止损止盈怎么设置|成功率与止盈止损的关系

成功率与止盈止损的关系

模拟一次为期一年的投资，每次平均投资2万元，一年里交易次数为10次，盈利目标是5000元。

在此条件下，成功率与止盈比率、止损比率的关系如下表所示。

成功率与止盈比率、止损比率的关系

成功率达到70％，也就是一年的时间里交易10次，有7次能够到达预期收益，那么在允许每次止损率（允许亏损）为5％时，预期收益率只需要5.72％，止盈标准只要略高于止损标准即可。

如果只有30％的成功率，那么每次盈利必须高于20％以上才可以达到年盈利目标。

如果保持每次止盈率为10％，那么在70％的成功率下，每次止损百分比可以放宽到15％。

在成功率为25％（即4次投资中只有1次成功）的情况下，10次交易里不允许有亏损出现，每次必须盈利10％以上，才可以达到年获利5000元的目标。

成功率受诸多方面因素的影响，客观上，市场性质与趋势是决定成功率的关键，因此判断市场的性质和趋势是提高成功率的关键。如果我们每次交易的止盈百分比为10％，止损为5％，同样用2万元资金投资，达到5000元的收益目标，在70％的成功率下，只需要5次成功即可。当成功率低于33％时，理论上是无法盈利的，要想达到投资盈利，必须扩大止盈与止损的差值。

在一个熊市中，成功率本身就很低，扩大每次的盈利比率则更难，因此获利的希望非常渺茫，唯一的可能就是等待机会，抬高交易的门槛，提高成功率。

在同等的资金量下，交易次数可以提高总投资量，也就是用提高资金的周转率来弥补资金的不足。比如以上的例子，平均每次投资2万元，在止盈和止损分别为10％和5％的情况下，如果成功率为50％，那么每次投资2万元，交易10次就可以达到5000元的收益目标。如果每次用1万元的资金交易，那么必须交易20次，才可以实现投资目标。但是频繁的交易会降低成功率，客观上，市场不会给投资者这么多的交易机会。

那么如何平衡资金量与交易次数以及成功率之间的关系呢？

止盈与止损的幅度不是投资者的意愿所能决定的，它们必须符合市场的客观现实。在牛市中，市场总体趋势向上，因此止盈的幅度可以加大，止损幅度也可以相对缩小。在熊市里，市场趋势向下，股价的高点逐步降低，止盈的幅度相应也会受到限制，在同样的负担下，止损的次数也会增加。

理论上，在牛市里，只要不是买在大趋势的头部，只要投资者耐得住寂寞，都有盈利的机会，止损往往并没有使用。相反，在熊市中，市场向下下跌，如果没有反弹，股价是不能达到上一轮反弹的高点的，有时候会在某一价位稍作停留就直接向下，投资者经常在没有获利的情况下采取止损操作。

上升趋势与下降趋势涨跌幅度对比

如上图所示，在市场处于上升趋势和下降趋势中，每一轮的上涨与下跌的幅度完全不同。比如在上升趋势中，阶段性低点B到高点C，股价从22.80元上涨到26.48元，涨幅为16.2％。在下跌趋势中，股价从低点D的22.80元反弹到高点24.71元，涨幅为8.3％，只有上升趋势时的一半。其下跌幅度相差也非常大，如在上升趋势中从A点下跌到B点，与下降趋势中从E点下跌到F点，跌幅差距非常明显。

这样看来，在一个上升趋势中，投资的成功率远大于下跌趋势，而且采取的止盈幅度也应该远大于下跌趋势。相反，在一个下跌趋势里，如果采用与牛市相同的止盈标准，那么投资的成功率就会非常低。如果采用同样的止盈标准，在牛市中就会降低资金的使用效率，在熊市中会出现达不到目标的情况。

对于止损幅度的控制，在牛市和熊市中采用的方法也存在很大的区别。牛市中，因为主体趋势向上，股价回调受到趋势的限制，只要趋势不变，股价仍然有回升的机会，因此在牛市中的止损一般采取两种方式，一种是采取短线的快速止损，止损幅度较小，如果投资者仍然关注该股，可以在适当的时候再补回来。另一种是在重要的支撑位下方设置止损，该止损位在市场趋势发生变化时才会触发指令。

在熊市里，除了止盈的幅度要缩小外，止损的幅度也应该缩小，并且坚定不移地执行，这是因为市场的总体趋势是向下的，每一轮跌幅一般来说都会大于涨幅，下跌的概率大于上涨的概率。如果熊市里的止损幅度采用与牛市同样的策略，止损幅度过高，则损失过大，但是止损幅度也不能过低，否则很容易触发止损指令。具体止损幅度，要看市场前一轮下跌的时空和下方支撑力度的大小，以及次级次级趋势的反转信号强弱。总而言之，在投资过程中，如何把握成功率与止损止盈的关系，应该根据市场的特性来区别对待。在牛市中，应该重点把握止盈，也就是让利润最大限度地成长。在熊市里则重点把握成功率和止损，不要轻易入市。入市就要制定严格的止损计划，并坚决执行。