【脉细数】细数不同市道的骑马经：震荡市黑马经

震荡市俗称“猴市”,像猴子一样,上蹿下跳的,即形容股市大盘在一定价格区间内暴涨暴跌。一般说来,形成震荡市的原因是多空双方实力相当,任何一方都无法取得决定性的优势,结果在大盘指数上呈现出拉锯战的态势。不难想象,当猴市来临时,股市走势难以预测,投资者基本上处于被动接受的境地,尤其是炒短线的投资者往往吃亏很大。因为这些投资者往往在大盘暴跌时出于恐慌全部出货,等到大盘猛涨之后,又全仓追进去,可是市场再度回调又被套牢,结果一次次下来,总是踏不准大市的节奏而割肉不已(见图6-5)。

震荡市

图6-5 震荡市

其实,在迷茫的市场,不能预测和被动接受完全是两回事,被动之中也有主动,倘若掌握了股市的投资技巧,即使是在猴市的震荡中,也能果断地选出黑马而赢得投资的收益。

首先,在震荡市中投资者往往忽略了一个常见的投资技巧——控仓。控制仓位在市场特别是在震荡市中,具有非常重要的意义。

大盘稳步上升时保持七成仓位,待手中股票都获利时,增加仓位,可满仓持有。如果后买的股票被套,可抛出已获利的部分股票,腾出资金来补仓,摊低被套股票的成本,使之早日解套。大盘处在箱体震荡中或调整初期,保持四成至六成仓位,手中股票逢高及时减磅,急跌时果断买进,见利就收,快进快出。在大盘阴跌处于低迷时,不要抱有侥幸心理,要忍痛割肉,落袋为安,等待时机。不过需要提醒投资者的是,无论什么时候,都不建议满仓操作。

其次，震荡市中应该选择市盈率低的股票进行投资：

1、选择公共事业型公司进行投资

在这些低市盈率公司里有一类就是公共事业型公司,这类公司在股市处于强劲的牛市时期根本没人搭理。股市处于迷茫阶段时,如铁路物流公司,铁路物流也许就是最环保最经济的物流方式。

2、选择周期性行业进行投资

周期性公司是那些收入和盈利难以预测,而且它的扩张收缩总是有一定的周期性,从这一点上看这些公司有点像一条大爬虫。投资这类股票的操作要点是趁它们在低谷时买进,然后在行业红火时卖掉。对于强周期性公司来讲,可以说股票价格越低其前景也就越有希望,在自己的资产配置里增加一些周期性公司的股票是完全可以的,但一定要等到这些股票足够便宜时。

3、选择优秀的零增长行业的公司进行投资

在市场迷茫阶段,如果投资者把眼光都放到热火朝天的行业,应该说会错过很多机会。在很多零增长行业或者是看起来充满“错误”的行业中的优秀公司,反而会使投资者获得很好的投资收益,而且这些公司在这个迷茫时期相对价格合理。譬如房地产行业就是一个典型的例子,如果你发现在这些行业中有管理和现金流都很出色的公司,那就要留意对它的投资,因为对这类行业的社会道德评价往往比较没谱,而这些公司也会渡过难关而且赚到钱。

4、选择中国的银行进行投资

中国的银行掌握着中国经济命脉,有着强大的进入门槛,相对来说属于弱周期行业,行业前景光明美好,具备强大的投资潜力,更为重要的是中国经济前景无量,所以在震荡市中选择银行股进行投资无疑是明智之举。

黑马猎金

在迷茫的市场上投资者很容易犯错误,而导致投资者犯错误的原因,很大一部分来自于选择权的增加。走向不明的市场,难以判断的通货膨胀,再加上股指期货可以看空获利的机制“捣乱”,最终导致市场的混乱低迷。其实当今的中国资本市场呈现两极市场,真正经历着繁荣的是中小板和创业板市场,这些市值小的股票由于更容易被资金操纵,或者说更容易出现大幅度的波动,短期投资者更愿意参与其中进行套利,在不存在流动性危机的情况下,这种短期投资利用股票涨跌套利的概念得到加强,从而最适合中国投资者的口味。