艾略特波浪理论书籍|有关艾略特波浪理论的分析

技术分析的艾略特波浪理论

神奇的艾略特波浪

艾略特波浪理论是目前业内普遍运用的重要分析方法。但是，由于其难以掌握，在使用过程中也是仁者见仁，智者见智。所以，在多数投资者看来艾略特波浪理论很具神秘色彩。本章将就该理论进行分析时应该注意的要点和实战中应该注意的问题进行分析。

波浪理论的全称是艾略特波浪理论(Elliott Wave Theory)，是以艾略特的名字命名的一种技术分析理论。波浪理论的形成经历了一个较为复杂的过程。最初是在由艾略特在20世纪30年代前后首先想到把价格的波动与“浪”联系起来。他完成了大作" Nature "s law—— The Secret of the Universe "。但是，他的理论在艾略特活着的时候没有得到社会的广泛承认。直到70年代，柯林斯的专著“Wave Theory”出版后，才使波浪理论得以在证券市场上被重视。

艾略特最初的波浪理论是以周期为基础的。他把周期分成时间长短不同的各种周期，指出，在一个大周期之中可能存在小的周期，而小的周期又可以再细分成更小的周期。每个周期无论时间长与短，都是以一种相同的模式进行。这个模式就是波浪理论的核心—8浪过程(见下图 "8浪结构图”)。每个周期都是由上升(或下降)的5个过程和下降(或上升)的3个过程组成。这8个过程完结以后，我们才能说这个周期已经结束，将进入另一个周期。新的周期仍然遵循上述的模式。以上是艾略特波浪理论的最核心的内容，也是艾略特作为波浪理论的莫基人所做出的最为突出的贡献。

8浪结构图

与波浪理论密切相关的除了周期以外，还有道氏理论和弗波纳奇(Fibonacci)数列。道氏理论的主要思想是:任何一种价格的移动都包括三种形式的移动—原始移动、次级移动和日常移动。这三种移动构成了所有形式的价格移动。原始移动决定的是大的趋势，次级移动决定的是在大趋势中的小趋势，日常移动则是在小趋势中更小的趋势。

在艾略特的波浪理论中的大部分理论是与道氏理论相吻合的。不过，艾略特不仅找到了这些移动，而且还找到了这些移动发生的时间和位置。这是波浪理论较之于道氏理论更为优越的地方。道氏理论必须等到新的趋势确立以后才能发出行动信号，而波浪理论可以明确地知道目前是处在上升(或下降)的尽头，或是处在上升(或下降)的中途，可以更明确地指导操作。

艾略特认为，每个市场决定不仅取决于有价值的信息;同时，也产生有价值的信息。每笔交易在即刻成为一种结果的同时进入市场组织，并通过交易数据传递，加人影响其他投资者行为的一系列原因之中。这种反馈循环受人的社会本性的控制，既然人有这种本性，那么这个过程就会产生各种形式。因为这些形式会重演，所以他们有预测价值。

以下基于我国股市的走势来具体分析波浪的特点:

1.第1浪大约有一半数量的第1浪是筑底过程中的一段，因此常常被第2浪大幅度调整。尽管如此，与熊市中的反弹相比，其在技术上的结构特征更明显，成交量逐步增加。由于此时大多数投资者对熊市走势深信不疑，深度看空，当产生第1浪时，认为是一次反弹而做空。

2.第2浪第2浪将第1浪整个的升幅吞没，在第I浪的买入者在第2浪时往往会被套住。此时，投资者对熊市更加深信不疑。在第2浪中，成交量逐渐减少，表示空方力量减弱。

3.第3浪波浪趋势显而易见，波浪走势强劲，个股普涨。投资者信心恢复，认为牛市已经来临，成交量与价格明显上升。第3浪通常是最长的I浪，第3浪的个性明显，能够提供较明晰的数浪依据。

4.第4浪第4浪的下调幅度是可以预测的，因为根据替原则，与第2浪的调整不同，第4浪通常呈现一种盘整的走势，为第5浪的发动做准备。而有些个股在此时已呈现头部形态，这种股票越多，第5浪的力度就会越小，市场已发出走软信号。

5.第5浪第5浪的升幅比第3浪要小，他的升幅速度也较慢。如果第5浪是延长浪的话，那么第5浪中第3浪的价格升幅有可能超过第3浪中的第3浪的价格变化。但是，成交量却没有明显放大，因此寻找比第3浪小的成交量是判定第5浪的规则之一。有些投资者指望在第5浪中出现“喷发行情”，但纵观史，股票市场从未在第5浪中出现过最快的价格升幅，即使第5浪是延长浪。在第5浪的上升过程中，尽管不是所有股票普涨，但投资者也非常乐观，普遍看多，为后市埋下隐患。

6.a浪(呈5浪运行) 特征是:①下跌推动浪中的大a浪及大c浪并非像1,3,5三个上升推动浪中的某些定律予以严格的规定。②由于它是跌势的开始，股指连续以大阴线的形式出现，并时常伴随利空消息的频传，是这一浪的一个主要特征。③技术指标已开始钝化，表明是对前期升势的完结。

7.b浪(呈3浪运行) 特征是:

①量价背离，即上涨无量、下跌放量，主动性买盘并非十分踊跃。

②热点主要集中在几只股票上，即前期未离场的主力机构在拉抬指数，以便清仓出局。

③情绪化，严重利空不跌、利多不涨是这一浪的一个主要特征。

8.c浪(呈5浪运行) 特征是:

①指数全面性下跌，跌幅面广，下跌持续时间较长。

②与前期的反弹b浪之间常有跳空缺口出现。

③由于a浪的下跌和b浪的反弹使盘中的获利、解套筹码已陆续离场出局，余下的做空能量己开始减弱，但此时外围资金大多以观望为主，阴阳交错式的持续阴跌是该浪的主要特征。

波浪理论考虑的因素主要是三个方面:

①价格走势所形成的形态。

②价格走势图中各个高点和低点所处的相对位置。