【盘扣】盘口分析的原则及其解读

盘口分析的原则

盘口解读

盘口解读主要依靠的是成交量的变化。不是研究价格行为，而是研究交易量行为-金钱的数食、供给和需求—这些都能够恰如其分地描述正在发生的故事。你当然会同愈以下两笔交易是大不相同的:一笔是有买家愿愈支付1.5万美元去买100股钢铁公司的股票(显示器上显示为x-150)，另一笔是支付15万美元去买1000股同样的股票(显示器上显示为x-10，150)。在后一个例子里摇求里更大。供给也是同样的道理，不要忘记每一笔买人股票的背后都意味着有同样一笔股票被卖出。我们的工作就是去测算供给和需求力且间的平衡:是需求大过供给从而导致股价上涨还是反过来，交易量的行为告诉我们供求关系，成交价格只是表示出交易量的价值。

盘口分析是一门艺术，而不是科学。在经历过并且熟悉了不同类型的市场之后，交易者将会到达一个境界:他可以凭借他的直觉来进行文易。他可以“感觉”到盘口。我不敢奢望能够达到靠直觉分析盘口的境界。但是如果你理解了其中的原则和这里所指出的一些提示，不用过几个月你就会有这种“感觉”。由于熟悉了不同的股票代码，你一眼暇过去，就能够注意到哪些是重要的交易，而哪些不重要。盘口分析的哲学和心理是最为重要的元家，它将带来成功—成功地解释价格运动的现象，尽管并非成功赚钱的必要条件。

成功赚钱依赖于你自己的行为和反应、你的感情、你根据自己意见的执行能力，还有几百种其他的人为因素。它们的很多内容将在本书的第三部分加以讨论。

别丧气。要是学会盘口分析很简单的话，就不会有什么股票市场了。要不是存在许多种不同观点的话，活跃的投机就不存在了，甚至都不循要公开的股票市场。

盘口分析图

一般原则

为了简化我们的问题，我在这里要简单地定义一下三种不同交易量变化类型。

第一种:价涨量增，价跌量减。当价格上涨的时候伴随成交量放大，上涨过程中出现回调或者中止上涨一一价格回调的时候成交最缩小。这意味着潜在需求大于供给，将促成价格的上涨。

第二种:价平量增。在上涨的顶部伴随交易量增加，持续一段时间，而价格没有再继续增长-股票频繁交易而价格却没有上涨，这暗示着拐点的到来。

第三种:价涨量减，当股价以较轻的交易量爬升，行情“疲意”或者股价纠结挣扎，仿佛“死”在顶部。这意味着需求缺乏，买单太少，并且卖单也同样很少。这种情况通常都意味着“反转二当卖家看到他们不能在那个时候以那么高的价位卖出股票之后，就会出现价跌量增。这种股价纠结挣扎的趋势都会导致突然的反转，特别是这种情况持续了好几天之后。

这些类型在下跌的市场中也会存在，只是顺序要倒过来。

我将举几个例子来说明一下这几个原则是怎么发挥作用的。在某些例子当中我将介绍一些大幅的价格变动，还有一些大趋势的主要拐点。而在另外一些例子当中，我希望能够表达出同样的市场行为怎样在一个比例相对较小的交易量下和相对较短的周期里，提供同样的信号。经过广泛的验证以后，这些原则基本上是相同的。不管是在以一天的周期来预测接下来的小幅波动还是在一个中期的周期内去预测一个大规模的趋势变动。