当股价横盘时间较长的时候，价格长期横盘过程中很容易出现下跌走势。横盘时间过长股价出现缩量下跌，这是主力放任股价调整的结果。主力投资者短期没有任何拉升股价的意图，导致价格明显出现缩量调整。当价格调整到地量状态的时候，股价处于筹码峰下方。虽然持股投资者中多数亏损，但是亏损空间并不大，这是股价能够再次企稳的基础。
从下跌的时间来看，缩量下跌的时间越长，散户投资者对追涨的热情越弱。当量能达到地量的时候，是股价长期下跌后价格难以回升的信号。我们确认地量出现之时价格已经跌破了散户投资者的持仓成本区，虽然继续下跌幅度有限，却足以达到洗盘效果。我们可以根据筹码峰形态确认多数筹码低亏损的背离形态，这是典型的建仓交易机会，是我们获得波段行情盈利的重要看点。
图6-16为天通股份日K线图。
图6-16 天通股份日K线图
要点解析：
(1)图6-16显示，股价进入波段调整行情的时候，我们发现该股调整时间已经长达一年。在一年的时间，该股没有出现任何累计涨幅。根据价格缩量下跌判断，股价已经成功跌破了P位置对应的筹码峰。这个时候，多数持股投资者持仓成本在当前价位上方，但是亏损空间却并不大。很明显，这是主力洗盘的结果。多数筹码处于价格上方，主力拉升股价的阶段，这种筹码低亏损的背离很快会转变为高盈利的情况。
(2)从成交量的表现来看，图6-16中量能达到地量的时候，100日等量线与成交量非常靠近。这表明，前期缩量下跌的走势已经使得该股的活跃度大大降低。这个时候，价格下跌空间已经不多，该股很容易出现放量后的反弹走势。
(3)从MACD指标的表现来看，该指标跌破0轴线以后，DIFS并未明显大幅回调。这表明，下跌趋势中指标表现相对强势。股价累计跌幅不高，一旦主力开始拉升股价，后期必然有较好的表现。
总结：当我们确认股价长时间弱势调整的时候，价格跌破筹码峰区域并不奇怪。这个时候，多数持股投资者的持仓成本都处于价格上方，但是亏损空间不大，是非常好的建仓交易机会。主力投资者掌握了洗盘节奏，就是要多数投资者处于亏损状态。只有这样做，才能检验散户投资者的持股耐心。能够继续持股的投资者也会在价格回升期间持股，减少因为拉升股价带来的拋售压力，这是主力投资者愿意看到的结果。
图6-17为天通股份日K线图。
图6-17 天通股份日K线图
要点解析：
(1)图6-17显示，当股价摆脱长期缩量调整走势以后，图中放量回升的阳线形态脱离了价格底部区域，该股的回升趋势得到确认。同期T位置的筹码峰达到单峰密集分布形态，价格脱离该筹码峰的时候，正是多数投资者开始盈利的时刻。
(2)从成交量的表现来看，股价脱离底部区域的时候，成交量很快恢复到100日等量线上方，这是该股活跃度大幅回升的信号。量能维持如此高的位置，价格上行趋势显然不会停止。
(3)在股价放量上涨期间，同期MACD指标的DIF线已经突破0轴线。图中G位置DIF线突破以后单边回升，这是均线向高位发散的结果。
总结：可见，股价缩量调整期间，即便价格跌破了筹码峰也并不可怕。当量能达到地量的时候，股价继续回落的空间已经非常有限。如果股价继续下跌，主力投资者的持仓成本价也将被跌破，这是主力投资者不愿看到的结果。而我们可以根据价格跌破筹码峰后的多数筹码低亏损确认背离形态和建仓机会，买入股票自然获得高收益。
2019-07-30 
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