财务资金风险控制_资金风险控制和资金风险原则描述

资金风险控制

资金的风险控制技术是一个科学的系统工程，概括地说应包括资金风险原则、资金风险比率、资金风险策略、资金风险组合四个方面(图5-2-2)。

资金风险原则、资金风险比率、资金风险策略、资金风险组合

图5-2-2

资金风险原则

资金的风险控制是实战交易的重要组成部分，它直接关系到交易的成败。一个运作良好的资金风险控制机制是交易成功的垂要保证。在进行实战交易决策之前，必须有一套资金风险控制机制，投资者应以此为准则实施交易行为。

控制资金的风险不仅要求投资者牢固树立资金的风险意识，同时应明确地制定防范风险的具体措施。这些具体、明确的资金风险原则，将有效地指导并约束投资者的交易行为。资金的风险控制原则包括以F五个方面:

(1)投资者必须树立资金的风险控制是实战交易的第一要素的观念。

①投资者必须树立安全第一、保本第一、赚钱第二的交易理念。

②没有具休的资金风险防范措施坚决不入场交易。

(2)投资者必须制定资金风险控制比率的规则，并据此严格控制持仓比率。

具体表现为三个方面(图5-2-3):

①设定资金入场的最大比率。比如，可以将“无论何种情况绝不满仓操作”作为自己的资金原则，使资金调用留有余地。可设定资金最大入场比率为80%，也就是说无论在何种行情中，最多用总资金的80%进行操作。最大资金比率应根据不同的行情性质而设定，比如大牛市中可用90%的资金，平衡市中可用50%的资金，熊市中可用20%的资金或清仓观望。

②设定个股最大资金比率。这一资金的风险原则可以有效地制约投资者孤注一掷的交易行为。比如，可以设定个股最大资金比率为30%，也就是说无论投资者多么石好某只股票，量多只能用30%的资金进行该股的交易。

③设定分段买入点的资金比率。在进行分段式买入时，必须设定各分段买入点的资金比率。比如，投资者在进行突破型交易时，决定用10万元买入某只股票，并决定在三个点位进场。具体操作为:在“面临突破买入”时用30%的资金(3万元)，在“已经突破买入”时用30%的资金(3万元)，在“突破回档买入”时用40%的资金(4万元)。

(3)投资者的交易决策中必须包含明确的止损规则。

资金风险具体表现

图5-2-3

①在选择买点时，必须充分考虑到买入交易失败的可能性，并牢固树立止损的观念。

②在设定买入点的同时必须设定明确的止损位。

③在进行分段止损时，必须设定每一个止损点具体的止损价和止损数量。

比如，在W底形成初期买入10000股，同时可设定当W底被击穿，股价回到w底时止损5000股；当股价跌破w底3%时，清仓止损。

(4)投资者在获利区域必须设定明确的止盈规则。

①必须在获利时，充分考虑盈利丧失的可能性，并牢固树立止盈观念。

②在设定卖出点的同时必须设定具体的止盈位。

③在进行分段式止盈时，必须设定每一个止盈点具体的止盈价和止盈数量。比如，在二浪止跌并向三浪反转时买入10001股；股价如果突破一浪顶部，投资者已充分盈利。根据波浪理论预测，三浪的顶部为16元，投资者计划在15.5元卖出，同时设定两个止盈点:如果股价跌破第一浪顶部，止盈5000股；如果股价跌被上升趋势线，全部止盈出场。

④止盈位是一个动态的变量，必须随着股价的上涨而不断地提升。

(5)投资者必须设定持仓品种的组合规则。

①在资金入场前必须设定最小持仓股票数呈。比如，投资者可设定自己的最小持仓股票数量不得少于3只。

②在资金入场前必须设定最大持仓股票数最。比如，投资者可设定自己的最大持仓股票数量不得大于8只。

③在资金入场前必须设定最小持仓类型与数量。比如，将A股设为A类，B股设定为B类，基金设定为C类，投资者可设定所持仓品种不得少于其两类。该设定方法也可以用于同一类型中的不同板块。