期货波段交易心得_波段交易的基础知识

本书中所讲的波段是趋势理论和波浪理论的综合体，是对趋势和波浪二者核心思想进行整合的结果。所以一个严格意义上的完整波段既要符合趋势的定义，同时又要符合艾略特波浪理论的基本原则。趋势、波浪和波段这三者之间的关系也是层层递进的。趋势理论分析的对象主要是股价运行的方向，波浪理论把股价波动的形态和内部结构更加细化。而波段交易量是以趋势和波浪两者为基础，进一步研究股价走势的方向、涨跌福度和时间周期。

我们将在这一章中详细用释趋势理论和艾略特波浪理论的基本实战要点以及波段的概念，使大家对全书的基本立足点有一个整体的把握，为在后面章节中系统地学习波段交易的方法打下坚实的基础。

什么是趋势

趋势指的是事物发展的方向。世间万事万物的发展郁是有方向的，小溪流向江河，江河注入湖泊，或者流向大海。人类社会也有其发展的方向，原始社会发展到奴隶杜会，再到封建社会、资本主义杜会……这些方向就是事物发展的必然趋势。

趋势明确了以后，就要顺着趋势行事。所谓要“顺势而动”，指的就是要善于观察和预测事物发展的方向，顺着事物发展的趋势寻找解决问题的方法，这样才能达到事半功倍的效果。不要“逆势而为”，就是避免往相反的方向用劲儿，减少不必要的消耗。

股市中常用的术语“趋势”就是指股票价格运行的方向。通常情况下，股价是沿着一个方向运行的，要么上升、要么下降。受各种因素的形响(国内外经济状况、供求关系、市场博弈等)，股价通常不会直线式地上升或下降，在一轮走势的方向确定后，往往会像波浪一样，曲折地向目标价位运行，所以我们看到的股价走势图，很少有简单直线式的升降，或者平滑地向前移动的，一般都是形态各异，据齿形、山蜂形状、三角形等。股价在上涨或者下肤的同时，在不停地波动着，形成一系列的波峰和波谷。这些波峰和波谷连接在一起，就形成了股票价格运行的方向，也就是趋势。

在市场运行过程中，如果股价波动的重心向上移动，我们称之为上升趋势。相反，如果股价波动的重心向下移动，我们就称为下降趋势。下面我们来详细讲解这两种趋势。

上升趋势

形态描述:上升趋势表现的是市场未来的向上趋向，它的形成是一个渐进的过程。在市场运行过程中，股价走势不停地波动，每次上涨一段距离后，就会向下方小幅回调，经过多次上涨和回落后，形成一系列“波峰”和“波谷”，这些波峰和波谷依次上升，每一个波峰的最高点都高于前一个波峰的最高点，每一个波谷的最低点都位于前一个波谷的最低点的上方。

把这些波峰和波谷连接在一起，就形成了股价的上升趋势。总之，上升趋势是由一系列依次上升的高点与低点构成的。

图1-1 上升趋势级段图

如图1-1所示，Al点、A2点和A3点是股价波动过程中形成的各个波峰，随着股价走势向前运行，这些波峰依次升高，即A1<A2<A3；Bl、B2,、B3是股价波动过程中形成的各个波谷，随着股价走势向前运行，这些波谷依次降低，即Bl<B2<B3；这样的股价运行方式，就是上升趋势。

运用趋势理论，我们可以把任何一只股票的价格走势进行简化，形成上升趋势与下降趋势交替的走势形态，方便我们对股价走势进行技术分析与实际操作。

市场博弈过程:在多方力量大于空方力量的情况下，股价持续上涨。随着股价上涨的速度越来越快，市场普遍出现恐高情绪，一些投资者开始卖出。主力为了寻找低点继续吃进筹码，顺势打压股价，使自己有机会买进更多的相对低价筹码。市场的向下合力导致股价出现波动，上涨一段时间后，开始缓慢回落。

一部分散户害怕股价持续下跌，进而卖出了手中的股票。这时主力继续吸筹，多方力量占据优势的情况没有改变，股价回落的幅度很小，回落形成的低点明显高于起涨点。

低点获得买盘支撑后，股价持续上涨，突破前次的股价高位，并创出新高。随后，市场又重复恐高之后的过程。这样，主力配合市场的恐高情绪，不断交替进行洗盘和吸筹，在相对低位攒够了筹码，股价走势曲折向上攀升，直到了阶段性高点。

宝钢股份:图1-2是宝俐股份(600019)从2009年6月15日到2009年7月29日的日线走势图，是一个典型的上升趋势。宝钥股份(600019)股价运行的整体方向是上升的，并且中间伴随着多次反弹和回调。

如图1-2所示，从A点附近开始，股价持续上升，上涨到一定高度后开始调整，由此在B点形成了一个波峰，股价回润到达C点时即止跌回升，形成了一个波谷，随后突破前期的高位后，股价到达D点，再次向下回落，这次回落到达E点，其高度高于上一个低点C；之后股价止跌反弹，再创新高，到达F点后回落，回落到达的G点仍然高于前面的波谷。最后股价持续上升到达高点H。

这样在宝钢股份(600019)的股价运行过程中。依次形成三个波峰，分别为B点(7. 38), D点(8.35),F点(8.66)，和三个的波谷，分别为C点(7.01), E点(7.91), G点(7.99)。其中各个波峰依次上升，D点商于B点，F点高于D点，各个波谷也依次上升，E点高于C点。G点高于E点。

图1-2 宝钢股份(600019)上升趋势图