退出交易的安全模式_退出交易的安全战略之如何出局的案例分析

如何出局

在证券市场上有句俗话:会卖的是师父，会买的是徒弟。其实股票投资也是一样，善于出场的人才是高明的，因为只有离场才能实现投资目的。但是，人们总是在思考如何更好地进攻、挣钱，而忽视了防守与退场的重要性。出现这种现象的原因在于:人的眼睛总是盯着金钱，因为心动，市场变得多姿多彩，从而流连忘返。欲望的牵动必定带来失败，留恋市场就是一种贪婪，这种行为本质上就是与市场比智慧。

除了被动性止损出局外，任何主动性了结头寸都具有积极防守的意图——看守利润和限制损失。从安全防御的角度出发，离场意味着风险的终结，从而彻底回避了不确定的价格波动。古代兵法说:“三十六计，走为上策。”走是为了安全起见，是为了保存实力，也是为下次更好地进攻作准备。

在这里，需要特别强调的是，进场和出场的条件是不对等的。进场的理由必须是充分的、审慎的、有必胜把握的；但是，出场却不同，理由可以是简单的、朦胧的，甚至符合一些必要条件就行。如果试图寻求充足的退场理由，那么交易必将因耽搁而陷入困境。这就要求投资者预知风险的来临，并提前作出反应；同时要求拥有舍弃精神，舍弃出场后行情的延续。我们可以看出，出场的条件是宽泛的。并留给投资者充分的选择度。

图5-6-2投资的过程就是取与舍的抉择过程

实质上，投资的过程就是取与舍的抉择过程，而取舍的选择在于人心。“舍”、“得”两字是孪生兄弟，不舍如何得?而这就是问题的难点所在。许多人不了解这点，总想通过研究市场来寻求最佳的出场方法，但至今无人能办到这点。为什么?因为没有答案。答案不在市场，而在每个人的心里。追求完美就是贪婪的表现，不完美的离场方式才是最完美的，才有生存与发展的可能。

在这里，对于离场的方式，我给出一些建议:

(1)灵感与直觉。出场有时不需要什么特别的理由，因为你已经赢利，甚至是大利，尤其是在预期目标已接近的情形下。当灵感与直觉提醒，你该出场时，那么就当出局。也许有人会想:这是什么理由?有个词叫“适可而止”，但如何界定?只要自己心里满足就行，何必与市场、他人争高论低?然而，如何做到知足常乐?这需要对事事怀有感恩与赞美的心。

(2)技术分析。当所设定的技术指标显示出场信号时，尤其是移动平均线呈现反向势头，或者图形形态表现出逆转的可能，那么手中的持仓可以考虑全部退出。技术分析的本质就是对市场表象进行分析，通过分析现象来预知市场价格。现象是本质的反映，因而恶化的表象暗示着内在矛盾有可能出现了质变，那么继续留在市场就面临不可预知的风险。技术性表现往往优先于基本面信息的显露，所以，依据技术分析出场的效果往往不错。在这里，你很可能错失了往后的行情，但重要的是转化了利润，保住和扩大了资本。

(3)周期分析。价格波动有时呈现周期性特征，因而周期分析对阶段性转折点时常给予很好的提示。当时间指示大波段的转折周期可能来临，尤其在价格走势上已经有所体现时，那么选择退场将是安全稳妥的做法。另外，相反理论在退场方面有时能够提供有益的帮助，但它不能指导进场，因为测量精度太差，其判断依据仍限于主观感觉。

(4)潜在基本面的改变。当主导趋势的基本因素开始出现不利的改变，或者潜藏的反向因素有壮大的趋向.也许此时的市场并未表现出不利局面，甚至状况良好，但是投资者应当撤离市场。有一个隐含的事实值得注意:累计赢利每向前推进一步，那么距离潜在的亏损也就近了一步。提早出场所放弃的是不确定条件下的机会，也可能是灾难，但最重要的是赢得了资金与时间。