缠论108课完整版_缠论第8课：选好临界点

缠论第8课：选好临界点[1]

缠论第8课；选好临界点

中国人喜欢说反话，面首，“面”绝不是首位的。选面首，先看面，最终要看“里子”。这也是本ID关于投资的警世之言。拿投资来忽悠的人，总爱编一些关于“面”的神话，诸如基本面、技术面、心理面、资金面，这面那面，都如同面首之“面”，不过是进而“里子”的借口。不能由表及里，直达市场本质，这面那面又有什么意义？

投资的结果很简单，就“输、赢”两种。所有关于投资的理论，都是企图通过控制某种“输入”而把“输”这个结果给过滤掉。因此一切相关的理论前提，就必然建立在这样一个逻辑假设之上：输入与输出之间被某种必然的逻辑关系和因果链条所连接。而该逻辑假设，相当于说“股票的这面那面和其里子有着必然的逻辑关系，按照某种模式操作必然盈利”。

凡是有过几年炒股经验的人，就知道这类假设是何等的荒谬。然而现实中，企图跳过“面”而直捣“里子”，同样是一种荒谬的幻想。即使“面”和“里子”没有任何必然的联系，现实依然只能从“面”到“里子”。那种企图否定一切“面”的，企图直接就“里子”的，不过是把某种“面”当“里子”了。这种人，注定终生被骗而不自知。

投资领域，没有任何理论可以描述这种从“面”的输入到“里子”的输出之间的必然关系，因为这种关系根本不存在。但人只要介入这种投资游戏，其介入就必然要以某种方式进行，相应地，其背后必然有某种理论、信念作为基础。正因为绝对正确不存在，反而使得各种理论、信念基础之间有了比较的可能。

任何好的投资理论，最终都只面向“里子”，就如同一只好股票，必须最终以趋势以及上涨幅度来证明其是否优秀。相应地，投资市场最重要的位置就是临界点，一个长期没有突破临界点的市场，是不值得关注的。期待一个长期沉闷的市场变得活跃，出现明确的趋势，那是空想家的工作，而投资市场不需要空想家。一个市场进入可投资的视界，首先要出现临界点被突破的情况，否则就不能进入可投资的范围之内。

在世界总的市场体系中，永远不缺高潮萌动的市场。但大多数散户，就喜欢沉闷的市场，并且自以为安全。有多少人因此而耗费青春，整天听着看着别人赚钱，最终寂寞难耐，走向另一个极端，在市场最后的疯狂时期扑上去，如飞蛾扑火一样死掉。

投资最主要的动机是通过市场的波动赚取利润。要通过股票获利而不是被绞杀，这就是投资市场的第一准则。可惜市场上的人，大多数都被股票所缚，不能采市场之利，反被市场绞杀，可笑可怜。

介入，过早不行，太晚也不行，必须把握其火候。阳生，必有其萌动，必须待其萌动之后才可介入。具体对于股票来说，按其是否萌动的标准，可以把所有股票动态地进行分类，一种是可以操作的，一种是不能操作的。将你参与的股票限制在可操作的范围内，不管任何情况，这是必须遵守的原则。

当然，这个分类原则[2]，每个人可以有所不同。例如，可以将250天均线以及周线上的成交量压力线的突破作为分类原则；资金量不大且短线技术还可以的，可以把250天均线改成70天均线、35天均线，甚至改为30分钟图里的相应均线；对新股，可以用上市第一日的最高价作为标准；还有就是接近安全线的股票，例如在第6课里，本ID给出的一个权证的安全线标准；对于有一定水平的人，识别各种空头陷阱，利用空头陷阱介入，是一个很好的方法。

在你的分类原则的关照下，市场只有两种，能操作的和不能操作的。必须坚持的原则是，不符合分类原则的股票，无论发生什么情况都不能介入操作，除非其自动符合分类原则，成为可操作的对象。一旦分类标准确定，就一定要严格遵守“只做符合分类标准的品种”这一原则。

可惜，这样一个简单的原则，绝大多数人即使知道也不能遵守。人的贪婪使得人有一种企图占有所有机会的冲动，这种人在投资市场的命运一定是悲惨的。

在投资市场，定好分类原则之后，相应选出来的，至少不至于太沉闷了。而接下来，就要防止其突然掉链子。投资市场里，“掉链子”这种情况发生的概率和市场总体强度有关。在熊市中，这个概率至少是80%以上，牛市中就小多了，大概30%左右。选一个好股票，把可能掉链子的一类给筛出去，是最重要也是最困难的一步，很多所谓的高手，就死在这一步上。关于这个问题，将在下一课中详细论述。

缠论点睛

1．没有任何投资理论能够保证必然盈利。盈利与否取决于三个因素：市场、操作者、理论。正确的人在正确的市场使用正确的理论，才能取得理想的效果。

2．对于散户来讲，没有突破临界点的股票，不值得参与。

3．制定适合自己的分类标准，只操作符合分类标准的股票，这是投资市场的第一原则。对于不符合分类标准的股票，除非它自动变得符合了，否则坚决不能碰。

4．即便是符合分类标准的股票，也不能保证百分之百地上涨，其命中率和市场强度正相关。

投资微言

放弃抓住行情最后的1/8美元，或者行情最初的1/8美元。这两头的1/8美元，是世界上最昂贵的1/8美元。这个数字的加总，令交易者付出的代价何止千万！

——杰西·利弗摩尔

[1]临界点：是指某只股票走势类型发生转化的关键点，譬如对趋势的压制均线或者长期趋势线的突破等。

[2]分类原则：一般的分类标准，比如价格对均线的突破、两条均线的交叉、缺口等，可以借助软件自带的指标或者自己编写程序来实现，从而提高效率。