均线分析
本章主要讲解均线分析相关知识和技巧，分别讲到单条均线的应用，
多条均线的组合应用，不同均线组合形态对于后市走势的研判技巧。另外，还讲解了指数或股价横向盘整时，如何利用均线指标判断后市发展方向。
一、均线及其原理
很多投资者分析行情走势时，都会参考均线。什么是均线?均线是怎么形成的?均线有哪些特点?要掌握均线的应用技巧，必须先了解其设计原理。
均线(MA)是移动平均线的简称，该指标是反映价格和市场运行趋
势的重要指标。市场运行趋势一旦形成，将在一段时间内继续保持。趋势运行形成的高点或低点，对股价分别具有阻挡或支撑作用，因此均线所在的位置，往往是指数或股价十分重要的支撑或阻力位。
图1 均线(MA)股票图
根据指数或股价与均线所在位置的关系，投资者可以恰当地把握买进或卖出的时机，均线分析的价值就在于此。在技术分析三大假设中，“股价以趋势运行”这一假设，明确了均线在市场分析中发挥的重要作用。
价格均线是如何计算的?
将一段时间的收盘价相加的总和，除以时间周期，即得到这段时间的平均成本。将平均成本连成一条曲线，就形成了以这段时间为周期的一条均线。如5日均线，就是将5个交易日的收盘价相加除以5，得到第1个5日平均成本。将第1个5日平均成本乘以5，减去第1日的收盘价，加上第6日的收盘价，得到的总和再除以5，就得到第2个5日的平均成本。
依此类推，就得到多个按时间顺序排列的5日平均成本值。将这些平均成本值在坐标图中连接成线，这条曲线就是5日均线。其他周期均线的计算方法相同。
指数均线的原理和价格均线完全一致.但在计算指数均线值的时候，计算方法稍有差别。比如5日均线，指数均线采取加权平均的方法来计算平均值，越接近当天，收盘指数所占的比重越大。指数均线不像价格均线那样平均分配各日收盘价的比重，所以指数均线能够更快地反映市场最新的变化。
二、均线的作用
1.稳定反映市场运行趋势
均线的计算方法避免了短暂的偶然因素对市场带来的影响。由于均线是将一段时间的数据进行平均后产生均线中的一个点，因此均线的周期越长，其反映的趋势就会越稳定。不过，过长的均线周期又会使其对市场变化的反应过于迟钝。
均线反映的市场运行趋势是比较稳定的。一旦市场运行趋势确立，市场会沿着趋势的方向运行，不会在短时间内发生趋势性改变。如果行情出现与趋势方向相反的波动，这种波动走势不会持续得很久。比如，在一个上升趋势已确立的市场中，股价出现快速下跌，这种情况多半是主力在刻意打压股价，市场很快就会重新回到上升趋势中。同样，当市场处于一个下降趋势时，如果股价出现向上拉升，此时应该视为有限的反弹，实战中就要谨慎，尽量避免参与。
2.对股价波动起支撑和压制作用
均线的本质是反映一段时间的平均持股成本。市场参与者往往以赚和赔来评价自己的交易，这样买入成本就成了指导投资者交易的重要指标。
在一个上涨趋势中，股价回落到均线附近时，投资者觉得有利可图，市场中的买入力量就会增加，使股价得到强力支撑，均线就对股价表现出支撑作用。
在一个下降趋势里，当股价反弹接近均线时，投资者会把握股价冲高的机会，尽快卖出手中股票以避免或减少亏损，因此导致股价遇阻回落，这就是均线对股价的压制作用。
实战操作中，投资者可以利用均线的支撑和压制作用，在均线支撑位置买入，在均线压制位置做空。
3.对股价运行有助涨和助跌作用
在一个上升趋势中，投资者的买入行为，总是比平衡市或下降趋势时更冲动。当股价回落接近均线时，就会遇到多方的支撑，导致股价掉头上扬，从而使均线继续向上运行，这样就使均线具有了助涨作用。
在一个下跌趋势中，投资者往往变得谨小慎微。当股价反弹到均线附近时，就会引发投资者卖出筹码，导致股价回落，使均线进一步向下运行，这就是均线的助跌作用。
根据均线这一作用，实战操作时，投资者可以把握市场投资环境，在上涨趋势中敢于做多，在下降趋势中更加谨慎。
4.对趋势运行的反应有滞后性
由于均线注重追踪市场趋势，这样它在灵敏度方面就存在一定的欠缺。当市场开始出现趋势转变时，均线会继续沿原有的趋势方向运行，趋势发生转折后的一段时间里，均线才开始转向，因此均线对趋势运行的反应具有滞后性。均线的周期越长，其滞后性也就越明显。
为了避免均线滞后这一缺陷，实战中需要结合其他分析手段，综合判断股价的短期运行走势，比如借助对股价反映灵敏的K线形态，以及直接反应市场内在动力变化的成交量等指标。投资者还可以观察短周期均线的运行状况，以便对市场变化实时作出反应。
三、均线形态分析
1.均线收敛和均线黏合
股价涨跌循环反映到均线上，就出现了均线从发散到收敛，再到黏合，再发散的过程，均线收敛就是该循环过程中的一个重要环节。均线收敛，说明市场原来的趋势正在发生转变。
均线收敛分为向上收敛和向下收敛。均线向上收敛是指短期均线从下向上靠近中期、长期均线，最终出现相交的过程。这种均线形态一般出现在市场下跌后期构筑底部时。均线向上收敛是下跌趋势即将结束的信号，投资者可以等待机会做多。
均线向下收敛是短期均线由上向下靠近中期、长期均线，最终出现相交的过程。均线向下收敛是市场见顶的信号，实战中需要注意控制风险。
各条均线相互交织纠缠在一起叫均线黏合。均线出现黏合时，股价往往振荡走平，说明长期、中期、短期投资者对目前的市场看法趋于一致，多空双方几乎处于停战状态，市场没有交易机会。
均线黏合是市场即将选择趋势方向的信号。实战中，可以根据市场空间和更长周期的趋势线，来判断市场未来发展的方向，并做好交易准备。
2.均线发散
均线发散包括向上发散和向下发散2种。
形成均线向上发散一般有2种情况，一是市场经过较长时间的横盘整理，各条均线都开始走平并黏合在一起。当市场向上突破后，短期均线反映较灵敏，会率先向上运行，中长期均线则随后向上，从而形成均线向上发散的走势形态。
二是市场前期处于下跌趋势，股价向上反弹后，短期均线率先转身向上，随后波及中长期均线，中长期均线开始从下降转为走平，最后开始向上运行。此时出现短期、中期、长期均线从上往下排列，各条均线同时向上发散运行的走势形态。
实战中，第2种情况出现的次数较多。但一旦出现第1种情况，市场向上运行的趋势会更强烈，也更持久。
短期均线向下角度加大，距离中期和长期均线越来越远，这种股价加速下行，短期均线与长期均线距离越来越大的均线形态，称为均线向下发散。均线向下发散意味着市场将加速下跌，实战中需要控制风险。
3.均线金叉和死叉
短周期均线从下向上穿过长周期均线叫均线金又。但如果交叉时长周期均线仍然向下运行，就不能叫均线金叉。均线金叉预示着市场转强，是买入信号。
(1)不同的操作周期，需要选择相应周期的均线。
(2)市场出现金叉的频率越低，金叉的信号就越可靠。
(3)出现在相对低位的金叉，比出现在相对高位的金叉更安全可靠。
(4)金叉出现在突破某一重要空间位置时，市场的上涨趋势更为可信。
(5)形成金叉时或形成前不久，如果成交量明显放大，将会强化金叉的市场信号意义。
与均线金叉对应的是均线死叉。均线死叉是指短周期均线从上向下穿过长周期均线。但如果长周期均线向上运行，此时短周期均线向下穿越长周期均线，就不能叫死叉。死叉说明空头力盆开始转强，因此是卖出信号。
在股市中，金叉与死叉一词运用得十分广泛，不仅运用在均线分析中，在MACD、KDJ等指标中也被广泛使用。
4.均线多头排列
均线系统中短期、中期和长期均线自上而下依次排列，称为多头排列。多头排列说明市场处于上升行情中，特别是当各条均线方向同时向上时，这种多头排列是市场强势的特征。一般大家所说的多头排列，就是这种强势特征的多头排列。
在上升行情中，股价运行于各条均线之上，形成多头排列的均线可以视为多方的防线。当股价回档至均线附近时，各条均线依次发挥支撑作用，买盘入场推动股价再度上升，这就是均线的助涨作用。
在一个均线多头排列的市场中，实战操作的要点是利用均线的支撑作用，根据市场上升趋势的强弱和操作的周期，选择不同的支撑位置买入。
均线系统中短期均线运行在下，中期、长期均线依时间顺序运行在上，这种走势称为空头排列。空头排列表示市场呈弱势特征。
在下跌行情中，股价运行在均线的下方，呈空头排列的均线可以视为空方的防线。当股价反弹到均线附近时，便会遇到阻力，卖盘涌出，促使股价进一步下跌，这就是均线的助跌作用。
2019-06-06 
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