涨跌停板|停板机会确立和停板技术误区的解析

停板机会确立

停板机会可分为停板市场机会、停板波段机会和停板股性机会三种类型。

1.停板市场机会

停板的市场机会主要表现在以下两个方面:

(1)市场的趋势方向决定个股停板方向。

市场走势决定个股走势，市场方向决定个股方向，这是一个普遍性的市场规则。虽然有些个股逆市运行，但并不能改变这一市场规律的本质。具体表现为:

①多头市场个股选择涨停板的机会较多。

②空头市场个股选择跌停板的机会较多。

(2)市场的趋势强度决定了个股停板数量。

市场处于弱势调整行情时，个股停板的机会较少。市场处于强势运行行情时，个股停板的机会较多。个股大面积的涨跌停板是市场趋势强劲的重要表现。比如，2004年1月8日，大盘展开了一轮强劲的多头行情，当日表现尤其强劲，出现了个股大面积涨停板现象(图2-7-2)。

个股大面积涨停板现象

图2-7-2

此外，板块市场也是市场机会的表现形式之一，板块联动促成同一板块个股同步走强。当板块出现强势运行态势时，板块内个股强势涨跌停板的机会大大增加。

2.停板波段机会

就个股阶段性趋势运行而言，涨跌停板机会包含在趋势运行的各个阶段:

(1)趋势启动的停板机会。

趋势启动阶段的停板通常是一轮行情启动的重要信号。如有些个股经过长时间的弱势整理，以突发性的涨停来启动一轮新的趋势行情。启动阶段的第一个停板机会具有突发性。通常难以预先把握。短线投资者通常可以通过趋势结构分析和盘中短线分析进行实时跟进，把握部分机会。有些个股以开盘涨跌停启动行情，此类机会无法把握。

启动初期的停板如果盘中短线跟进，通常具有较好的安全性和收益性。启动涨停后的次日个股往往会延续这种强势。

(2)趋势中途的停板机会。

趋势中途主要是拉升阶段，停板机会相对最多，短线的收益率最大。超级强势个股往往在拉升阶段出现连续停板的壮观景象。拉升阶段应该是停板操作的黄金波段。

(3)趋势末端的停板机会。

趋势末端个股的表现不尽相同。有些个股在趋势行情的末端作减速运行，表现为高位弱势震荡走势；而有些个股则上演毁灭之前的最后疯狂，出现强势停板走势。总体来说，趋势末端的停板机会相对较少，并且风险性极大，有些个股甚至出现从涨停到跌停的巨大反差走势。T+1交易制度下，追逐趋势末端停板机会的风险极大。

中青旅(600138) 2000年1-2月间趋势的强势运行状况

图2-7-3

图2-7-3显示了中青旅(600138) 2000年1-2月间趋势的强势运行状况。图中显示该股在多头趋势启动，之初以一个低位涨停板发出趋势启动信号，随后该股经过一浪盘升，二浪小幅调整，展开了强势三浪快速拉升，16个交易日涨停板数最达到5个。该股在五浪之后形成多头顶部，完成一个涨停板的突破态势。结果，该股上演多头趋势终结前的最后疯狂:再次以涨停高开，随即高开低走，结束了多头趋势。

3.停板股性机会

停板股性是研究停板市场机会的重要技术视角。在超级短线强势机会中，我们深入地探讨了强势股股性重要的技术内涵:股性就是个股所表现出来的特有趋势波动的个性。

超级短线强势股股性的技术原则主要表现在两个方面:

(1)历史往往重演，强势股的股性将在未来重复显现。

(2)最相邻的股性对当前走势的影响最大。

强势股股性的技术原则完全适用于停板股性的研究，因为停板就是个股强势股性极端的表现。

由此，可以推导出停板股性的技术原则:

(1)历史往往重演，强势涨跌停板的个股将在未来重现强势停板的态势。一只曾经连续涨停的个股，往往在未来还会出现连续涨停的格局；一只停板历史表现较少的个股，往往在未来还会延续这种稀疏的停板走势。

(2)最相邻的停板态势对最近的波段运行影响最大。这表现为:同一波段如果出现连续停板的强势格局，那么这种强势停板格局将在最相邻的波段重复出现。图2-7-4显示了上海梅林(600073)强势涨停板历史股性重演的格局。

上海梅林(600073)强势涨停板历史股性重演的格局

图2-7-4

2000年1月，该股爆发了一轮强劲的多头行情，在第一多头攻击波中，出现了连续8个涨停板；在第三多头攻击波中，出现了连续10个涨停板。该股经过三年的整理，于2003年11月13日再次姗发强劲的多头行情，在第一多头攻击波中，出现了连续5个涨停板，充分体现了强势涨停板历史股性重演的市场特性。

停板技术误区

涨跌停板的技术研究是超级短线技术最热门的话题，这是由于涨跌停板可观的投资效率和效益，给短线投资者带来了巨大的心理震撼和冲击。

在数量众多的短线技术理论中，对涨跌停板的研究总是能够吸引短线投资者的目光，不仅如此，几乎所有的短线投资者都将涨跌停板相关技术视为最有价值的短线技术。然而，对停板技术的研究存在着许多误区，纵观当今有关涨跌停板的技术理论，停板误区的技术表现尤其明显。这主要表现在以下几个方面:

(1)孤立地、片面地研究涨跌停板。

涨跌停板是一个特定的市场现象，其木身是趋势发展变化的必然结果，是市场历史趋势的延续。诸多涨跌停板技术理论仅仅以实时盘中涨跌停板态势为着眼点，机械地、孤立地研究涨跌停板现象，而不是历史地、完整地研究涨跌停板的市场内涵和技术内涵。

(2)以涨跌停板的市场结果来求证涨跌停板的原因。

从本质上说，涨跌停板是一个不确定的市场现象。我们可以通过相关分析和研判，有效地确定趋势的强度，但强到何种程度，是否强到非涨跌停板不可，没有人能够给出精确的结论。一只低位强势涨停的股票，通常次日会延续强势的趋势运动，可以表现为连续涨停，也可以不以涨停报收，这些都是涨跌停板的市场不确定性。涨跌停板只是趋

势运动的结果，绝不可用结果来求证涨跌停板的原因。那些以涨跌停板的结果说明涨跌停板本身的所谓，停板技术”，都属于马后炮式的伪技术理论，根本没有实战操作性。

(3)机械地罗列涨跌停板形态，没有任何技术内涵。

涨跌停板在实时盘中会有多种表现形式，并可归纳为多种停板形态。但是，停板形态本身并不重要，重要的是停板形态所蕴含的实战技术内涵。机械地罗列涨跌停板形态，并冠以各种名头，都是没有意义的。

(4)停板技术理论和实战交易相脱离。

研究技术理论的最终目的是为了实战交易，然而诸多停板技术理论与实战交易严重脱钩，有些理论根本没有可操作性。比如，某一停板技术理论研究个股如何从跌停板到涨停板，并在一张从跌停板到涨停板的趋势图中标明短线进场位。其实，这完全是一个马后炮式的伪技术理论，试想，如果在跌停板打开瞬间短线进场，能确保一定会涨停板吗?这完全是用从跌停板到涨停板的市场结果，来想象“最佳停板交易”过程。