[澳元趋势反转]趋势反转避免盲目预测的技术分析

趋势反转的验证法则

法则的含义是，当趋势可能发生反转时，必须得到较充分的验证，在未得到较充分验证前，应避免盲目预测顶部或底部反转，更不允许提前交易即所谓抓顶抄底，这一法则也称吃鱼去鱼头法则，许多投资者热衷于测顶测底和以成功抓顶抄底而自豪，却不知犯了趋势技术分析投资操作的大忌。

当趋势真的反转时，这么做是要损失一节利润的，但凡事都是有得必有失的，不吃鱼头或失去鱼头是为了吃肉最多的鱼身，相反，如果吃了鱼头就可能吃不到鱼身，甚至还会吐出已经吃进的鱼头。当然，凡事没有绝对，抓顶抄底也是这样，只不过必须有非常严格的条件限制，才允许操作。

这既是一道管理题，也是一道智力题，彼此相互影响，而且对不同技术分析水平的投资者来说，情况会有很大不同。对技术分析水平高的投资者来说，这主要是一道管理题，因为他们有判断反转与否的足够技术、能力和经验，遵守不遵守这一法则，主要就是管理或纪律问题了，而不遵守时往往出于贪心，不想失去任何利润或机会。

对技术分析水平低的投资者来说，这主要是一道智力题，因为他们缺少判断反转与否的足够技术、能力和经验，遵守不遵守这一法则，主要就是理解和判断的智力问题了。

判断操作错误的止损法则

法则的含义是，任何一次操作都必须事先确定止损价，且止损价的设置应尽可能有更多的技术依据，但不管怎么样，一旦市场走势与操作相反，且幅度和条件达到了事先止损的规定，就必须坚决止损出场。

这一法则和上一条性质有类似之处，既是一道管理题，也是一道智力题，但更多地体现为一道管理题。因为，不管技术分析水平高低，都会出错，而只要出错，就必须止损出场。

水平差异与止损纪律无关，水平差异主要体现在止损价位的设置上，高水平的技术分析者止损位的设置，会比低水平的技术分析者有更多合理性或充足依据，也就更科学些，进场价位的选择也会更好。

除了反转阶段之外，顺势操作本身并不存在做错方向的问题，只要趋势波段节奏和进场时机把握得好，止损价设置幅度恰当，大部分止损是不会执行的，唯有趋势反转或大幅调整时除外。为此，也可以得出一个很有价值的结论，如果止损老是被执行，要么是做错趋势方向，要么是趋势方向不错，但进场时机和价位把握不好。

单品种低频率交易法则

法则的含义是，在所有资本市场中，任何一个具有独立走势的交易品种(如期货)，或一组走势基本一致的交易品种(如中国股票)，一年之中参与操作的次数不得高于5次，一买一卖或一卖一买为一次完整的交易。

这是本系统依据趋势波段操作而设的法则，也是下面将要谈及的辅助性波段操作法必须遵循的法则。因为一个走势独立的品种，一年之中能走出3大波趋势就已经很难得了，最大限度也不会超过5波，就算投资者的技术分析水平特别出色，能全部参与5波的操作，也达到了单一品种操作的极限。

当然，纯粹短线操作不在此法则限制之内，不过，本系统和笔者是不赞同短线操作的，或者说，短线操作不能成为独立的操作体系，它就像宴席上的小菜、点心或居家中的杂粮，换换口味、调剂调剂是可以的，而且能增添乐趣，但不具备大菜和主食的功能，那些不断鼓吹短线交易的投资者或宣传者，要么是居心不良，要么是对投资理解太浅，学习模仿者千万要看清这一点。

这主要是一道管理题，法则明确简单，但对初学者有一定的智力考验，因为他必须对趋势及其波段有相当的认识，才能执行好这一法则，而对中级以上水平的投资者，基本就是投资管理和意志上能不能做到的问题。

下图为2006年的全部走势，按本系统技术和规则，只有一次交易，那就是一季度买入、二季度平仓(图6-13)。

图6-13 2006年的全部走势