均线是实战中最常用的止损位。均线的实质是一段时间内市场购买股票的平均成本，当股价处于某一均线位置时，此时股价与该时间内市场购买的平均价格相同。如果股价从上方回落到这条均线位置，也就是说市场购买股票的成本在下降，市场不被看好。一旦股价向下跌破均线，就会引起市场骚动，原来看多的投资者也开始信心动摇，怀疑市场是否发生了性质变化，空头则更加坚定地做空。由于均线位置十分重要，因此均线也就成了市场多空双方争夺的对象。不同周期的均线代表不同周期的市场趋势，也是划分市场不同性质的界线。
利用均线指导波段买入并不总是正确的，如果出现失败，就要采取相应的防范措施。确定止损位置时，依然可以利用均线来设置。不同的波段操作方法，需要采用不同周期的均线来设置止损点。
利用均线设置止损点，需要注意以下几点。
①当市场在短期均线上方运行一段时间后，股价重新跌破短期均线，说明市场短期上涨趋势发生了改变。短线波段操作，可以在股价有效跌破短期均线后进行止损。
②当市场在中期均线上方运行一段时间后，股价重新跌破中期均线，表示市场中期上涨趋势已经发生改变。当股价有效跌破中期均线时，中线波段操作可以在中期均线位置止损。
③当市场在长期均线上方运行一段时间后，股价重新跌破长期均线，表示市场长期上涨趋势已经发生改变。当股价有效跌破长期均线后，中长线投资者需要进行止损。
④当短期均线向下跌破中期均线，形成均线死叉，此时是中短线波段的止损点。
⑤当短期均线向下跌破长期均线，形成均线死叉，此时是中线波段的止损点。
⑥当中期均线向下穿过长期均线，形成均线死叉，此时是中长期波段的止损点。
⑦如果市场出现很明显的顶部反转信号，无需等到均线调头或死叉信号，就可以进行止损或止盈。
对于“有效跌破”这一概念，市场中并没有统一的标准，而是带有一定的主观性。判断是否有效跌破，这与投资者的经验和风险承受能力有关系，不过也存在下面一些共性。
①股价向下突破时，出现成交量放大的现象。
②跌幅过大。对于短线波段来说，可以以3%～5%跌幅为界限；对于中线波段，可以以5%～10%作为参考；对于中长线波段来说，可以以10%～15%作为参考。当然这些数据存在主观偏差，还需要结合个股本身的走势来确认。比如某只股票通常振幅较小，那么判别有效跌破的幅度时，就需要缩小跌幅比例。
③短线波段操作，如果股价连续3天没有返回到短期均线上方，可以视为有效跌破。中线波段操作，股价连续5天没有返回到中期均线上方，可以视为有效跌破。对于中长线波段操作，股价跌破中长期均线的周期比较模糊，可以考虑在10日左右。针对具体个股走势，可以相应灵活地掌握。
④根据股价所处的相对空间位置判断是否有效跌破。如果股价同时跌破其他重要的空间支撑位，如上升趋势线、空间支撑线、布林线上轨或中轨线等，则该向下突破更加有效。
⑤结合K线形态判断。如果市场在前期出现了顶部K线技术形态或顶部反转形态，或者向下跌破均线时出现的是重要的突破性K线形态，如缺口、大阴线等，则该向下跌破更为有效。
⑥可以结合以上各种有效跌破信号综合分析判断。
案例:华新水泥(600801)
图1是华新水泥(600801)的一段日K线走势图。市场出现顶部反转的两个最明显信号，是顶部反转流星线和向下跳空缺口。流星线出现时成交量显著放大，并留下了长长的上影线，显示多方向上冲击以失败告终。
图1 华新水泥(600801)日K线走势图
缺口出现在重要的MA30和MA60之间，市场向下跳空直接跌破MA60，并且前面出现的大阴线也击破了MA10和MA30。这些都说明市场趋势出现了危机。当缺口形成后，中期向下趋势基本确定。
在这段行情中，最佳的卖点出现重要的顶部反转流星线后。止损点可以有两个，一个是中短线波段止损，在股价向下有效击破MA30的位置。另一个是股价向下跌破MA60，市场形成缺口后。
2019-07-30 
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