私募基金的操盘手_私募基金的操盘手法

相比其他基金，私募基金的操盘手法有其特别之处，主要体现在募集资金的方式、募集资金的对象和信息披露要求方面。

首先，私募基金的募集资金的方式是通过非公开方式，而公募基金是采取公开募集的方式。这也是公募和私募基金的最为重要的区别了。从募集资金的对象上来看，私募从金主要是而向少数的投资者，而公募基金则是面向所有的投资者。从信息披露上看，对私募基金信息披露的要求相对宽松，而公募基金必须要及时准确地披露相关的信息，投资目标、投资组合等是必须要披露的。

其次，私募基金在操盘的手法上也是独树一帜的。囚为私募基金是向特定的投资者募集的资金，其投资目标可能会有很强的针对性，其产品更像是为投资者量身定做的特色产品，能够满足各种客户的不同需求。而且，私募基金受到的监管相对宽松得多，其投资手法会吏加灵活多样。私募基金不必定期披露详细的投资组合信息，这是非常好的投资优势。私募基金可以非常灵活地配置股票，如果操作得当，则可能获得非常好的投资收益。

总的来说，私募A金的投资手法灵活多样，在投资股票的选择上也是多样的。在建仓和拉升股价阶段，会有不同于社保基金的操盘手法。例如：采取不断打压、洗盘、拉升的手法。从股价的走势上看没有一点规律可循，这样的操作手法多数情况下都是私募基金所为的更为极端的是，私募基金可以在瞬间内打压和拉升一只股票，使股价在分时图中表现为瞬间跌停或者涨停，这是其他的基金不能够相比的。为什么能使股价在短时问内发生很大幅度的涨跌呢?这是对倒行为使然。私募基金虽然不算是规模很大的基金，但是相比散户的资金规模也是要大很多的。私募基金利用资金的诸多关联交易账户，一个账户进行买人操作而另外一个账户进行卖出操作。根据价格优先和时间优先的原则，如果私募摧金挂出比较高的买入价格，并且挂出相应的卖出价格，则股价就会被迅速拉高；而如果私募基金挂出很低的卖出价格，卖出的价格一定会首先成交，股价就会被瞬问打压下去。如此一来，私募基金就达到了控制股价的目的。

特力A(000025)日K线图

图3-9 特力A(000025)日K线图

如图3-9所示，特力A (000025)在2010年股市下跌中也持续了长时间的破位下跌。股价接连出现跳水下跌的行情，并且累计的下跌幅度几乎达到了50%的水平。熊市中狂跌，牛市中一定会疯狂上涨，这个“规则”似乎已成定沦。特力A的走势也不例外，股价在2010年7月2口探底7.54元了股之后，于7月5日开始迅速上涨。两天的时问里涨幅超过15%。这样的操作手法都是私募基金的特点。该股在上涨到8月4日时，当日横盘整理的趋势即将形成之际，却被庄家巨量拉入了涨停板中。

特力A(000025)2010年8月4日分时图

图3-10 特力A(000025)2010年8月4日分时图

如图3-10所示，特力(000025) 8月4日的分时图中显示，股价走势从开盘到收盘前没有任何的起色,并且股价还下跌了0.95%。但是就在这一刻，短短的两分钟之内，特力A上演了一出“秒停秀”。股价在短短的两分钟之内被拉入了涨停板之中。这一幕两分钟内拉涨停的“秒停秀”是由名为“宝利基金”的私募基金所为。宝利基金是一家深圳的私募基金，一方面利用自有资金操作股票，另一方面就是对客户提供即将拉升的股票，让客户协同基金共同操盘。这样一来，私募基金就可以和客户联手拉升股价，在涨停后获得暴利。采取这样的拉升手法是见不得光的，但是这种特有的拉升手法却成为私募的特定操盘手法，并且在私募基金真正的操盘过程中，这种突然袭击的手法是最常用的选择。