收益与趋势同步下跌，通常是后市堪忧的关键讯号。这种情况一旦出现，无论出现在什么阶段，都属于后市看淡的讯号。
当你手中的股票出现这种情况时，特别是在一个相对高位，此时投机者就应考虑换股操作。可能它在之后会出现一定的好转，但那是以后的事情了，因为有太多失畋的案例告诉我们，买入业绩和走势全面变差的股票会降低投机者的投资收益，增大投机者的交易风险。所以，如果投机者对自己的目标公司并不了解，那么将这样的股票按部就班地换成绩优股，将会大大提升投机者的收益率，削弱投机者的交易风险。
事实上,股价和业绩同步下滑的股票，其股价走势很容易变得更差。因为:如果其他公司的股票均出现业绩和股价同步上涨的情况，而单单这只股票的业绩和股价双双下跌，这说明这家公司缺乏稳健的市场竞争力，贏利能力不佳，在大家都赚钱的时候,只有它在亏钱，这说明该公司的贏利能力还达不到平均水平。这样的股票并不是好的买入标的。
我们来看一下图10-5-1和图10-5-2。
图10-5-1 华联控股(000036)2009年6月一2011年7月日线图
图10-5-2 华联控股(000036)2008年12月31日一2011年3月31日财务指标
从图10-5-1中我们可以看到，华联控股的股价从2009年12月左右的7.40元的最髙点开始展荡回落，并于2009年7月左右创下3.56元的最低点，股价跌幅达到50%以上。虽然此后股价出现了一波大幅度的反弹,但依然没有改变持续下跌的趋势。从图10-5-2中可以看到，自2008年到2010年这三年中，华联控股的每股收益是不断下滑的。其中,2009年每股收益是0.2505元，2010年是0.2053元,2011年第一季財报公市的是0.0222元。假设其业绩在2011年的其他季度中保持稳定,2011年的业绩将达到0.0888元左右,依然处于下滑状态。
我们再重新回过头来看一看华联控股的股价走势便可发现,华联控股的股价走势与其业绩同步下滑。
通过上面的图示，投机者应该记住:如果你的股票已经出现了可观的涨势，当其出现股价和业绩同步下跌的情况时，应特别留意危险讯号，一旦趋势变坏，就应及时出局或换股。
图10-5-3 深康佳A（000016）2009年5月—2011年7月日线图
图10-5-4 深康佳A(000016)2008年12月31日一2011年3月31日财务指标
我们再来看一下另一组图示，如图10-5-3和图10-5-4。从图10-5-3中我们可以看到,深康佳A的股价，从2010年2月左右的8.65元的最高点开始赛荡下跌，并于2011年7月跌到前期最低点4.15元附近,至今没有逆转迹象。我们再来看一下深康佳A的每股收益情况。
从图KV5-4中可以看到，深康佳A2008年到2010年这三年的每股收益是在不断下跌的。其中，2008年每股收益是0.2223元，2009年是0.1260元,2010年是0.0697元。并且我们还看到，在2011年3月31日一季报中,深康佳A的每股收益出现了负数,变成了-0.0638元。
由此可见，买入那些业绩和股价走势双优的股票，会给投机者的前途带来光明。而买入业绩和股价同时处于下跌中的股票，则会面临前途未卜的局面，可能这些股票在今后的牛市中也会出现不菲的涨势，但买入这些股票却不符合投机交易的避险原则。
投机者谨记:投机交易的本质就是化解风险，投机之道也就是化解风险之道。投机者市场没有百发百中的方法,也没有百分之百正确的预测技术，重要的是投机者要懂得用完善的策略和规则来弥补判断上的不足，并始终遒循大概率原则，做概率大的事情，这样就可以大大提升投机者的交易胜算。
当然，如果你只依赖某一方面的大概率，不会带来多大的优势，处处都以大概率为原则，这种大概率的微小盈率差的积累效应,将会给投机者带来“久赌必贏”的结果。
记住:投机的过程决定投机的质量。投机最重要的是计划周详，而不是预测准确，遵循大概率原则,最终大概率与小概率的微小概率差的积累效应和细致入微的策略(规则)应用相互结合，必将造就商胜算的交易技术，获得非凡的投机收益。
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2019-05-28 
