短线交易五大绝技|短线交易原理

现在你已经了解了市场如何从一个点移到另一个点，以及如何最有效地利用这个波动的基本策略，让我们来测试正在应用的原理，然后再回到实际应用。

我们的基本概念或工作原理是某些因素导致了市场的爆炸性波动，并且使得市场呈现某些趋势，这些趋势，就我们的目的而言，在大多数市场中，它们是持续1～5天的。我们的目标是尽可能早的在爆炸趋势开始的时候介入。

这就引发了问题:“是什么引发了市场的爆炸性波动?什么时候最有可能发生?是否存在某些因素，使得我们可以控制这些摄炸性波动发生的时间和点位?’

坦白地说，这些是我大半生一直在处理的问题。很久以前，我认识到如果不能确定一个问题，就根本没有办法找到应对之策。现在知道了问题所在，让我们来寻找一些解决的方法。需要补充告诉你的是，我还没有找到这个巨大谜团的所有答案。能带来触动的只有亏损，使你认识到自己不是那么聪明，需要更多的学习。我仍然有亏损，大量的，因此我仍然需要更多的学习，永远都需要。

短线交易原理

引起这些波动的最大‘因素”可能是新闻，但是根据新闻来交易是有问题的。首先，新闻的变化就如同天气一样迅速和不可预测。新闻，或者国际大事和市场的改变，可能是随机的，所以,市场在未知的新闻事件间摆动。数学家关于喝醉酒的水手的推论是很形象的，因为新闻使得价格来回振荡。其次，我们可能是信息链上最后一个获得这些消息的人，我们得到的时候已经太晚了。再次，没有什么东西能让我们获知或者观察到未来可能发生的某些特殊的信息。最后，多年跳交易经验告诉我，那些接近信息的人通常会在信息公布前建立好自己的仓位。注意：不是同一组人在使用这些信息。小组会随着信息来源不同而发生变化。银行家可能会获得关于债券市场的内部消息，而不是关于牛的，但是饲养员可能有关于牛的信息却没有关于债券的，能控制所有信息来源的先知先觉者是不存在的:在电影《阴谋理论》(Conspiracy Theory)中，梅尔·吉布森(Mel Gibson )扮I的杰瑞·菲利普斯(Jerry Phillips)提出的理论在电影中是正确的，但是却无法延展到现实中。

在写本书的时候，一些杂志和报纸的文章正在讨论一本记录了我早年生平的书，是由哈沃德·布拉姆(Howard Blum)写的《出埃及记的黄金版》(The Gohof Exodus)(纽约:Simon& Schuster)。书中关于我的住处、职业、年龄、驾座崖车型都是错的，甚至连我对该书的评价都是不正确的!简言之，我连亲自采访刘我的记者所写的文章都不相信，我建议你也不要过多相信那些关于橙汁、燕麦和原油的报道。

权威如《华尔街日报》也不例外。在1998年初，它把来自美联储(Federal Reserve System)的内幕消息告诉读者，说是联邦公开市场委员会(Feb Open Market Committee)将提高利率。6个星期之后，当联储公布其会议纪要时，人们才发现真相：他们以11票对1票的比率反对提高利率。至少有两次，《华尔街日报》的记者被发现在刺探自己持有的股票的消息。电视也存在类似的问题:CNBC“内幕消息”(inside source)的主持人丹·朵夫曼(Dan Dorffman )，因为同样误导观众的问题而辞去工作。追溯几年前，拉尔夫·耐得(Ralph Nader)被证券交易委员会起诉，诉因是在以消费者投诉来攻击公众公司和一家轮胎公司前，拉尔夫就做空了该股票。

如果不能确定信息的真实性，我们还能相信什么呢?

技术分析派和许多短线波动投资者会尖叫“价格运动!图表!”关于价格运动的好的事情就是如图表反映的，存在大量观察和分析的机会，最通常的是：①价格形态。②基于价格形态的指标。③价格的趋势或动能。第四点看起来就不那么普遍，但却是我经常用的，即一个市场跟另一个市场的关系。还记得标淮普尔500指数和债券上升时它的出色表现吗?这是稍后我将讨论的关于市场关系的例子。

最后，也是第五点，就是服从大多数人的观点往往被证实是错误的。在短线交易中，大量无知的散户是绝对的输家。一直都是这样，也一直会是这样。过去几年中，我所了解到的数字说明，约8o%的股票和期货交易者会把钱输光。这种赌博的方式，必然会导致价格在短期内呈现爆炸性走势，获取巨额利润。有很多种评估大众的方式，称为情绪指标(sentiment indicators)。我所知道的最好的两种方法是由lake Bernstein和Market Vane对大众进行的调查。

对于短线交易员来说，我偏好Jake的调查，因为在每天收盘后，Jake都会给50个交易员打电话，问一下他们对特定市场的看法，是看涨还是看跌。因为他们是短线交易员，从理论上来说，他们对市场的看法通常是错误的，但可以用他们的建议作为不买进或卖出的风向标。我不会完全使用他们的意见作为买卖参考，而是确保它们跟我的交易不冲突。如果大部分人都在卖出，我就不会跟随他们卖出。我不是在低毁大家的看法，只是不想跟他们站在一边。

Market Vane从报纸评论员而不是短线交易员处感知投资者的情绪指数，这些指数看起来更适合长期交易。

好了，你现在知道了寻找短期突破的5种主要方法。我们把这些“工具”或者事件运用在市场结构上，以便能够抓住价格的上下波动。因为这些工具都能被量化，逻辑程序是将这些观察资料和工具转换成数学模型。但是数学是非常精确的一门艺术(2+2永远等于4)，因此理性的交易员必须做的是，从数学和交易中找出非常完美的解决方案，获得这个问题的答案。

任何事情都要符合真理。没有100%正确的、机械的交易方法。一些墓于观察得来的工具和技巧是可行的，但是导致我们亏损的原因要么是得出的结论不正确，要么是没有足够的数据得出正确的结论，因此数学和机械交易都不是解决之道。市场的真理来源于丰富的观察经验和正确的逻辑思维能力，以及从手边资料获得的正确结论。

我想告诉你的是，不要形成一种观点，认为投机是一个盲从干市场领导者、系统或者绝对方法的游戏。市场唯一能够确定的是事情在发生变化。在20世纪60年代早期，货币供给量增加被视为牛市，能够推高股票价格。但是不知道为什么，在20世纪70年代和80年代早期，美联储公布的货币供给量增加，推动股票价格一路下滑。在20世纪rlf年代，货币供应量已经无法对市场产生任何影响。一度被视为神圣的东西，变得完全没有意义。

我最频繁交易的市场是债券市场，1998年之后，市场变得完全不同于以前。为什么?在同年10月之前，只有一个时段可以交易，之后有了晚盘交易。最后是一个几乎24小时的交易市场，这改变了交易的模式。让研究人员感到更困惑的事情是“在过去的日子里’美联储每周四公布报告，对周五的债券价格有很大影响。其影响力之大，甚至有一部小说以此作为华尔街骗局的主题。在我写本文的时候，即1998年，联储不再公布周四的报告，因此周五的交易看起来也有了变化。

作为本书的读者，你们不仅要学会我的基本工具，更重要的是学会保持等惕，留意市场的最新动向。我期望你们能成为伟大的交易员，要非常聪明，足以应对市场的变化。我们不能把自己封闭在交易方法一成不变的“黑盒子”里。

1960年到1983年间有一位真正伟大的交易员，是前专业篮球运动员Frankie Joe.Franki非常聪明，对于自己的交易方法有深刻的认识。他是一位非常了不起的人物，办事果断，并且善于与人交谈。我们有了长达3年的友谊后，他向我透露了他的交易技巧，就是在股票市场上高价卖出，低价买入。这就是全部的内容，一点也不多，一点也不少。这是那个时段最重要的技巧，为Frankie积累了很多财富。

接下来，里根政府的减税和削减政府预算引发了牛市，这是可以预测但是没有多少人预见到的情况。可以预测牛市终究会到来，但没有人能够预测到的是，股市没有出现过去18年来下跌又被拉升的现象。甚至当时最重要的交易员Frankie Joe，也没有能够预测到.他一直在高位卖出，却没有机会低价买进。因为股市根本没有下跌。最终，他对于一直亏损却没能盈利感到非常沮丧(就像其他伟大的交易员一样，他渴望成功)，最后他选择了自杀。

在这个行业中，行得通的理论不会持久有效，这就是我为什么那么羡慕芭蕾舞演员的原因，他们以脚尖着地，却能屹立不倒。