波特行业竞争结构分析|行业的市场结构分析和性质分析

我们在分析宏观经济形势时，可以通过CDP等指标知道或预测一定时期的整个国民经济的状况。但是宏观经济的发展状况并非与各个行业的状况完全吻合。当经济发展形势整体较好时，只能说明大部分行业的发展形势较好。而不一定每个行业都好；反之，当经济形势整体恶化，也只能说明大多数行业面临着困境，而某些行业的发展可能仍然较好。分析国民经济形势也不能知道某个行业的兴衰发展情况。不能反映产业结构的调整，只有进行行业分析，我们才能更加明确地知道某个行业的具体发展状况，以及它所处的行业生命周期的位置，并据此作出正确的投资决策。

行业分析中十分敢要的一个问题是行业的市场结构，通过对该行业生产企业数虽、产品性质等的分析，可以确定行业的市场结构。根据西方经济学的研究，行业有4种市场结构类型，分别是完全竞争、不完全竞争、寡头垄断、完全垄断。分别考察不同市场结构的条件，不同市场结构在经济制度中流行的领域及对价格控制的程度，如下表所示：

行业结构分析表

这4种类型的市场结构竞争程度是依次递减。一般来说，竞争程度峨越高，投资壁垒越少，进入成本越低，其产品价格和企业利润受供求关系形响越大，而且企业倒闭的可能性越大，因此投资风险也越大。反之，垄断性行业由于企业对产品和价格控制能力很强，投资获利良好，风险较小，但投资壁垒较多，投资机会较少，进入成本较高。

行业的性质分析

企业的成长受所属产业或行业的兴衰的约束.产业或行业的兴衰则受社会发展的总体趋势和科技发展方向.特别是政府的产业政策的直接制约。

就目前来说.高新技术产业属成长型产业.其发展前最可观.对投资者吸引力大。反

之，煤炭、棉纺业则属夕阳工业，其发展前景欠佳，投资收益率相应要低。因此，公司所属行业性质对股价影响极大。其体可作如下分析:

1.从商品形态上分析产品是生产资料还是消费资料

满足人们生产需要的是生产资料，满足人们生活需要的是消费资料，二者受经济环境的形响差别极大。一般情况下，生产资料受经济环境变动的影响较大，当经济好转时，生产资料的生产增长比消费资料快，反之，当经济恶化时，生产资料萎缩也快。在消费资料中，是奢侈品还是必需品对经济环境的敏感又有不同，前者更敏感。

2.从需求形态上分析产品的销售对象和销售范围

不同对象对产品的性能、质量、档次有不同要求；不同的销售范围，如国别、地区等受不同范围的经济形式的影响。因此我们必须弄清产品是内销还是外销；内销产品受国内政治经济因家影响；外销产品则受国际政治经济形式、贸易气候、国家对外政治经济关系和贸易政策(如关税、汇率等)影响。

3.从生产形态上分析行业是劳动密集型还是资本密集型成是知识技术密集型

以劳动投入为主的属于劳动密集型；以资本投入为主的属于资本密集型；而以知识技术投入为主的则为知识密集型；在经济不发达的国家或地区，劳动密集型企业比重较大，而在发达国家和地区，资本密集型企业占优势，随着科学技术的发展，技术密集型行业已逐步取代资本密集型行业。不同类型的公司，劳动生产率和竞争力不同，将影响到企业产品的销售和赢利水平，使投资收益发生差异。