巨量引擎|巨量之后的缩量形态形成过程及案例分析

在股价上涨的过程中，经常会出现巨量之后缩量这种走势现象，特别是在股价运行到前期套牢盘密集区域时，也时常会出现这种走势现象。出现这种走势，预示着股价上涨动力不足，后市即将出现调整甚至是下跌的行情。

(1)形态形成过程

股价在上涨的过程中，或者是在反弹的过程中，某一天放出巨大的成交量，成交量是前一天的几倍，但第二天成交量不但不能继续放大，反而出现快速萎缩，出现这种走势，就称为巨量之后的缩量，这种走势是成交量过度放大的表现。

如果是在股价运行到高位区域时出现这种现象，并且收出一根放量的大阳线，可以认为盘中的成交量大部分都是由于庄家对倒产生的。出现这种走势情况，可以断定庄家在出货，股价快速上涨是庄家采取对倒的手法把股价拉上去而导致的。

有终个股在股价运行到重要的技术位置时，也会出现这种走势形态。

比如，当股价从底部区域启动后，运行到30日均线或者是年线附近时出现放量冲高，但在上涨过程中受到了强大的阻力，第二天成交量迅速萎缩。

有些个股在下跌过程中也会出现这种形态的走势。当股价处于下跌通道时，某一天股价突然出现大幅度的反弹，并放出巨大的成交量，但第二天成交量就出现迅速的萎缩。出现这种走势现象，标志着场外资金进入不积极，市场信心没有得到恢复，投资者大多数在观望。

(2)案例分析

如图5-24所示，太原刚玉(000795)：该股在下跌的过程中就出现了这种走势形态。股价经历了一波下跌行情之后，在低位开始出现反弹行情。在反弹过程中，股价不断收出阳线，但从整个反弹过程来看，成交量并没有得到有效放大。

从K线走势图上可以看到，在股价几次反弹的过程中，成交量都是处于很低迷的状态，然而突然有一天却放出了巨大的成交量，但是股价却出现了冲高回落的走势；在整天的运行过程中，股价并没有上涨多少，截至收盘时，收出一根带长长上影线的K线。从这根长长的上影线可以看出，股价在反弹上涨的过程中受到了解套盘的抛压，紧跟着的第二天，股价开盘就以低盘开出。从这天的走势可以看到，成交量呈现出极度缩量的状态，并且收出一根下跌的阴线。

从图上可以看到，随后股价就出现了快速的下跌，从而引发了大幅度的下跌行情。很多善长成交量研究的投资者，会觉得成交量出现放大，说明场外资金进入积极，股价会继续反弹，甚至会出现反转行情，因此这些投资者就会纷纷入场抢反弹，从而导致被深套其中。

从这个例子可以看出，在股价反弹的过程中，并不是说只要成交量放

图5-24太原刚玉分时走势图

图5-24 太原刚玉分时走势图

大，就能支撑股价持续上涨，而是要看成交量是如何放出来的。如果是由于庄家对倒或者是抛盘导致成交量放大，那么股价就难以出现持续反弹的行情；如果成交量的放大是由主动性买盘产生的，那么后市将会持续反弹行情。

再来看一个例子。

如图5-25所示，东方热电(000958)：这是一个典型的巨量之后再缩量的例子。从图上可以看到，该股是在股价不断稳步盘升之后，在股价大幅度上涨的后期出现了放出巨大成交量的走势形态，第二天成交量就出现了快速的萎缩。在放量的当天，股价出现了大幅度高开，并且开盘后股价就一路上冲，但可怕的是，股价在上冲的过程中受到了强大的阻力而回落，留下的上影线长度是实体长度的3倍以上。仅从这一点就可以看出抛盘很严重，并且此时股价已经大幅度上涨，因此可以断定盘中的获利回吐盘在不断地涌出，从而导致股价无法持续上涨。

在高位突然放出巨大的成交量，并且收出一根带长长上影线的阳线实

图5-25东方热电分时走势图