继续使用上面的多空市场中性策略，来说明如何计算最大挫跌和最长挫跌期。第一步索要在每日收盘时计算“高水位线”，即到这一天为止，策略的最大双积收益率。(用累积收益率曲线来计算高水位线和挫跌，与用净值曲线是一样的，因为净位正是初始投资额与“1+累积收益率”的乘积。)有了高水位线，我们就可以计算出挫跌、最大挫跌和最长挫跌期。
使用Excel
1、在M3单元格内输入“=L3”；
2、在M4单元格内输入“=(1+M3)*(1+L4)-1”，计算策略到某天为止的累积收益率。按此方法计算M列，得到策略的累积复合收益率，并删除该列最后一个单元格，将这列命名为“累积收益率”；
3、在N3单元格内输入；
4、在N4单元格内输入“=MAX (N3, N4)”，计算到某天为止的“高水位线”。按此方法计算N列并删除该列最后一个单元格，将这列命名为“高水位线”；
5、在O3单元格内输入“=(1+N3) / (1+M3)-1”，计算每日收盘后的挫跌，按此方法计算O列，得到策略的挫映；
6、在O1506单元格内输入“=MAX (O3: O1505)”，计算策略的最大挫跌，结果约为0.1053，即最大挫跌是10.53%；
7、在P3单元格内输入“=IF(O3=0,0，P2+1)计算当前跌挫期。按此方法计算P列，是为策略的挫映期，并删除该列最后一个单元格；
8、在P1506单元格内输入“= MAX (P3: P1505)”，计算策略的最长挂跌期，这个值大概是497，即最长挂政期含497个交易日。
2019-07-30 
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