为这个比价在未来一段时间会修复，则我们可以做空工业指数，同时做多材料指数的组合。
2006年7月10日，工业指数点位为1382，材料指数点位为1286。假定在两个指数上分别投资50万元，保证金比例为10%。这里为了计算方便，不考虑每个点位对应的份数，认为每次就根据当前指数点位买入对应的份数。
则建仓时：
工业指数空头仓位为：(50万/100%)/1382=3618(份)
材料指数多头仓位为：(50万/10%）/1286=3888(份)
到了2007年9月13日，两个指数的比价己经恢复到了0.82，可以认为已经到达了历史上比价的下限区间，则进行平仓操作。此时工业指数点位为4791，材料指数点位为5815。
工业指数空头盈亏=(1382-4791)×3618=-12333762
材料指数多头盈亏=（5815-1286)×3888=17608752
总盈亏=17608752-12333762=5274990
盈利率=5274990/100万=527%
当然，在实际的交易中，考虑到追加保证金等因素，不可能将资金全部用满，因此实际的利润率达不到案例中的理想情况，但是依然可以获得丰厚的收益。
2019-07-30 
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