【图形的相似】图形的普示、自我实现的预期描述

最成功的操盘手和投资者会首先综合运用基本面分析和技术分析，也会使用其他投资工具。基本面分析对于长期投资者来说相当重要.但如果说到波段交易，在特定悄况下。基本面分析则可以被忽略。接下来你会看到，一系列的股票交易都仅仅基于技术分析。如果对一只处于超买状态的股票进行四天的波段交易，则股票的市盈率与公司经营收入的增长就没有任何关系。因此.掌握坚实的技术分析技巧是践行波段交易策略所必需的。

暗夜中的指引:图形的普示

技术分析的重要性在于它可以在任何消息散布开来之前提醒投资者正在发生的事情。你会问:为什么?很多人都会认为股票市场是有效的，但事与愿违。一些人可以事先获取内幕消息，这些内部消息能带来价格的波动，当这些人开始行动时，他们的影响就会反映在股价图上。

仔细想一想，在股价上涨50%前三天交易量就开始放大。或者当一家制药公司在公布其某种新药获得FDA批准消息前，交量猛增。你上次发现这种情况是什么时候，会导致利润增加的消息公布前，交易量一般会放大。你会觉得那些在消息公布前就将价格推高的投资者都仅仅只是幸运吗?显然不是。这些不但会发生在股价上涨时，也会发生在抛售时。如图4-12,显然在不利消息公布前就有投资者顶先知晓。

预先知道内幕消息的股票走势示例

图4-12预先知道内幕消息的股票走势示例

自我实现的预期

技术分析的质疑者认为，股价的历史走势无法说明股价的未来表现。而我有无数的例子可以证明他们的论点是锗误的。那么，技术分析为什么有效，又是如何发挥作用的?很多像我一样的技术分析师都不愿意承认，但又都相信的一点是:顶期的自我实现是技术分析有效的原因。也就是说，如果按预期去操作，预期就会成为现实。

如果大多数使用股价图的交易者都认为50日均线是一个非常有用的指标，那么它就如果大多数使用股价图的交易者都认为50日均线是一个非常有用的指标，那么它就会非常有效。当标准普尔500指数被拉回到50日均线时，大众媒体开始进行技术分析，并宣扬50日均线是强力的支撑，这时，如果股价向下突破50日均线.买方就会战胜卖方，股票价格就会上涨。如果在股价在上升的趋势中，向下突破了50日均线，经媒体传递给市场负面信号，标准普尔500指数数日内就会出现下跌，因为股价图使用者认为上升趋势已结束。以上两种情况请参见图4-13和图4-14,

股价在50日移动平均线附近反弹图

图4-13股价在50日移动平均线附近反弹

股价跌破50日移动平均钱的走势图

图4-14股价跌破50日移动平均钱的走势图

在第三章，你已经见识了基础比率分析的神奇魔力，即通过基础比率分析，你就能迅速判断一只股票处于何种状态—超卖还是超买?如果你关注的一只股票正在绝地反击，迅速上涨，通过综合使用一些简单快速的从础比率分析。你会发现该上涨没有公司基本面的支撑。只是市场的育日乐观。所以聪明的你，可能会想通过做空该股票盈利。但是，如果此时市场上所有投资者都完全不关注基本面分析.对于你来说，如何选择理想点位让发生权失的可能性最小，就成了一个棘手的难题。解决这一难题，就需要用到神奇的趋势交易策略。

趋势交易的神奇之处在于，即使从基本面上来说，某股票并不处于超卖或超买状态，趋势交易策略也能发挥作用。在本章中，你会看到两个神奇的趋势交易工共:包络线交易和中轨线。这两种工具对基子基本面分析的波段交易者或者纯技术分析交易者都适用，即使在不存在明显趋势的情况下，也能帮助投资者选择合适的点位入场。