【华神集团】华神有神，孤注一掷利卡汀

鹤扬：与华神的缘分你们已经知道了，就是那个鼻渊舒。但后来真正对华神感兴趣的却是利卡汀。

蓝婧：老师，听名字是生物类药品吧。

鹤扬：是啊，先简单介绍一下利卡汀。利卡汀是华神生物生产的一种国家一类新药。专门治疗肝癌。

红日：那么厉害！效果怎样？

华神有神，孤注一掷利卡汀

鹤扬：长期以来，肝癌由于没有专门的治疗药物，手术切除成为治疗肝癌的唯一有效方法。目前，中晚期肝癌患者的自然生存时间仅为3~6个月。新药碘[131I]美妥昔单抗注射液（利卡汀），是全球第一个用于治疗原发性肝癌的药物，也是我国第一个具有自主知识产权的抗体类药物。碘[131I]美妥昔单抗注射液特异性杀死肿瘤细胞，而不伤及正常组织。使用该产品后，全身其他器官无放射性药物的蓄积，较化疗副作用小，成为国内首个名副其实的“肝癌导向核弹药物”。华神与第二军医大学附属上海东方肝胆外科医院合作共建的“上海利卡汀临床研究发展中心”已于2008年4月正式运行，各项临床应用研究工作进展较为顺利。上海东方肝胆外科医院代表了国内肝胆外科和肝癌治疗领域的最高水平，其院长为国家最高科技奖得主吴孟超院士，他还担任中华医学会副会长、中国癌症基金会副主席。

原发性肝癌药，碘美妥昔单抗注射液(利卡汀)为国家一类创新新药，列入“863”计划和国家攻关计划，是全球第一个运用单克隆抗体靶向治疗肝癌的基因药品，该药现已于2007年下半年上市，用于中晚期肝癌的治疗，但目前小放射计量利卡汀产品的抗肝癌复发和抗肝癌细胞转移方面的研究仍处于临床研究阶段。利卡汀为核素标记药物，具有放射性，对生产、标记、运输配送和临床使用的软硬件条件要求较高，产品的盈利周期较长。

蓝婧：这样的药一定很贵吧？

鹤扬：是啊，利卡汀每支售价2.88万元，听说的啊。

红日：老师，那公司什么时候能有业绩爆发呢？

鹤扬：大剂量的产品估计要在2011年开始放量（四期临床出来结果后），而小剂量产品估计随时将放量。

红日：老师，这样的股票是不是预期很高啊？

鹤扬：是啊，我个人的看法是100元的定位。而我看该股100元的道理是很简单的，是很简单的逻辑，利卡汀小剂量品种一旦放量（普通医院都可以使用，主要应用与早早癌、早期肝癌、手术后防止复发转移），利卡汀大计量品种四期报告一旦如预期那样公布良好结论，即便是目前全国30几家医院满负荷使用，也会有惊人的数量。而公司仅仅净赚纯利2.6亿元（也就是一万多支利卡汀的销售就足够了。而公司还有其他一类新药艾维尔、一类检测制剂、三七通舒、鼻渊舒等）就可以实现每股收益一元。那么，股价就会直接定位在100元（100倍市盈率）。面对全国每年新增30万的肝癌患者，这点销售量，你说高吗？虽然，短期没有可能，但预期是很明确的。这就是未来的想象空间。

当然，这个利卡汀要是什么时候再通过了FDA的检测，全球去卖，结果如何呢？一旦利卡汀在治疗其他重大疾病上有新的突破，结果又如何呢？很多东西都是不确定的。但涨几千倍的生物类股票在国外还是不新鲜的。

蓝婧：像利卡汀这样的高科技产品您如何研究或去评估它的价值呢？

鹤扬：依靠专家啊。我的同学有这方面专家，我的朋友有行业的研究人员。我在2010年炎热夏季中的各种调研也是我们的依据。仅仅凭借利卡汀的全球超一流高新技术，这只股票就值得一搏。

红日：我最喜欢这样的股票。

蓝婧：华神传统中药产品虽然也不错，但它更加突出的是中华独有技术的品质。老师，您说是吧？

鹤扬：是啊，它的高科技技术层面的东西已经超越了传统中药产品的价值。这正是我们中国更加需要的。

蓝婧：老师，讲了华神，还有没有您还没讲的中华股宝药企的故事？

鹤扬：那就说说王老吉吧。

红日：我是最喜欢喝了。但那是加多宝生产的啊，好像是一个香港的企业。